ドルは先週、国債利回りの急上昇に後押しされ、全般的に上昇して終了した。 10年債利回りは2.943月に始まった保ち合いをついに完了し、最高値2.951を突破して2で堅調に取引を終えた。 その背景には、FRB当局者の最近のコメントが段階的な引き締め路線を肯定したことがあった。 さらに、FRBは今年も国債保有の解消を続けるため、米国政府は歳出資金を賄うためにさらに国債を発行する必要がある。 注目すべきもう10つの重要な動きは、0.5年債とXNUMX年債のスプレッドが約XNUMX％まで拡大し、イールドカーブの平坦化や逆イールドへの懸念が一部緩和されたことだ。 一方、米国株はこれまでの上昇をほぼ全て反転させ、わずかに上昇して取引を終えた。
金利期待の後退で英ポンドは下落、FTSEは上昇
米ドルの強さは、その他のドルの弱さにも助けられました。 賃金上昇率、ＣＰＩ、小売売上高など３つのデータに誤りがあったため、ポンドは圧迫された。 しかし、下落を加速させたのは、英中銀のマーク・カーニー総裁のコメントだった。 つまり、カーニー総裁は最近の統計の弱さを認め、XNUMX月に加えて今後も英中銀会合が予定されていると指摘した。 一週間が経った今、英中銀による今年XNUMX回の利上げ（XNUMX回目はXNUMX月、もうXNUMX回はXNUMX月）の話は非常に長引いている。 そして、英中銀が行動を起こす前にもう少し待つ可能性があるため、XNUMX月の利上げさえも俎上に上がれている。
–広告–
このような中銀利上げに関する動向はポンドの終盤の下落に反映され、ポンドは今週でニュージーランドドルに次ぐ２番目の安値で終了した。 それはまた、6866.93から7368.17で終了するまで反発を拡大したFTSEの強さにも反映されています。 米国株とは明らかに切り離されている。 FTSEは現在、61.8以上で7792.56から6866.93までの7438.96％リトレースメントまでさらに上昇すると予想されている。 7189.85のサポートが続く限り、これが有利なケースとなるでしょう。
ユーロはクロスバイには強いが、データとECBには脆弱
一方、ユーロは、域内の成長鈍化を示すデータが続いたにもかかわらず、非常に底堅かった。 ECBは市場の期待にうまく対処したようだ。 市場では資産買い入れプログラムを９月以降に停止するか、縮小するか、延長するかどうかが依然として議論されている。 中銀とは異なり、政策経路の予想に急激な変化はなかった。 さらに、ユーロは最初にスイスフランからのクロスバイによってサポートされ、次にポンドからのクロスバイによってサポートされました。
スイスフラン安と円高は、安全資産の流出が主に欧州で起こったと主張した。 もちろんそれは欧州株にも反映された。 例えば、CACの力強い上昇により、目先の焦点は5567.08の高値に戻りました。 しかし、まず第一に、EUR/CHFの上昇トレンドは歴史的な1.2レベルに触れた後、少し引き伸ばされているように見えます。 今週発表されるユーロ圏PMIは引き続き楽観的でない見通しを描く可能性がある。 そしてさらに重要なことは、今週のECB理事会が市場にハト派的な雰囲気を与える可能性があるということだ。 したがって、ユーロは今後ドルや円に対してさらに下落する可能性がある。
カナダドルは原油に支えられ、中銀の非コミットメントとデータを受けて下落
カナダドルも、金利を1.25％に据え置いた後、中銀が予想よりはるかにタカ派的でない声明を発表したため、大きな売り圧力にさらされた。 中銀は2018年の成長率予想を-0.2ポイント下方修正し、今年の成長率は2％とした。 追加利上げのスケジュールがないことは明らかだ。 CPIと小売売上高の両方が市場予想を下回ったことで、下落はさらに悪化した。
一方、ルーニーは売り圧力の一部が原油価格の高騰によって相殺されたため、幸運なことに69.56番目に低かった。 前週の好調を受けて、WTI原油は68.38まで上昇し、その後若干の上昇を抑えて65.56で取引を終えた。 今のところ、先週の安値である26.05が維持される限り、短期的な見通しは強気であり続けるだろう。 61.8からの長期的な上昇は、次の107.68の26.05から76.50までのXNUMX%のリトレースメントに向けて進行中です。
