בוקר בוקר תחקיר: דולר ין שבור מתחת 110

מניות

יש להקפיד על מדדים גלובליים, שכן השנה החדשה עלולה להביא למהלכים לא יציבים. ניקיי ושנגחאי סגורות להיום.

דאו ג'ונס (23327.46, +265.06) נסגר ביום שני בעלייה. זה יהיה קריטי לצפות במגבלה של 23400 שאם הפסקות עלולות להוביל לשוריות במפגש הבא. התמיכה היא 21700, השפל של דצמבר.

דאקס (10558.96, +177.45) נמצא במגמה דובית כללית בעוד שהוא מתחת ל-10900. הוא עשוי/לא יקפוץ עד 10900, אבל הקפצה כזו עשויה למשוך מכירה חדשה.

בהתאם לציפיות, ה-Sensex (36254.57, +186.24) ו-Nifty (10910.10, +47.55) נראים שוריים כשהם מכוונים להתנגדויות המיידיות ל-37000 ו-11100-200 בהתאמה.

Kospi(2041.04,+12.60) נראה דובי לעת עתה, בעוד שהוא מתחת ל-2050.

סחורות

הסחורות יציבות פחות או יותר, אך עלולות להתמודד עם התנגדויות שעלולות להחזיק ולהוריד את המחירים בטווח הקרוב. התצוגה היא דובית למשך 1-2 השבועות הבאים.

הזהב (1284.10) וכסף (15.44) נסחרים גבוהים יותר, אך יש להם התנגדויות חשובות ב-1290 ו-15.90-16.0 בהתאמה, אשר צפויות להחזיק ולדחוף את מחירי הסחורות למטה בטווח הקרוב. צניחה מתקנת לקראת 1270 ו-15.30-15.00 נראית אפשרית בטווח הבינוני.

נחושת (2.6575) עשויה לבדוק 2.60 ולהסחר תוך 2.60-2.70 למשך מספר מפגשים.

ברנט (53.54) ו-WTI (45.31) נמצאים בתנועה מאוד צרה והצדדית ויכולים להישאר כך עוד 1-23 סשנים לפני שנראה מהלך חד משני הצדדים. לעת עתה ל-Brent ול-Nymex WTI יש התנגדות ערוץ יומית מיידית של 56 ו-47.50 בהתאמה ועשויים לרדת משם לכיוון 48 ו-42 בהתאמה. לטווח הקרוב נראה דובי.

פורקס

המטבעות כולם מעורבים. בזמן שאנו מחכים לאישור כיוון המחירים על מדד הדולר והאירו, הין נסחר חזק ונראה שהפאונד ואוסי בוחנים רמות קריטיות, הפסקה משני הצדדים תכריע את הכיוון העתידי של החודש. דולר-רופי נראה דובי.

מדד דולר (96.18) בדק אתמול 95.65 לפני שנסגר ברמות גבוהות יותר. כעת נסחר שוב מעל 96, חשוב לראות אם המדד מחזיק מעמד בעלייה מעל 96 ועולה בסופו של דבר לכיוון 98. ההתנגדות המקבילה לאירו (1.144) ליד 1.15 גם היא חזקה והיא צפויה להחזיק, ודוחפת את האירו כלפי מטה לכיוון 1.13-1.12 בטווח הבינוני.

אנו מעדיפים עלייה של מדד הדולר מעל 98 בטווח הבינוני ו-1.15 כדי להחזיק באירו. כל תנועה נגד השקפה זו תאלץ אותנו לבחון מחדש את המטרות שלנו.

דולר ין (109.68) נשבר מתחת ל-110 והוא דובי לטווח הקרוב לקראת 108-107, משם ניתן היה לראות עלייה מתקנת הגונה. ברמה הנוכחית, צמד המטבעות בוחן את רמות הנסיגה של 50% מהעלייה מ-104.629 (18 במרץ) ל-114.54 (18 באוקטובר). בעוד הדובים בשליטה, נפילה נוספת לכיוון 108-107 נמצאת על הקלפים.

יורו-ין (125.58) גם הוא יורד בחדות ויכול לבחון מחדש את השפל של 18 במאי 124.62' על הצד השלילי לפני שיחזור שוב משם. בעוד שאנו מעדיפים הקפצה מ-124.62, שבירה בצד השלילי, אם תראה אותה עלולה להפוך אותה לפגיעה לירידה חדה בטווח הבינוני.

פאונד (1.2739) בדק התנגדות שבועית ב-1.2850 במעלה לפני שיצא משם. בעוד שההתנגדות ל-3 ימים ושבועית מתקיימת, הפאונד עשוי לרדת לכיוון 1.24 או אפילו נמוך יותר בטווח הבינוני.

אוסי (0.7042) נסחרת ברמות קריטיות מאוד. יש תמיכה אופקית ברמות הנוכחיות המגיעות מ-18 באוקטובר ורק אם זה מתקיים, נוכל לראות חזרה לכיוון 0.73 ומעלה בטווח הבינוני. אי עמידה מעל הרמות הנוכחיות עלול להוריד אותו ולשמור על מגמת הירידה של 2018 על כנה.

רופי דולר (69.4575) נשבר לבסוף מתחת ל-69.60, המאשר את התצוגה הדובית לטווח הקרוב כצפוי. ירידה לכיוון 69.20-69.00 נמצאת בכרטיסים לטווח הקרוב בעוד שהיא נשארת מתחת ל-69.60.

בשיעורי ריבית

צניחה נוספת בארה"ב 2Yr (2.49%, מ-2.52%). 5Yr (2.51%), 10Y (2.68%) ו-30Yr (3.01%) נסחרות כולן גם כן בירידות. בהתחשב בסנטימנט הדובי הכולל לגבי הצמיחה העולמית, ציפיות השוק לגבי שיעורי קרן הפד אומרות כי הפד לא יעלה את הריבית עד אוקטובר. אנו צופים שהסנטימנט הדובי הנוכחי יישאר פעיל בטווח הקרוב.

המרווח של 10-2 שנים (0.19%, ירידה מ-0.20%) ממשיך להיסחר מתחת ל-0.22% ההתנגדות החשובה+חזקה. למרות זאת, אנו עשויים להסתכל על ירידה חזרה לכיוון 0.16% בטווח הקרוב.

המרווח הגרמני-ארה"ב לשנתיים (-2%) יכול לעלות לכיוון -3.12% כאשר התשואות בארה"ב יורדות עוד יותר. אבל יש שם התנגדות חזקה שיכולה לדחוף את ה-Spread למטה שוב.

כפי שנרמז, ה-GOI ההודי ל-10 שנים (7.422%) מתקדם, בהקפצה מתקנת, לעבר 7.45-50%. המגמה לטווח ארוך יותר מצביעה על 7.10-00%, אך עשויה להימשך מעט זמן.