תחזית מטבעות קריפטוגרפיים במט"ח

יורו/דולר: הכל עניין של שוק העבודה

השמיים EUR / USD הזוג צייר גל נוסף של גלי סינוס על הגרף: הוא ירד באותו סכום בשבוע הראשון של אוגוסט כמו שעלה בשבוע האחרון של יולי.

סטטיסטיקות משוק העבודה האמריקאי קבעו את הטון למגמות השבוע. בציפייה, הצמד נע בטווח הצידה של 1.1850-1.1900 לאורך המחצית הראשונה של השבוע. הדובים ניסו לפרוץ את הגבול התחתון שלו ביום רביעי, 04 באוגוסט. עם זאת, על רקע סטטיסטיקות תעסוקה מאכזבות במגזר הפרטי ממדד ADP, הצמד התהפך, ולהפך, ביקש לפרוץ את הגבול העליון של הערוץ. אך ניסיון זה, כעת של השוורים, נכשל. הסיבה לכך הייתה צמיחת השיא של הפעילות העסקית במגזר השירותים האמריקאי ממדד ISM: הוא עלה ל-64.1 ביולי.

לאחר שנסוג לתמיכה של 1.1830, הצמד קפא בציפייה לפרסום דוחות התעסוקה שאינם חקלאיים (NFP), נתונים על מספר המשרות החדשות שנוצרו מחוץ למגזר החקלאי בארה"ב. נתונים אלה מתפרסמים באופן מסורתי בכל יום שישי הראשון של החודש. והדו"ח שפורסם ב-6 באוגוסט לא אכזב את המשקיעים. יתר על כן, חלק מהאנליסטים כינו אותו "מצטיין" שכן הוא הראה צמיחה של 943 אלף תעסוקה לעומת תחזית של 870 אלף. בנוסף, שיעור האבטלה ירד מ-5.9% ל-5.4%.

השוק הגיב מיד עם זינוק במטבע האמריקאי, שכן על פי הצהרות הפד, עיתוי תוכנית הגירוי המוניטרית (QE) והעלאות הריבית תלויים ישירות בדיכוי האינפלציה ובהתאוששות מלאה בשוק העבודה האמריקאי.

לאחר פרסום הדוח, התשואה על אג"ח אמריקאיות ל-10 שנים עלתה לכיוון של 1.30%, מה שתמך בעליית הדולר. ה-DXY עלה ב-0.60% ל-92.80, בעוד EUR / USD צנח ל-1.1755. האקורד האחרון של השבוע נשמע קרוב מאוד, ברמה של 1.1760.

נתוני שוק העבודה המרשימים אפשרו לנשיא ג'ו ביידן לומר שגישתו לכלכלה עובדת. נכון, מארח הבית הלבן קרא לא להירגע וציין כי עדיין יש הרבה עבודה קשה לעשות. יתר על כן, המדינה צריכה לכבות גל חדש של נגיף הקורונה הקשור לזן דלתא. הנשיא מאמין שמספר מקרי הקורונה החדשים יעלה בתחילה, אך לאחר מכן יירד, הודות להיקף החיסונים הנוכחי. ולכן, הכלכלה האמריקאית לא תסבול נזק רב כמו בעבר.

דבריו של ביידן נכנסו גם לקופת החיסכון של אלו הממתינים להידוק המדיניות של הפד בקרוב. לדוגמה, אנליסטים בבנק ההשקעות הקנדי TD Securities צופים כי הדולר יתפקד טוב יותר מול מטבעות שהבנקים המרכזיים הלאומיים שלהם שומרים על מצב רוח יוני.