米国の利回りは数十年にわたる低下傾向に反転する可能性がある
さて米国に話を戻すと、10年債利回りが2.943を突破したことは、2.034と1.336からの上昇トレンドの再開を示している。 次は3.036（2013年の高値）までさらなる上昇が見られるはずだ。 ここでの決定的なブレイクは、100の1.336から2.621から2.034への3.318%予測への道を開くでしょう。
3.036の継続的なブレイクは、TNXの数十年にわたる下落傾向の反転を意味する可能性もあります。 月足チャートに見られるように、月次 MACD の強気収束条件ではダブルボトム (1.394、1.336) の形になります。 もちろん、立ち下がりチャネル抵抗も取り除く必要があります。 そしてその場合、それは米国のベンチマーク利回りが持続的に低下してきた歴史的な時代の終わりを示すものとなるだろう。
ドル指数はレンジ内に収まるが、現在は上値ブレイクアウトが有利
ユーロの底堅さを背景に、ドル指数はレンジ内で推移した。 TNX の強さは現在、上向きのブレイクアウトの場合に有利に傾いています。 つまり、TNXがさらに上昇すると、DXYは長期的な下降トレンドラインの抵抗線と91.01キーサポートが抵抗線に転じる可能性があります。
その場合、2017から103.82の50までの72.69％リトレースメントにサポートされた後、103.82年の高値88.25からの反転トレンドとなるだろう。 そして、少なくとも55週間EMA（現在93.01）までさらなる上昇が見られるはずで、反転を確認するには38.2の103.82％から88.25の94.19まで上昇する可能性が高い。
26月4日にECB理事会、XNUMX月XNUMX日に非農業部門雇用統計が行われる今後XNUMX週間が、今年残りの調子を決める可能性がある。 しっかりと座ってください。
GBP/USDは先週1.4376まで小幅上昇したが、反転して急落して1.3995で取引を終えた。 今週の初期バイアスは引き続き下向きで、最初のサポートは1.3965です。 ここでブレイクすると、1.3711 キー サポート レベルへの道が開かれます。 上値としては、1.4069を超える小さな抵抗線が日中のバイアスを中立にし、保ち合いをもたらすだろう。 しかし今のところ、短期リスクは4時間55EMA（現在は1.4173ホールド）まで下値にとどまるだろう。
大局的に見ると、日次MACDの弱気ダイバージェンス状況により、中期反転の可能性が高まっています。 また、GBP/USD は 55 か月 EMA (現在 1.4257) を超えて維持できていないことに注意してください。 1.3711 サポートに再び焦点が当てられています。 ここをしっかりブレイクすれば中期的な反転が確認され、まずは38.2（1.1936年の安値）から2016の1.4376までの1.3448％リトレースメントを目標とするだろう。 ブレークは61.8以下で1.2874%のリトレースメントを目標とします。 現時点では、中期的な上昇の勢いを確認するには、55か月EMAを継続的にブレイクする必要があります。 そうでなければ、たとえ強い反発があったとしても強気に転じることはできないでしょう。
長期的な見通しでは、1.1946 (2016 年の安値) からの上昇は調整的な動きとみなされており、この見方に変更はありません。 焦点は55カ月EMA（現在1.4257）にとどまる。そこから拒否されれば焦点は1.1946の安値に戻り、おそらく2.1161からの下降傾向が延長される可能性がある。一方、EMAの継続的なブレイクは少なくともさらなる上昇率を38.2％にもたらすだろう。 2.1161（2007年の高値）から1.1946（2016年の安値）の1.5466までのリトレースメント。
情報源へのリンク：www.actionforex.com
Signal2forex.com - 最高の外国為替ロボットと信号
