מתי התחיל מסחר בפורקס? רוב הדפים נותנים שנה - 1971, כאשר הדולר עזב את הזהב, או 1973, כאשר המטבעות הגדולים החלו לצוף. אני מניח שכל אחת מהן היא גם תשובה. אבל בשבילי לשאלה יש שני חצאים, והחצי השני הוא זה שסוחר צריך. מתי התחיל מסחר בפורקס עבור אנשים כמוך וכמוני, עם מסוף וחשבון קטן? תאריך זה קרוב הרבה יותר - 1996 עבור פלטפורמות האינטרנט הראשונות, ו-1 ביולי 2005 עבור MetaTrader 4.
אז דף זה מציג את שני החצאים. אחד הוא ההיסטוריה של מסחר בפורקס כשוק - זהב, ברטון וודס, ה"פלוט". השני הוא ההיסטוריה של הכלים של הסוחר - המסך, הפלטפורמה, הרובוט. להלן ארבעת התאריכים שאני חוזר אליהם בתדירות הגבוהה ביותר, ואז הסיפור שמאחורי כל אחד מהם.
| מה | מתי | מה השתנה |
|---|---|---|
| מטבעות וחלפני כספים | לידיה, המאה ה-6 לפני הספירה | החלפת כסף אחד באחר הפכה למסחר |
| שוק הפורקס המודרני | במרץ 1973 | שערי חליפין הפכו למחירים שמשתנים כל שנייה |
| מסחר פורקס מקוון | 1996 | סוחרים פרטיים קיבלו מסך וציטוט בזמן אמת |
| מסחרי אוטומטי | 1 יולי 2005 | MetaTrader 4 נתן לסוחר רובוט |
היסטוריה של מסחר בפורקס, בקצרה
מה היה מטבע לפני 1973? במשך רוב ההיסטוריה הוא היה משקולת מתכת. מטבעות בעלי משקל וטוהר קבועים הופיעו בלידיה, במה שהיא כיום טורקיה, במאה השישית לפני הספירה. מאותו רגע, החלפת מטבעות של עיר אחת במטבעות של אחרת הייתה עבודה. חלפן הכספים הוא האב הקדמון העתיק ביותר של סוחר הפורקס. היה לו ספסל, משקל ושוליים - וחלק זה לא השתנה.
מי התחיל את מסחר הפורקס? אף אחד לא עשה זאת. לא היה מייסד, לא היה בורסה ולא היה פעמון פתיחה. סוחרים בוונציה, אמסטרדם ולונדון המשיכו להחליף מטבעות ושטרות במשך מאות שנים, והמסחר גדל עם נתיבי הסחר. כשאנשים שואלים מי התחיל את מסחר הפורקס, התשובה ההוגנת היחידה היא שורה ארוכה של חלפני כספים שאף אחד לא רשם את שמותיהם.
תקן הזהב של המאה התשע עשרה פשט את הדברים. כל מטבע עיקרי היה בעל משקל קבוע של זהב, כך שגם כל שער חליפין היה קבוע. שער חליפין יכול היה להשתנות רק במסגרת עלות משלוח הזהב ממדינה אחת לאחרת. לא היה מה לסחור בו.
המערכת הבאה נבנתה על נייר, לא על מתכת. ביולי 1944 נציגים מ-44 מדינות נפגשו ב... יער ברטון בניו המפשייר. הם קשרו את הדולר האמריקאי לזהב ב-35 דולר לאונקיה, וכל מטבע אחר לדולר בתוך טווח של 1%. אותה פגישה יצרה את קרן המטבע הבינלאומית ואת הבנק העולמי. הדולר הפך ליחידה שבה נמדד כל דבר אחר, והוא עדיין כזה - באפריל 2025 הוא היה בצד אחד של 89.2% מכלל עסקאות הפורקס.
ברטון וודס החזיק מעמד 27 שנים. ב-15 באוגוסט 1971 הנשיא ניקסון סגר את חלון הזהב, וממשלות זרות לא יכלו עוד להחליף את הדולרים שלהן בזהב. הסכם הסמית'סוניאן מדצמבר 1971 ניסה לחסוך שערים קבועים עם דולר מופחת של 38 דולר לאונקיה ורצועות רחבות יותר, והוא נכשל תוך 15 חודשיםהחל ממרץ 1973 המטבעות העיקריים ריחפו.