התמונה הכוללת של הצמד נראית דובית, דבר שמסכים על 70% מהמומחים. הם מאמינים ש- EUR / USD הצמד מתכוון לבחון שוב את שפל סוף מרץ של 1.1700. אם יצליח, הוא ייתקל בתמיכה חזקה באזור 1.1600-1.1610. תחזית זו נתמכת על ידי 100% ממדדי המגמה הן ב-H4 והן ב-D1. אך האוסלטורים מציינים היחלשות של המתקפה הדובית. 10% מהם נקטו עמדה ניטרלית ב-H4, ו-15% נותנים איתותים שהצמד נמצא במכירת יתר. ישנם עוד יותר כאלה ב-D1, 35%, מה שמצביע על תיקון מהיר אפשרי צפונה. 30% הנותרים של המומחים גם הם צופים זאת. יתר על כן, לדעתם, הצמד עשוי לא להגביל את עצמו רק לתיקון, אלא לחזור תחילה לערוץ 1.1850-1.1900, ולאחר מכן לעלות ל-1.2000. אם כי, כמובן, זה לא עניין של הימים הקרובים.

באשר לסטטיסטיקות המאקרו לשבוע הקרוב, כאן ניתן לציין את פרסום נתונים על שוק הצריכה בגרמניה ובארצות הברית ביום רביעי, 11 באוגוסט. בנוסף, מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן יפורסם גם הוא בסוף תקופה של חמשת הימים, ביום שישי, 13 באוגוסט. הצפי הוא כי הוא עשוי להראות עלייה קלה, שתחזק מעט את המטבע האמריקאי.

GBP/USD: מחכים לתחילת ההקלה הכמותית

בנק אנגליה קיים פגישה ביום חמישי, 05 באוגוסט, אשר, כצפוי, לא הציגה הפתעות. אפילו עם קצב ההתאוששות הטוב מהמגפה והאינפלציה הגואה, כל פרמטרי המדיניות המוניטרית הבסיסיים נותרו ללא שינוי. הרגולטור השאיר את הריבית ברמה היסטורית נמוכה של 0.1%, ואת תוכנית ההרחבה הכמותית (QE) על 895 מיליארד ליש"ט.

השמיים GBP / USD הצמד מעולם לא הצליח לשבור את השיא של ה-30 ביולי ונותר ברמה של 1.3870-1.3935 במשך כל השבוע. ניסיון שנעשה, במקביל ליורו, לפרוץ את גבולו העליון ב-4 באוגוסט, הסתיים בלא כלום. כתוצאה מהמסחר השבועי, הודות לסטטיסטיקות חזקות בארה"ב, הצמד חזר לתחתית הערוץ, שם קבע את הנקודה הסופית על 1.3875.

העניין העיקרי של המשקיעים לא היה ההחלטה הצפויה של בנק אנגליה, אלא ההערות של הנהלת הבנק בנוגע למדיניות המוניטרית העתידית. כפי שצוין לעיל, כלכלת המדינה נעה בביטחון בדרך להתאוששות. על פי הנתונים שפורסמו מוקדם יותר, האינפלציה ביוני עלתה ל-2.5%, ועברה את רמת היעד של 2%. הממשלה מצליחה להתמודד עם הגל הבא של COVID-19, כך שטרם נראים הגבלות או סגרים חדשים. ולמרות שסגן יו"ר בנק אנגליה, בנג'מין ברודבנט, השמיע משפט מסתורי ומעוטר לפיו "סביר להניח (!), אולי (!) יהיה צורך בהידוק מתון (!), זה לא הרשים את המשקיעים. במיוחד לאור העובדה שברודבנט אמר שהאינפלציה במדינה תעלה ב-4% ברבעון הרביעי של 4 וברבעון הראשון של 2021.

לכן, על פי 75% מהמומחים, כל איתות על מעבר אפשרי מהקלה כמותית למדיניות מחמירה יותר, יספיק כדי להרים את GBP / USD הצמד ל-1.4000. 60% מהאוסצילטורים מסכימים עם עמדה זו, אך רק 40% ממדדי המגמה נמצאים ב-D1. ישנה אי-הסכמה גדולה אף יותר בקריאות המדדים ב-H4. ניתוח גרפי במסגרת זמן זו מציג תחילה ירידה של הצמד לאופק 1.3800, ולאחר מכן חזרה לשיאים של סוף יולי באזור 1.3980. ברור שרמות התמיכה/התנגדות לאורך הדרך יהיו גבולות הערוץ 1.3870-1.3935.

