המכון למימון בינלאומי (IIF), המונה 450 חברים מבנקים לבנקים מרכזיים, קורא ליישור בינלאומי גדול יותר של מדיניות ורגולציה מימון בר-קיימא כדי לתמוך טוב יותר במעבר לכלכלה בת קיימא.
במאמר שפורסם ב-3 במרץ, ה- IIF אומר שמתקדמים בשילוב סיכון האקלים במגזר הפיננסי, אך מזהיר שהפיצול שנגרם על ידי קבוצות מסוימות המבקשות לקבוע מדיניות אזורית ומגזרית יוצר בלבול ומאט את ההתקדמות.
הדו"ח ביקורתי כלפי מה שהוא מכנה הגישה הנוכחית של השלכת הכל על קיר, ואומר שיש לחדד את המאמצים המפוצלים הללו למסגרת גלובלית. לדוגמה, שלושה גופים רב-צדדיים - רשת הבנקים המרכזיים והמפקחים לירוק המערכת הפיננסית, קואליציית שרי האוצר לפעולת אקלים והאיחוד האירופי - עובדים כעת על שילוב סיכונים פיננסיים הקשורים לאקלים במדיניות.
פחות משליש אימצו שיקולי סיכון אקלים בכל שלבי תהליך סיכון האשראי
מודי'ס
מתחת להם ישנה שכבה של סמכויות שיפוט בודדות המביטות גם במדיניות שלהם. נכון לינואר 2020, יותר מ-25 מדינות עבדו על איזושהי מפת דרכים פיננסית בת קיימא.
בינתיים, לתחומי שיפוט מרכזיים כמו ארה"ב אין אסטרטגיית מימון בת קיימא.
במקביל, קובעי סטנדרטים רבים עובדים על פיתוח מסגרות. הרשימה כוללת את מועצת היציבות הפיננסית (FSB), ועדת באזל לפיקוח על הבנקים (BCBS), הארגון הבינלאומי של עמלות ניירות ערך (Iosco), האיגוד הבינלאומי של מפקחי הביטוח (IAIS) והארגון הבינלאומי של המפקחים על הפנסיה (IOPS) .
העבודה על טקסונומיה מתנהלת גם ברמה הלאומית והאזורית, כמו גם על ידי גורמים רב-צדדיים.
"נקיטת גישה מקוטעת לאקלים או נושאי מימון בר קיימא רחבים יותר תהיה מצערת מאוד בתקופה שבה יש צורך דחוף להאיץ זרימות פיננסיות התומכות במעבר לכלכלה בת קיימא", אומרים מחברי המאמר.
תֵאוּם
בסקר שנערך לאחרונה בקרב 70 מוסדות פיננסיים על ידי IIF, למשל, כ-65% מהנשאלים אומרים שפיצול שוק רגולטורי ירוק הוא מקור גדול לדאגה ותהיה לו השפעה מהותית על השוק למימון בר קיימא.
לפיכך, IIF ממליץ על תיאום רב יותר בין הקבוצות, כמו גם במסגרת המדיניות והרגולציה העולמית.
היא "דוחקת ב-G20 לשקול אג'נדה מוגברת של קיימות המפגישה, באופן זהיר ושקול, דיוני מדיניות מרכזיים בין משרדי האוצר, בנקים מרכזיים, רגולטורים/מפקחים במגזר הפיננסי ומוסדות רב-צדדיים".
|
ג'דסון ברקי, |
"ניסויים זה טוב אבל פיצול לא", אומר ג'דסון ברקי, מנהל וראש הקבוצה לאסטרטגיית רגולציה של קיימות ב-UBS וסגן יו"ר קבוצת העבודה של IIF Sustainable Finance.
הוא אומר שמוסדות פיננסיים צריכים להיות מעורבים יותר בקבלת החלטות: "התעשייה נמצאת עדיין בשלב מחקר ופיתוח בכל הנוגע לניתוח סיכוני אקלים".
באופן חיובי יותר, מחברי IIF מדגישים שמתוך 70 המוסדות הפיננסיים שנסקרו, כ-60% מהנשאלים מצייתים באופן מלא או חלקי להמלצות ה-FSB בנושא גילויים פיננסיים הקשורים לאקלים (TCFD) ו-30% נוספים מתכננים לציית בקרוב.
מחקר של מודי'ס, לעומת זאת, הראה ש"ניהול סיכוני האקלים של רוב הבנקים נמצא בשלב מוקדם".
הדו"ח שלה הראה "פחות משליש אימצו שיקולי סיכוני אקלים בכל שלבי תהליך סיכוני האשראי, או סיפק תיאור של הערכת סיכוני האקלים ומתודולוגיות הניטור שלהם".
שיתופי וקולקטיבי
בסוף פברואר, מארק קרני, מפתח שותף של ה-TCFD ומושל הבנק המרכזי של אנגליה עד 15 במרץ, אמר שהוא מקווה שתקני TCFD יהפכו לחובה.
נייר IIF מדגיש כי תקן חשבונאות בינלאומי יעזור לכך, וכך גם גילוי מלא ואיכותי יותר מצד צדדים נגדיים של תאגידים.
ברקי אומר: "זה יהיה מועיל לעבוד בשיתוף פעולה וקולקטיבי עם הרגולטורים בזמן שהם מפתחים את המסגרות שלהם, כפי שעשינו במעבר מבזל I לבאזל II.
"כל מדינה נוקטת בגישה שלה, למרות שהיא שימושית בהתחלה, מאבדת ערך במהירות מכיוון שקשה להשוות גישות ולמנף משאבים, הן במגזר הציבורי והן במגזר הפרטי".
עם זאת, מאמר IIF מפרט כיצד ניתן לשלב ניואנסים לאומיים במסגרת גלובלית גדולה יותר.
ברקי גם מוסיף שאמנם יש צורך ברגולציה, אבל אין למהר.
"לקח 10 שנים להסדיר את שוק נגזרים ה-OTC ולפתח תפיסות לתכנון רזולוציה", הוא אומר. "זה סוג הזמן שאנחנו צריכים לשקול כאן.
"אנחנו צריכים להתחיל עכשיו, אבל לעשות את זה בשלבים למידה והסתגלות תוך כדי."
מפת הדרכים
המאמר של IIF מציע גם להתמקד בתחילה בגילויים הקשורים לאקלים, במקום לנסות לכסות את כל הסיכונים הסביבתיים בבת אחת, אך עם כל מדיניות "שמתוכננת כדי להקל על התרחבות לגילויי ESG [סביבה, חברתי וממשל] רחבים יותר, כולל הון טבעי".
המורכבות של הבעיה – תפקידו של הטבע בהפחתת האקלים, כמו גם סיכון כלכלי מזיהום, הרס קרקע ואובדן מגוון ביולוגי – גרמה לכך שניסיונות להתמקד בו-זמנית בסיכונים פיננסיים הקשורים לאקלים ולטבע הכריעו את אותם בנקים דלי משאבים.
עבורם כמו עבור כולם, מפת דרכים מאקלים ל'מעבר לאקלים' - כפי שהוצעו על ידי כמה מומחי הון טבעי - תהיה שימושית.
Signal2forex.com - הטוב ביותר רובוטים במט"ח אותות