אז מתי התחיל שוק הפורקס בצורתו המודרנית? במרץ 1973. זהו התאריך שרוב האנשים מתכוונים אליו כשהם שואלים מתי התחיל הפורקס - וזה התאריך שהייתי מכניס בתשובה למבחן.
מבחינתי, הדרך השימושית לומר זאת היא זו. המרת מטבעות קיימת בת כ-2,600 שנה. שוק הפורקס - מקום שבו שער החליפין עצמו הוא המחיר בו סוחרים - הוא בן 53 שנים. אז מתי התחיל הפורקס - לפני 2,600 שנה או לפני 53? שני המספרים נכונים. הם עונים על שאלות שונות.
ריביות קבועות וריביות משתנות
לפני מרץ 1973
השיעור הוא מספר בטבלה ממשלתית.
זה משתנה בצו, כמה פעמים בעשור.
בנקים קונים מטבע למסחר ונסיעות, לא למטרות רווח.
אין מושב לילה. שום דבר לא זז אחרי סגירת הבנקים.
הסוחרים עובדים בטלפון ובטלקס.
אחרי מרץ 1973
התעריף הוא מחיר עם הצעה והצעה למכירה.
הוא נע כל שנייה, נמדד בפיפס.
פער הריביות בין שני בנקים מרכזיים מניע את הצמד.
השוק עוקב אחר השמש מסידני לניו יורק.
סוחרים מקבלים מסך בשנת 1981. סוחרים מקבלים אחד בשנת 1996.
מה השתנה עבור סוחר במרץ 1973? כל מה שהופך גרף לכדאי לפתוח. השינוי הראשון היה המחיר עצמו. מתחת ל-PEG, השער היה מספר בטבלת ממשל. מתחת ל-Float יש לו bid ו-Ask, הוא נע כל שנייה, והמרחק שהוא נע נמדד בפיפס. פיפס אחד ב-EUR/USD שווה 10 דולר בלוטה סטנדרטית אחת ו-0.10 דולר בלוטה של 0.01 - ה- מדריך פיפס עובר את החשבון הזה.
השינוי השני היה המניע. ברגע שהריביות יכלו לנוע, הכסף החל לזרום לעבר המטבע עם הריבית הגבוהה יותר, והפער בין שני בנקים מרכזיים הפך למנוע העיקרי של צמד. זו הסיבה שסוחר בשנת 2026 קורא את הצהרות הפד וה-ECB, ומדוע... מדריך נצי לעומת יוני קיים באתר זה. בנק מרכזי אינו סוחר הכי הרבה. הוא קובע את המספר שממנו כל משתתף אחר מתמחר.
השינוי השלישי היה השעון. תחת ברטון וודס אף אחד לא היה זקוק לשוק 24 שעות ביממה, משום שהשער לא הורשה לנוע בלילה. לאחר 1973 השוק עקב אחר השמש. שוק הפורקס הראשון שנפתח בכל שבוע הוא סידני, בבוקר יום שני לפי שעון מקומי. טוקיו באה בעקבותיה, אחר כך לונדון, אחר כך ניו יורק, והשעות העמוסות ביותר הן אלו שבהן לונדון וניו יורק פתוחות שתיהן.
השינוי הרביעי היה המסך. סוחרים עברו מטלפון וטלקס למסוף המסחר של רויטרס בשנת 1981 ולמערכת ההתאמה EBS בשנת 1993. השוק היה אלקטרוני מאז ואילך, אך סגור - בנק דיבר עם בנק, ואף אחד אחר לא יכול היה לראות את הציטוט.
הדולר במרכז
למה הדולר נמצא בשני הצדדים של כל כך הרבה עסקאות? בגלל 1944. ברטון וודס הפך את הדולר ליחידה שבה כל השאר תומחר, והנפילה של 1973 לא ביטלה זאת - היא רק אפשרה למחיר לנוע. הבנק להסדרי סליקה בינלאומיים סופר את השוק כל שלוש שנים. ב... סקר 2025 באפריל הדולר היה בצד אחד של 89.2% מכלל העסקאות, עלייה מ-88.4% בשנת 2022.
