נתוני משרד האוצר מראים שרוסיה מורידה את החזקות החוב האמריקאיות שלה במהירות מסחררת

ממשלת רוסיה, שנחשבה בעבר למחזיקה "עיקרית" בחוב ארה"ב, מקטינה בהתמדה - ובצורה חדה - את הרוב המכריע של אחזקותיה בניירות ערך של משרד האוצר האמריקאי.

אחזקות רוסיות בניירות ערך של משרד האוצר ירדו ב-84% בין מרץ למאי, צנחו ל-14.9 מיליארד דולר מ-96.1 מיליארד דולר בתוך חודשיים בלבד, לפי דו"ח של משרד האוצר האמריקאי שפורסם ב-18 ביולי.

הבעלות של מוסקבה על החוב של ארה"ב מכוסה על ידי זה של סין ויפן, שתיהן מנהלות באופן פעיל את המטבעות שלהן ומחזיקות יותר מטריליון דולר כל אחת באוצר בספריהן. למעשה, האחזקות העצומות של סין צוינו על ידי כמה משקיפים כ"אופציה גרעינית" במלחמת סחר סין-אמריקאית, כאשר הכלכלה הגדולה בעולם נראתה פגיעה למכירה סינית שעלולה להעלות את התשואות.

עם זאת, המהלכים של רוסיה בשוק מגיעים על רקע זעם גובר על התערבותה של מוסקבה החשד בבחירות הכלליות בארה"ב ב-2016, מה שהוביל לסנקציות על כלכלתה. מכירת חובות ארה"ב של רוסיה בחודש מאי תאמה גם את התשואה של שטרות האוצר ל-10 שנים, שעוברת הפוך למחיר השטר, ונגעה לזמן קצר ברמתו הגבוהה ביותר מאז 2011.

למרות שהתשואה ל-10 שנים נסוגה מאז מרמות מעל 3 אחוזים, לתנועות שלה יש השלכות על מכשירים פיננסיים אחרים כמו ריבית על משכנתאות והלוואות רכב, שלעיתים קרובות מבוססות על שיעורה.

התשואה על שטר האוצר ל-10 שנים התייצבה לאחר מכן, ונסחרת ב-2.958%.

מומחי אג"ח כמו קווין גידיס של ריימונד ג'יימס הצביעו על הצפה של אספקה ​​של משרד האוצר לריבית גבוהה יותר לטווח ארוך עוד בחודש מאי. עם זאת, סביר להניח שרוב העודף הגיע ממכירות פומביות גדולות היסטוריות של משרד האוצר כדי לעזור לשלם על הוצאות הפחתת המס וההוצאות החדשות של וושינגטון, ולא על המכירה של מוסקבה.

"למרות שהחיסול הזה על ידי הרוסים מוזר, הסכום שהם החזיקו, יחד עם הסכום שהם מכרו, ממש חסר חשיבות לשוק האוצר של טריליוני דולרים", אמר גידיס, ראש שוקי הון קבוע בריימונד ג'יימס. .

"אם הייתי צריך להמר, הייתי מהמר שמדובר בחלקו בסנקציות ובחלקן בהתאמת תיקים ומעט מה לעשות עם מהלך אמיתי בשוק", הוסיף. "אם זו הייתה סין או יפן, אז הסיפור היה שונה לגמרי, ולכן תנועת השוק המושתקת, או היעדרה, די מספרת את סיפור המהלך".

מחזיקי החוב הזרים הגדולים של ארה"ב היוו 6.21 טריליון דולר מהחוב הנוכחי של ארה"ב, בעוד שסך החוב הציבורי עומד על 21.3 טריליון דולר נכון ל-26 ביולי.

ארצות הברית הטילה סנקציות באפריל על אנשי עסקים, חברות ופקידי ממשל רוסים, פגיעה ישירה במקורביו של נשיא רוסיה ולדימיר פוטין במהלך שנועד להעניש את המדינה על מגוון עבירות, כולל התערבות לכאורה בבחירות בארה"ב ב-2016.

המהלך מקפיא את הנכסים של "אוליגרכים" בארה"ב וכן מעניש אנשים וחברות לא אמריקאיות שעושים עסקים עם הישויות המוטלות על סנקציות באותה מידה שהן יעשו אמריקאים. זהו מרכיב חזק במיוחד של הסנקציות, המכוונות בין היתר לאיל האלומיניום אולג דריפסקה והמחוקק סולימאן קרימוב.

משרד האוצר האמריקאי לא הגיב מיד לבקשת CNBC להגיב.