שבוע קדימה: הפרוע, הפרוע, המערב

עד כמה שהשבוע האחרון היה מטורף לשיחות הברקזיט, המצב בארה"ב בנוגע לתמריצים פיסקאליים עשוי להיות אפילו יותר עלוב. 15 באוקטובר^th נמצא ממש מעבר לפינה ל"דדליין" בשיחות הברקזיט, אך נראה כי השיחות יימשכו לאחר תאריך זה. כשנשיא ארה"ב דונלד טראמפ חזר לבית הלבן לאחר שנבדק חיובי לנגיף הקורונה, הוא צייץ בטוויטר כי שיחות התמריצים הפיסקאליים לא היו, אך ביום שישי, היו שמועות בשוק שטראמפ הסכים לעסקה. המצב נותר נזיל. יש לנו גם אסונות טבע, כמו מגיפות והוריקנים השבוע. מקרי הקורונה ממשיכים לעלות, לאחר האטה במהלך הקיץ. נעילה מקומית התרחשה, ועוד קרובים. הוריקנים (ושביתות) עזרו לנפט לטפס לרמות הגבוהות ביותר שלו מאז מאי. זו גם תחילת עונת הרווחים!

נראה כי המשא ומתן על הברקזיט שוב ​​פועל ורוב המשתתפים בשוק מרגישים ש"משהו" ייעשה. ראש הממשלה ג'ונסון איים על האיחוד האירופי עם מועד אחרון ל-31 ביולי^st, הצעת חוק השוק הפנימי, וה-15 באוקטובר הקרוב^th מועד אחרון. למרות כל זה, נראה ששני הצדדים עדיין מדברים. ג'ונסון והמשא ומתן הראשי של האיחוד האירופי, פון דה ליידן, נפגשו בשבוע שעבר והסכימו להאריך את השיחות בחודש נוסף. האיחוד האירופי אמר שהם יתעלמו מה-2 באוקטובר^th מועד אחרון. מקורות באיחוד האירופי אומרים כי שיחות הסחר היו חיוביות ביותר עד כה התקדמות גדולה בנוגע לסיוע המדינה. עם זאת, בריטניה איימה להתרחק, שוב. וביום שישי, גרמניה נקטה עמדה נוקשה לגבי זכויות הדיג של האיחוד האירופי. נראה שהשווקים מאמינים שסוג של עסקה תבוצע. בהמשך השבוע תתקיים פסגת האיחוד האירופי, שהיתה אמורה להיות כשהחברים יצביעו ויאשררו את ההסכם. עם זאת, כאשר השיחות יימשכו לפחות חודש נוסף, נראה כי עסקה לא תיעשה בקרוב. כל עוד שני הצדדים מדברים, נראה שהשווקים מרוצים. מדד ה-FTSE עלה ב-+2% בשבוע שעבר, וה-GBP/USD זז מהשפל האחרון של 1.2675 ל-1.3035.

בארה"ב, הנשיא דונלד טראמפ חזר לחדר הסגלגל לאחר שבילה את סוף השבוע במרכז הרפואי של צבא וולטר ריד. עם שובו, הוא הצהיר שעל הסנאט לעכב הצעת חוק גירוי פיסקאלי ולהתמקד בהעברת המועמדת שלו לבית המשפט העליון, איימי קוני בארט, במקום רות באדר גינסבורג, שמתה ב-18 בספטמבר.^th. השווקים נכנסו מיד למצב סיכונים אחרי הכותרת הזו. עם זאת, בדרמת התמריצים הפיסקליים המתמשכת, ביום חמישי החלו להסתובב סיפורים לפיהם הנשיא יסכים לפרק את העסקה, שכללה סיוע פדרלי לתעשיית התעופה המתקשה וסיוע למשפחות מתקשות. ביום שישי נראה שטראמפ הרחיק לכת עוד יותר. דיווחים העלו שטראמפ היה מוכן לעלות מעל הצעת הסיוע של 1.8 טריליון דולר, שתערער את מנהלי הגירוי שלו עצמו, שכן הדמוקרטים ביקשו 2.2 טריליון דולר. נכון למועד כתיבת שורות אלה, המשא ומתן נראה מעט כאוטי. בלי קשר, ברגע שהשיחות חזרו, שוקי המניות שמחו ועלו למעלה, בדיוק כמו במשא ומתן על הברקזיט. בנוסף, עם ההובלה הגוברת של ג'ו ביידן על דונלד טראמפ בסקרים לקראת הבחירות לנשיאות ב-3 בנובמבר^rd, שוקי המניות החלו להמר על זכייה של ביידן ולכן, עסקת תמריצים תתבצע בתחילת הרבעון הראשון לכל המאוחר (ברגע שהנשיא יושבע לתפקיד). מדד S&P 1 עלה בשבוע שעבר בכמעט 500%. אני מקווה שהשבוע התמונה תתבהר קצת יותר לגבי חבילת תמריצים פיסקלית.