נתח העסקאות בכל מטבע, אפריל 2022 ואפריל 2025. סך המניות מסתכם ב-200% מכיוון שלכל עסקה יש שני מטבעות. נתונים מסקר תלת-שנתי של BIS שפורסם ב-30 בספטמבר 2025.
שני קווים בגרף הזה ראויים לתשומת לב של סוחר. הליש"ט איבדה הכי הרבה, מ-12.9% ל-10.2%. היואן המשיך לעלות ל-8.5%, והמחזור בדולר/יואן סיני גדל ב-59% בשלוש שנים. האירו, המטבע השני מאז השקתו ב-1 בינואר 1999, מאבד נתח מאז 2019. אני לא סוחר ביאן וגם הרובוטים שלי לא, אבל כיוון הקו הזה הוא פיסת ההיסטוריה היחידה של הפורקס שעדיין נכתבת.
מפלטפורמת האינטרנט הראשונה ועד לרובוט
מתי התחיל מסחר בפורקס מקוון? התשובה הרגילה היא 1996 - השנה בה הופיעו פלטפורמות האינטרנט הראשונות לסוחרים פרטיים ושער חליפין חי הפסיק להיות רכוש בנקאי. לא מצאתי מסמך שמקבע את המסחר המקוון הראשון ליום מסוים, אז אני נותן את השנה כפי שרוב ההיסטוריות עושות, כשנה. לפני 1996 השוק היה אלקטרוני אך סגור. אחרי 1996 כל מי שהיה לו מודם יכול היה לראות ציטוט, וכמה שנים לאחר מכן כל מי שהיה לו כרטיס אשראי יכול היה לסחור בו.
שנות הקמעונאות הראשונות היו פרועות - מינוף של 400:1 היה נפוץ, המרווחים היו רחבים, והברוקר היה בדרך כלל הצד השני של העסקה שלך. הכללים הגיעו מאוחר יותר. בשנת 2010 הרגולטור האמריקאי הטיל מגבלה על מינוף קמעונאי ל-50:1 על זוגות מסחר גדולים, ובשנת 2018 הרגולטור האירופי ESMA קיצץ אותו ל-30:1. אם תשאלו מתי התחיל מסחר בפורקס מקוון ומתי הוא הפך לשוק עם כללים, אלו שני עשורים שונים - סוף שנות ה-1990 ושנות ה-2010.
מבחינתי, לעומת זאת, לשוק הקמעונאות יש יום הולדת שונה. 1 יולי 2005 MetaQuotes הוציאה את MetaTrader 4, ואיתו את שפת MQL4. זה היה היום שבו סוחר פרטי קיבל לא רק גרף אלא רובוט. רובוט כאן מתייחס לתוכנית שקוראת את העמודות, מבצעת את ההזמנה ורושמת את התוצאה בזמן השינה. MetaTrader 5 יצא ב-1 ביוני 2010. רוב הדפים סופרים את 1996 כתחילת המסחר המקוון בפורקס. אני סופר את 2005 - הסוחר שאני כותב עבורו לא לוחץ, הוא מריץ קוד.
זו גם הסיבה שההיסטוריה שלי קצרה. מבחני ה-backtests מאחורי ה- פורקס V תיק התחילו ב-2014. אני לא מריץ אותם על ציטוטים של 2005, כי המרווחים, המינוף והביצוע של אותו שוק אינם השוק שבו הרובוטים שלי סוחרים כיום. אפילו לחשבון האמיתי שאני משדר ביוטיוב יש דוח קצר יותר ממה שהייתי רוצה, כי הברוקר שומר רק חלק מההיסטוריה בשרת שלו. ההיסטוריה של סוחר תמיד קצרה יותר מזו של השוק.
יתדות שנשברו
הריבית הנמוכה של 1973 לא שמה קץ לריביות קבועות. ממשלות המשיכו להצמיד את הריביות, וכל הצמדה מאז לימדה את אותו לקח במחיר שונה. שתי דוגמאות מספיקות.
