הבנקים מעבירים את הכאב של שיעורים שליליים למפקידים שלהם

Jyske Bank הודיע ​​ב-20 באוגוסט כי יתחיל לגבות מלקוחות קמעונאיים אמידים עד 60 נקודות בסיס על פיקדונות מעל 7.5 מיליון DKK (1.12 מיליון דולר).

יותר תשומת לב מהרגיל התמקדה לפתע בבנק השלישי בגודלו בדנמרק, משום שהמנכ"ל אנדרס דאם, בראיון ששודר באתר קשרי המשקיעים של הבנק, סירב לשלול הרחבת שיעורי הפיקדונות השליליים ללקוחות קמעונאיים רגילים.

"אנחנו מקווים שזה לא יהיה נחוץ, אבל אנחנו לא יכולים להבטיח שזה לא יהיה", אמר.

תעריפים שליליים אינם חדשים כמעט. הבנק הלאומי של דנמרק היה אחד מהבנקים המרכזיים הראשונים שיישמו אותם ביולי 2012, על רקע החשש שהגלישה מהמשבר בגוש האירו עלולה להעלות את הכתר הדנית.

Jyske החלה להעביר שיעורים שליליים למפקידי תאגידים לפני שלוש שנים.

עם זאת, מה שנראה בעבר כשלב זמני של מדיניות מוניטרית לא שגרתית מתחיל כעת להיראות קבוע. התאמה יוצאת דופן לא הביאה התאוששות מתקיימת, אפילו לא בארה"ב, שבה הפד מוריד כעת את הריבית פעם נוספת, ועוד פחות מכך בגוש האירו.

"ציפיות השוק במהלך הקיץ מצביעות על ריבית שלילית לשמונה השנים הבאות", אומר דאם. הוא מסביר: "הפקדות אישיות מניבות לנו הפסד גדול ולכן עלינו לפעול".

ברחבי אירופה, בתוך גוש האירו ומחוצה לו, בנקים נאבקים כיצד לגבות מלקוחות את נטל קבלת כספם בפיקדון, שפעם הם חשבו כצורת מימון יציבה.

ג'יימס פון מולטקה, סמנכ"ל הכספים של דויטשה בנק, הצביע בפני אנליסטים על מגבלות חוקיות על רווחי הרבעון השני שלו נגד העברת שיעורים שליליים, אך עמלות חשבון או פיקדון מציעות דרך לעקוף זאת.

"ברור, אנחנו פועלים לקזז את השפעת הריבית, במיוחד עכשיו אם אנחנו והתעשייה עומדים בפני תקופה של ריביות נמוכות יותר לטווח ארוך יותר, וזה משתרע על מגוון רחב של פעולות", אומר פון מולטקה.

הוא ממשיך ומזכיר "הטמעה אפשרית של עמלות כנגד חשבונות שכבר לא משלמים על עצמם בעצם על סמך ההתחייבויות, או עושים זאת לפי פלח לקוחות, שבו יש יותר הזדמנות להעביר תעריפים שליליים ללקוחות".

שיעורי הפיקדונות השליליים בבנק המרכזי האירופי (ECB) חלפו את יום השנה החמישי שלהם ביוני השנה. על בסיס שנתי, בנקים בגוש האירו משלמים 7.6 מיליארד אירו ל-ECB על עודפי פיקדונות, כאשר בנקים גרמנים, צרפתיים והולנדים משלמים 70% מהחיובים הללו ביניהם.

כשהתחזית הכלכלית מתכהה שוב, הלחץ לחייב לקוחות עבור אחסון הפיקדונות שפעם הבנקים - זה נראה כל כך מטורף עכשיו - מתגבר ב-20 מדינות.

הנפגעת הבאה ביותר היא שוויץ, שבה הבנק הלאומי השוויצרי גובה כעת 75 נקודות בסיס על פיקדונות עודפים, כמעט פי שניים מ-40 נקודות שגובה ה-ECB, אם כי מקוזז בפטור על פי 20 בסיס של דרישת המינימום של הבנקים השוויצריים.

Tidjane Thiam, מנכ"ל קרדיט סוויס, התריע ללקוחות בסוף יולי על הכנות למקרה ששיעורי הפיקדונות בבנק המרכזי יירדו עוד יותר לטריטוריה שלילית.

"אנחנו הולכים לנקוט באמצעים כדי להגן על הכנסות הריבית נטו שיתייחסו לפיקדונות ואשר יוכרז על ידי הבנק השוויצרי", אמר. "אנחנו נעשה את זה בצורה אחראית ודי ממוקדת, אבל אנחנו הולכים לעשות את זה וזה יעזור לביטוח הלאומי".

