דוח מחויבות סוחרים (COT): דובי CHF מתחילים להיכנע

בעוד שדוח ה-COT מראה לנו שהסוחרים היו הדוביים ביותר שלהם לגבי חוזים עתידיים על CHF ב-6 חודשים, אירועים אחרונים ופעולת מחירים מראים שחלק מהדובים הללו נסגרו.

התחייבות סוחרים (החל מיום שלישי 17^th מאי 2022):

• השינוי השבועי עבור מניות FX היה נמוך יחסית, והכל מתחת ל-+/- 10,000 חוזים
• החשיפה לטווח ארוך נטו לחוזים עתידיים במקסיקו פזו עלתה לשיא של 11 שבועות
• הסוחרים היו הדוביים ביותר שלהם על החוזים העתידיים על פרנק שוויצרי מאז נובמבר
• ספקולנטים גדולים היו הדוביים ביותר שלהם לגבי החוזים העתידיים על NZD מאז המגיפה במרץ 2020

חוזים עתידיים על פרנק שוויצרי (CHF):

חשיפה קצרה נטו לחוזים עתידיים על פרנק שוויצרי הייתה ברמה הדובית ביותר מזה למעלה מ-6 חודשים, נכון ליום שלישי בשבוע שעבר. שורט ברוטו היה בשיא של 17 שבועות, אם כי הלונג ברוטו תקתק גבוה יותר בשבועות האחרונים. ואנחנו חושבים שאנחנו יודעים למה. ה-SNB סימנו לשווקים שהם יכולים להתמודד עם מטבע חזק יותר (באופן סביר) והציעו שהם עשויים סוף סוף להעלות את הריבית מהרצפה של -0.75%, אם האינפלציה תמשיך לנצח את הציפיות. והערות ניציות של SNB (הבנק הלאומי של שוויץ) ביום חמישי הביאו לצניחת הדולר/CHF במהלך המושב הדובי ביותר שלו זה כמעט שש שנים. אז הדובי נכנע בבירור בשפל הזה, ואנו רואים את פוטנציאל המהלך נמשך במהלך השבועות הקרובים כאשר ה-SNB נאלץ להעלות סוף סוף את הריבית.

התחייבות סוחרים (החל מיום שלישי 17^th מאי 2022):

• ספקולנטים גדולים קצצו חשיפה נטו לחוזים עתידיים על זהב שבוע חמישי ברציפות
• החשיפה נטו לחוזים עתידיים על כסף ירדה שבוע רביעי ברציפות
• הסוחרים היו הדוביים ביותר שלהם על החוזים העתידיים על WTI בחודשיים
• החשיפה לחוזים עתידיים על נחושת נחתכה שבוע שני ברציפות

חוזים עתידיים על זהב:

ספקולנטים גדולים קצצו חשיפה נטו לחוזים עתידיים על זהב שבוע חמישי ברציפות. זהו הד דפוס עבור קרנות מנוהלות (שנוטות להשתמש במינוף). למעשה, קרנות מנוהלות הורידו את ה-Longs 8 מתוך 10 השבועות האחרונים, והגדילו את ה-Shorts ברוטו במשך 8 שבועות רצופים, מה שגרר את החשיפה הנטו-לונג של מנהלי הקרנות לרמה הפחות שורית שלהם מאז אוקטובר. עם זאת, הזהב התאושש בעקבות שבירה שקרית של 1800 ועלה לשיא של 1865 לאחר הפתיחה באסיה היום. אם זה יכול לשבור למעלה, אנו רואים את הפוטנציאל למעבר ל-1880 - 1900, כל עוד המחירים יכולים להחזיק מעל 1820.