באשר לאירועי השבוע הקרוב, נוכל להדגיש את פרסום נתונים ראשוניים על התמ"ג בבריטניה לרבעון השני של 2 ביום חמישי, 2021 באוגוסט. נתון זה צפוי להראות עלייה משמעותית מאוד, ממינוס 12% לפלוס 1.6%. ואם התחזית תתממש, הדבר ייתן ללירה שטרלינג תמיכה חזקה, ובכך יהווה איתות לתחילת קיצוצים אפשריים בתוכנית ההקלה הכמותית.

דולר/ין: צפון בעקבות תשואות אג"ח ממשלתיות

החל מיום רביעי, ה-04 באוגוסט, הין נכנע לגבול הגנה אחר גבול, ואיבד 150 נקודות. USD / JPY הצמד זינק מ-108.71 ל-110.21 תוך שלושה ימים בלבד. וכמובן, שוב האשמה היא באותו שוק עבודה אמריקאי הצומח, שמושך בתשואה של אג"ח ממשלתיות אמריקאיות. כפי שצוין לעיל, מדד זה התקרב ל-1.30%, מה שפגע קשות במטבע היפני.

רוב המומחים (55%) צופים שהצמד יחזור לתמיכה ב-109.00. עם זאת, לפי 45% מהאנליסטים, הצמד טרם מיצה את פוטנציאל העלייה שלו, במיוחד אם התשואה על אג"ח ממשלתיות אמריקאיות ל-10 שנים תמשיך לעלות. תחזית זו נתמכת באופן פעיל על ידי 100% ממדדי המגמה בשתי מסגרות הזמן, 65% מהאוסצילטורים ב-H4 ו-50% ב-D1. ניתוח גרפי ב-D1 צופה כי הצמד יוכל סוף סוף להגיע לרמה הנכספת של 112.00. ההתנגדויות בדרך ליעד זה הן 110.65, 111.10 ו-111.65.

מטבעות קריפטוגרפיים: האם חורף הקריפטו בוטל?

שוק המטבעות הדיגיטליים אופטימי. משקיעים מקווים שהקפאת הקריפטו חלפה, ובמקום חורף קריפטו, הגיע מיד אביב קריפטו. ואכן, במהלך השבועיים האחרונים הופיעו הרבה עלים ירוקים על "עץ" ציטוטי הביטקוין, מהם יש הרבה יותר מאשר עלים צהובים-אדומים עמומים של סתיו.

לאחר שקיפץ מהשפל של 29,300 דולר ב-20 ביולי, ה- BTC / USD הצמד הוסיף כ-40% והוא נסחר באזור 41,000-42,500 דולר נכון למועד כתיבת התחזית. שווי השוק הכולל של שוק הקריפטו גדל באותם 40% בתקופה זו: מ-1.19 טריליון דולר ל-1.67 טריליון דולר. באשר למדד הפחד והחמדנות בקריפטו, הוא סוף סוף עבר מאזור הפחד הקיצוני למרכז הסקאלה, ועלה מ-10 נקודות ל-52.

בנוסף לציטוטים, הצהרות של משפיענים מרכזיים וסטטיסטיקות מאקרו תומכות באופטימיות בשוק. נזכיר כי גורמים אלה הם ששימשו כמניעים העיקריים לעליית הביטקוין בסתיו האחרון.

לדוגמה, מייקל סיילור, מנכ"ל MicroStrategy, אמר בראיון לבלומברג TV כי לביטקוין יש "פוטנציאל הצמיחה הגדול ביותר והסיכון הנמוך ביותר" ולכן הוא יכול להפוך ל"נכס העתיד" שיימצא בבעלות כולם, החל ממשקיעים קטנים ועד לחברות טכנולוגיה גדולות וממשלות. "אנו רואים עתיד שבו זהב דיגיטלי יהפוך לבסיס לחדשנות טכנולוגית באפל, אמזון ופייסבוק ויתפוס מקום במאזנים של תאגידים, ערים, מדינות ומדינות", הסביר המיליארדר.