ישנם גם כמה אסונות טבע איתם מתמודד העולם, כלומר נגיף הקורונה המתמשך והוריקן דלתא, שהשביתו כמעט את כל הפקת הנפט בחוף המפרץ כשהיא מתקרבת ללואיזיאנה. מקרי הקורונה ממשיכים לעלות ברחבי העולם. השבוע גרמניה, בריטניה, קנדה וארה"ב נקטו כולן (או אמרו שהן ינקטו) צעדים נוספים אם המצב ימשיך להחמיר. נראה שהנתונים מראים שההתאוששות הגלובלית מואטת ושדרוש סיוע נוסף. יו"ר הפד האמריקני כמעט התחנן לתמריצים פיסקאליים נוספים יום לפני שטראמפ סיים את המשא ומתן (לפני שהחל בו שוב). לאחר שלל דוברי הבנק המרכזי בשבוע שעבר, נראה היה שהקונצנזוס זהה: אין סיוע חדש כרגע, אבל יהיה צורך בעוד סיוע בעתיד. כמו כן, צפו בפגישת קבוצת היורו לשיחות על תוכנית ההבראה האירופית בשווי 1.8 טריליון יורו של סיוע. לאחר שהדברים יוסכמו, הפרלמנט הלאומי חייב לאשר את ההסכם.

כדי להוסיף חטא על פשע, הוריקן דלתא מתכונן להגיע לקרקע והשבית כמעט את הפקת הנפט בחוף המפרץ האמריקאי. ההוריקן, יחד עם שביתת עובדי הנפט בנורבגיה, סייעו לדחוף את מחירי הנפט הגולמי WTI למעלה מ-9.25% השבוע (פחות היצע שווה למחירים גבוהים יותר). נכון למועד כתיבת שורות אלה, ישנם דיווחים כי השביתה הסתיימה. שימו לב למחירי הגולמי בשבוע הבא, מכיוון שהם עלולים לסגת, במיוחד אם יש מעט נזקים מההוריקן.

זו עונת הרווחים! השבוע מתחילה ההתחלה הבלתי רשמית של עונת הרווחים כאשר רבים מהבנקים הגדולים מדווחים. הודעות הרווח העיקריות השבוע הן: JPM, C, JNJ, WFC, BAC, UNH, GS ו-TSM.

בנוסף, שוב יש שורה של דוברי הבנק המרכזי שכדאי לפקוח עליהם עין, יחד עם נתוני תעסוקה מבריטניה ואוסטרליה ומכירות קמעונאיות מארה"ב. נתונים כלכליים חשובים נוספים הם כדלקמן:

יום שני

• יפן: הזמנות מכונות (AUG)
• יפן: PPI (SEP)
• האיחוד האירופי: נאום שנבל של ECB
• האיחוד האירופי: נאום נשיא ה- ECB לגארד
• האיחוד האירופי: נאום Guindos של ה-ECB

יום שלישי

• יפן: מדד רויטרס טנקאן (OCT)
• סין: יצוא (SEP)
• סין: יבוא (SEP)
• סין: FDI (YTD) (SEP)
• גרמניה: גמר שיעור האינפלציה (SEP)
• בריטניה: שינוי ספירת התובעים (SEP)
• גרמניה: מדד הסנטימנט הכלכלי ZEW (OCT)
• גרמניה: נאום בונדסבנק וורמלינג
• גרמניה: נאום הבונדסבנק Buch
• ארה"ב: שיעור האינפלציה (SEP)