ב-16 בספטמבר 1992, בנק אנגליה הודיע על שתי העלאות ריבית ביום אחד כדי לשמור על הליש"ט בתוך מנגנון שער החליפין האירופי. הוא הוציא יתרות על קניית לירות שטרלינג, ובערב הוא ויתר הן על העלאות והן על ההצמדה. הליש"ט יצא מהמנגנון והיום קיבל את השם "רביעי השחור". ההגנה הייתה האות. כאשר בנק מרכזי צריך להעלות את הריבית פעמיים לפני ארוחת הערב, ההצמדה כבר אבודה.
הדוגמה השנייה קצרה ואלימה יותר. ב-15 בינואר 2015, הבנק הלאומי השוויצרי הסיר את רף ה-1.20 מתחת לשער האירו/שוויצרי ללא אזהרה, והצמד ירד בכ-30% תוך דקות. סטופ-לוס לא התמלאו במקום בו הוצבו. מספר ברוקרים לא שרדו את השבוע. לרובוט עם סטופ-לוס קבוע בנקודות אין תשובה לפער כזה. ההגנה היחידה היא גודל הפוזיציה, ואי החזקת זוג שיושב על יתד.
הסכם פלאזה מ-22 בספטמבר 1985 הוא אותו מנגנון הפוך. חמש ממשלות הסכימו להוריד את הדולר, והוא ירד במשך שנתיים. מיקום בגרף אינו מנצח מול קונצנזוס מדיניות. אם אתם סוחרים במטבע שהוא צמוד, מנוהל או רצפה, למדו את התאריך שבו נקבעה הצמדת הדולר ואת הרזרבות שמאחוריה לפני שאתם לומדים את הגרף.
השוק היום
כמה גדול השוק כעת? המחזור הממוצע עמד על 9.6 טריליון דולר ביום באפריל 2025, עלייה של 28% לעומת 2022. נתון זה מצוטט בכל מקום, והוא מטעה במובן מסוים. ספוט - החלק של סוחר קמעונאי - היווה 31% מזה. עסקאות החלף של מט"ח, שבנקים וחברות משתמשים בהן למימון וגידור, היוו 42%, כ-4 טריליון דולר ביום. רוב המסחר בפורקס אינו הימור על כיוון.
איפה זה קורה? ארבעה מקומות טיפלו בשלושה רבעים מכלל המסחר - בריטניה עם כ-38%, ארצות הברית עם 19%, סינגפור עם 11.8% והונג קונג עם 7.0%. לונדון הייתה המרכז הרבה לפני שהיה מסך, ושעות הפעילות בלונדון הן עדיין המקום שבו הנפח נמצא.
ספוט מהווה שליש מהשוק. השאר הוא אינסטלציה.
בזמן שאני כותב את זה, ב-4 בנובמבר 2026, הבנק המרכזי של אנגליה יחליט מחר בשעה 12:00 GMT, כאשר הריבית תיכנס לתוקף על 3.75%. עוד תאריך אחד, אותו מנגנון כמו ב-1944 וב-1973. ועדה קובעת מספר, והמחיר נע.
דבר אחד שכדאי לעשות היום, כי ההיסטוריה של מסחר בפורקס שימושית רק ברגע שהיא נוגעת בגרף שלכם. פתחו את EUR/USD במסוף שלכם, עברו לגרף החודשי וגללו שמאלה עד שהעמודות נעצרות. העמודה הראשונה היא המקום שבו מתחילה ההיסטוריה של הברוקר שלכם. בכל שרת שעבדתי איתו היא נמצאת במאה הזו - עשורים אחרי 1973 - וכל מה שתעשו אי פעם בדיקות אחוריות נמצא מימין לה. ככל שההיסטוריה שלכם ארוכה יותר, כך אתם רגועים יותר ביום שבו יתד נשבר.
מקורות: מחזור מט"ח ב-BIS ו-OTC באפריל 2025, 30 בספטמבר 2025. היסטוריה של הפדרל ריזרב, ניקסון שם קץ להמרה של דולרים אמריקאים לזהב. משרד ההיסטוריון של ארה"ב, ניקסון וסוף שיטת ברטון וודס. ארכיון הבנק העולמי, ועידת המוניטרית של ברטון-וודס. מטא-ציטוטים, היסטוריית החברה.
Signal2forex.com - הטוב ביותר רובוטים במט"ח אותות