אנליסטים באחד המוסדות הפיננסיים הגדולים בארה"ב, בנק אוף אמריקה, אישרו את דבריו של סיילור בעקיפין. הם מאמינים שההכרה בביטקוין כאמצעי תשלום רשמי באל סלבדור יכולה להעניק למדינה זו מספר יתרונות משמעותיים. הדבר עשוי להפחית את עלות העברות הכספים מחו"ל, המהוות כמעט רבע מהתמ"ג של אל סלבדור, ולהשפיע לטובה על הכנסות אזרחי המדינה. האנליסטים כינו את הדמוקרטיזציה של שירותים פיננסיים יתרון נוסף של הכנסת הביטקוין, שכן כ-70% מהאוכלוסייה הבוגרת במדינה אינה מחזיקה בחשבונות בנק. אל סלבדור יכולה גם למשוך זרימות השקעות זרות ישירות, ולהפוך למרכז כריית מטבעות קריפטוגרפיים מרכזי.

סטייט סטריט, הבנק השני הוותיק ביותר בארצות הברית עם תיק השקעות של 3.1 טריליון דולר, מתכנן להתחיל לספק שירותים הקשורים למטבעות קריפטוגרפיים. המטרה היא לסייע לקרנות פרטיות לבצע עסקאות עם נכסים דיגיטליים ולספק להן מידע על רמות המחירים האופטימליות לכניסה לשוק הקריפטו.
אבל כמובן, הדברים אינם מוגבלים לסטייט סטריט בלבד. מייקל מיבאך, מנכ"ל ענקית התשלומים מאסטרקארד, אמר כי מטבעות קריפטוגרפיים חייבים להיכנס למגזר הבנקאות בקנה מידה גדול. יתר על כן, החברה שלו תעשה כל שביכולתה כדי להפוך לחלק בלתי נפרד מתחום הקריפטו. "מאסטרקארד מוכנה להפוך לעוזרת לרשויות במשימה זו. אנו מוכנים לניסויים ובדיקות של מטבעות דיגיטליים, כך שבסופו של דבר הבנקים יתחילו לעבוד איתם", אמר מיבאך. והוא הוסיף כי מאסטרקארד תאפשר למיליארד ממשתמשיה לשלם באמצעות נכסים דיגיטליים ביותר מ-1 מדינות ברחבי העולם בשנת 30.

נזכיר שענקית תשלומים נוספת, ויזה, כבר עובדת על שילוב מטבעות יציבים בכלכלה העולמית.

מבחינת סטטיסטיקה, על פי משאב המחקר Glassnode, חלה זינוק חד במספר הכולל של כתובות ביטקוין פעילות בסוף יולי. העלייה במדד הייתה כ-30% תוך שבוע בלבד. וארנקי ה"לווייתנים" צברו 9.23 מיליון ביטקוין בפעם הראשונה בהיסטוריה.
עלייה נוספת במחירים צפויה על ידי אינדיקטור כמו יחס חוזי ה-Put וה-Call בשוק נגזרות הביטקוין. ערכים נמוכים של אינדיקטור זה מצביעים על כך שמשקיעים תומכים בעליית המחירים. והוא ירד לשפל של 8 חודשים ב-01 באוגוסט, כלומר, מתחת לערך אפריל: אותו ערך שאחריו זינק הביטקוין מעל 60,000 דולר.

מדד הסבירות מראה כי קיים סיכוי של 30% ששווי הביטקוין יגיע ל-46,000 דולר בעתיד הקרוב. יתר על כן, על פי המדד, ההסתברות הכוללת ששווי הביטקוין יהיה בין 50,000 ל-55,000 דולר היא 28.3%.

מצב הרוח של האנליסטים מרומם אף יותר. 60% מהם מצביעים בעד צמיחה מעל 46,000 דולר. לעומת זאת, 20% צופים ירידה לאזור 30,000 דולר, ו-20% הנותרים מצביעים בעד מגמה צידית בטווח של 35,000-42,000 דולר.