יום רביעי

• אוסטרליה: מדד אמון הצרכנים של Westpac (OCT)
• יפן: גמר ייצור תעשייתי (AUG)
• האיחוד האירופי: נאום לגארד של ה-ECB
• האיחוד האירופי: נאום מרש של ה-ECB
• האיחוד האירופי: נאום נתיבי ECB
• ארה"ב: PPI (SEP)
• ארה"ב: נאום הפד קלרידה
• קנדה: BOC Lane Speech
• ארה"ב: נאום הפד קווארלס
• ארה"ב: נאום הפד קפלן
• מלאי גולמי

יום חמישי

• אוסטרליה: נאום מושל RBA Lowe
• אוסטרליה: ציפיות לאינפלציה של הצרכנים (OCT)
• אוסטרליה: שינוי תעסוקה (SEP)
• סין: שיעור האינפלציה (SEP)
• סין: PPI (SEP)
• ארה"ב: תביעות אבטלה ראשוניות (שבוע שמסתיים ב-10 באוקטובר)
• ארה"ב: מחירי יבוא (SEP)
• ארה"ב: מחירי ייצוא (SEP)
• ארה"ב: ניו יורק Empire State Manufacturing Index (OCT)
• ארה"ב: מדד הייצור של הפד של פילדלפיה (OCT)
• קנדה: BOC Lane Speech
• ארה"ב: נאום הפד קווארלס
• האיחוד האירופי: נאום נשיא ה- ECB לגארד
• ארה"ב: נאום הפד קשקרי
• פסגת האיחוד האירופי
• פגישת G20

יום שישי

• ניו זילנד: Business NZ PMI (SEP)
• ניו זילנד: שיעור האינפלציה (רבעון 3)
• האיחוד האירופי: מאזן סחר (AUG)
• האיחוד האירופי: שיעור האינפלציה סופי (SEP)
• ארה"ב: מכירות קמעונאיות (SEP)
• ארה"ב: ייצור תעשייתי (SEP)
• ארה"ב: ייצור ייצור (SEP)
• ארה"ב: נאום הפד וויליאמס
• ארה"ב: סנטימנט הצרכנים של מישיגן (OCT)
• פסגת האיחוד האירופי
• פגישת G20

תרשים השבוע: USD/CAD שבועי

מקור: Tradingview, FOREX.com

USD/CAD היה בירידה מאמצע מרץ והגיע לסוף השבוע של 31 באוגוסט^st, סמוך ל-1.2994, תוך שבירה מזויפת מתחת לקו מגמה משופע כלפי מעלה שראשיתה באפריל 2018. אז המחיר קפץ ופרץ מהחלק העליון של הטריז. עם זאת, USD/CAD נתקל בהתנגדות ברמת פיבונאצ'י של 61.8% מהשיא האחרון בסוף יוני ועד ל-31 באוגוסט^st נמוך, קרוב ל-1.3440. הצמד גם החזיק בממוצע נע של 50 יום על 1.3460. המחיר נסחר בירידות ב-2 השבועות הקודמים ונסגר -1.34% בשבוע שעבר, קרוב ל-1.3125. רמה זו היא גם תמיכה מקו המגמה השבועי לטווח ארוך שהוזכר קודם לכן. הפסקה למטה כאן בשבוע הבא תפתח את החיסרון לבדיקה חוזרת אפשרית של ה-31 באוגוסט^st שפל. התנגדות ראשונה מגיעה בראש הנר של השבוע שעבר ליד 1.3340, ואז 28 בספטמבר^th שיאים ליד 1.3420 והממוצע הנע של 50 יום עומד על 1.3460. מכיוון ש-USD/CAD בדרך כלל נסחר הפוך למחיר הנפט הגולמי, שים עין על הנפט הגולמי עבור רמזים לאן הצמד עשוי להגיע. אם ה-WTI נסוג בשבוע הבא, צפו שה-USD/CAD יקפוץ והתמיכה בקו המגמה תימשך.

השווקים עשויים להיות קצת מטורפים השבוע כאשר כותרות הברקזיט וכותרות התמריצים הפיסקליים בארה"ב יתקלו בחוטים. בנוסף, צפו לכותרות על המשך העלייה במקרי קורונה. ואל תשכח גם מהפתעות רווחים!

שיהיה לכם סוף שבוע נהדר ותוכלו לזכור תמיד לשטוף ידיים!