חיוב לקוחות עבור פיקדונות במקום לשלם עבורם היא פשוט דרך נוספת לומר שהבנק לא רוצה פיקדונות.

זה עדיין נראה מוזר.

Euromoney חושב על ראיון לפני שנתיים עם סטיוארט גוליבר, כאשר הגיע לקראת סוף תקופתו כמנכ"ל HSBC.

"אנשים ביקרו אותנו על כך שאנחנו שומרים על מקדמות נמוכות מדי ועל פיקדונות גבוהים מדי", אמר לנו גוליבר אז. "כאשר יכולנו להחנות אותם בבריטניה רק ​​באפס בבנק אוף אנגליה וכך לקבוע את שיעורי הפיקדונות על אפס, הלקוחות עדיין נתנו לנו יותר כי הם ראו בכך אינדיקציה לחוזק.

"אבל אני לא אסיר פיקדונות. אני אף פעם לא רוצה להגיד ללקוחות: 'אנחנו לא רוצים את הכסף שלכם השבוע: תחזרו בשבוע הבא, אולי נרצה אותו אז'”.

החשיבה הזו מתחילה כעת להיראות מיושנת.

אחת הדרכים לשמור על לקוחות, כמובן, ולקזז את אובדן החזקת הפיקדונות שלהם היא שהבנקים יפעילו פלטפורמה פתוחה המאפשרת לאותם לקוחות להכניס כספים למוצרי חיסכון של בנקים אחרים שעשויים לשלם עבורם בפועל.

אז, ב-19 באוגוסט, הודיעה Deposit Solutions, חלוצת הבנקאות הפתוחה והפלטפורמה הבינלאומית המובילה לפיקדונות חיסכון, כי הבנק הבריטי Close Brothers יציע מוצרי פיקדונות חיסכון בערוץ ה-B2C הישיר השוויצרי שלו, Savedo.

Close Brothers הוא לקוח ותיק שהפיץ מוצרי חיסכון בגרמניה באמצעות Deposit Solutions כמפיץ בעלות נמוכה. ברור שיש לה עין אחת על Brexit וכיצד להבטיח מימון לפנקס ההלוואות האירי שלה.

שוויץ היא ביתם של מאגרי פיקדונות גדולים באירו ובדולר אמריקאי, כמו גם בפרנק שוויצרי.

חיובים למדינה: בנקים שוויצרים, גרמנים וצרפתים נפגעו בצורה הקשה ביותר

מקור: ECB, בנקים מרכזיים לאומיים, Eidgenössische Steuerverwaltung, פתרונות פיקדונות

בתקופה שבה בנקים בשווייץ לא משלמים ריבית על חשבונות חיסכון ביורו, Close Brothers יציעו ללקוחות שוויצרים תקופה של שנה עם 0.70% ריבית, תקופה של 1.5 שנים עם 0.90% ריבית, תקופה של שנתיים עם 1.00 % ריבית וטווח לשלוש שנים עם 1.05% ריבית. אלה יהיו תעריפים מובילים בשוק.

קשה לחשוב על דוגמה טובה יותר לאופן שבו שינוי דינמיקת התמחור וטכנולוגיה חדשה משנים את שוק הפיקדונות הבנקאיים מאשר בנק בבריטניה שמגייס פיקדונות באירו דרך פלטפורמה חוץ בנקאית בשוויץ.

ובאותו יום שבו החל Jyske Bank להזמין לקוחות אמידים לפגישות כדי לדון בחיובים על פיקדונותיהם מעל 7.5 מיליון DKK, Deposit Solutions הודיעה שהבנק השותף האחרון שלו בגרמניה יהיה Merck Finck Privatbankiers, שיועציה יציעו כעת ללקוחותיהם גישה ל- פיקדונות של בנקים של צד שלישי.

"יותר ויותר בנקים מושפעים משיעורים שליליים", אומר טים סיברס, מנכ"ל ומייסד Deposit Solutions, ליורומוני.

"אנחנו עובדים עם יועצים מומחים המשרתים לקוחות בעלי הון גבוה ואפילו עבורם, הטיפול בנזילות העודפת של הלקוחות הללו הפך לאתגר.

"חתמנו ​​על הסכמים עם שלושה שותפים אחרים הפועלים בתחום השווי הנקי שאנו מקווים שנוכל להכריז בפומבי לפני סוף השנה".

עם זאת, השוק שבו פתרונות פיקדונות עשו את הפריצה הגדולה ביותר - תיווך של 14 מיליארד אירו של תזרימי פיקדונות בשני ערוצי B2C בלבד, אפילו לא סופרים עסקאות בין בנקים שותפים המשלבים את אותה טכנולוגיה בסיסית ישירות - הוא בפיקדונות קטנים יותר המוגנים על ידי תוכניות ביטוח לאומי.

עבור בנקים ברחובות גבוהים בגרמניה ובמקומות אחרים, פיקדונות אלה היו פעם שדה קרב מרכזי. בנקים של צ'לנג'ר, כמו ING, בדרך כלל זכו בלקוחות עם תעריפים גבוהים יותר על פיקדונות ולאחר מכן ביקשו להצליב שירותים נוספים שהיו רווחיים יותר.

בנקאות פתוחה היא דרך לבעלי תפקידים לוותר על קרקע תוך שמירה על מערכת היחסים העיקרית עם הלקוח.

"יתרות שאינן נושאות ריבית בחשבונות בנק פריים שבהם משקי בית לוקחים את המשכורת שלהם ומשלמים חשבונות לא ממש נמצאות בשוק הפיקדונות, שם גודל הכרטיס הממוצע של הפלטפורמות שלנו ביניים הוא 40,000 אירו", אומר סיברס.

"הפלטפורמה שלנו היא אמצעי לבנקים להגן על מה שהם באמת רוצים לשמור, כלומר מערכת היחסים עם הלקוחות, תוך העברת עסק כלשהו שפעם היה די תחרותי ועכשיו עשוי להיות יקר".

הוא מוסיף: "זה תמיד היה הגיוני מאוד. אבל ריביות שליליות מגבירות כעת את תחושת הדחיפות בחלק מהבנקים להעמיד את זה בעדיפות גבוהה יותר".

Deposit Solutions עבדה זמן רב עם דויטשה בנק.

Sievers אומר: "דויטשה בנק החל להציע את שוק הפיקדונות שלו ל-300,000 לקוחות של זרוע הביצוע של הברוקראז' שלו maxblue, ואז הוציא אותו בהדרגה לשמונה מיליון לקוחות בנקאות וסניפים מקוונים. אז, יש לנו רקורד טוב של איך זה עונה על מדדי הביצועים העיקריים שלו."

עם זאת, בעוד Deposit Solutions מציעה פתרון טכני מסקרן לבנקים כדי להפחית את הנטל הפיננסי של פיקדונות לקוחות מבלי להרחיק לקוחות, זה בקושי כדור כסף.

דפלציה

מאחורי כל החרדה שהריבית תלך עוד יותר לטריטוריה שלילית, האטה בצמיחה ב-18 החודשים הבאים ונפילות השוק מסתתרת אימת הדפלציה.

בבנק Jyske, Dam מודאג בבירור מלקוחות דנים שימכרו מהשקעות בשווקים בארץ ובחו"ל במהלך שאר השנה הנוכחית על רקע החששות לגבי מיתון והתרסקות.

"אם הדנים יתעצבנו וימכרו את יחידות ההשקעה שלהם בסניפים הזרים שלנו, מיליארדים יחזרו לדנמרק", אומר דאם. ובגלל זה הבנק משרטט קו.

"אם הכסף הזה יזרום בחזרה בסכומים גבוהים, הוא יהיה בריבית שלילית אם הוא יסתיים בפיקדון לפי דרישה בבנק Jyske", אומר דאם.

אם יגיע מיתון ועלויות האשראי יעלו, הוא לא רוצה להפסיד כסף הן על פיקדונות והן על הלוואות.

כמובן, אם הדפלציה תתפוס, מזומן הוא המלך. ועבור משקיעים שמצפים לתוצאה הזו, או סתם רואים בה סיכון מספיק כדי שיהיה שווה לגידור, גיוס מזומנים יהיה רציונלי לחלוטין.

לדאם ולכל מנכ"ל בנק אחר יהיו דברים הרבה יותר גדולים לדאוג מהם, כולל מחדלים מוחצים וקריסת ערכים על ההשקעות של הבנקים עצמם.

אז, בואו נקווה שזה לא יגיע לזה ונשמח לשיעורים שליליים.

הערה: האם ברצונך לסחור במט"ח באופן מקצועי? לסחור בעזרת שלנו רובוט במט"ח שפותחה על ידי מתכנתים שלנו.
סקירות