アマゾンは四半期ごとに素晴らしい数字を発表し、金曜日には株価が8％急騰した。
ウォール街のアナリストの多くは、小売業以外の理由で強気の姿勢を示し、同四半期のアマゾンの広告事業がいかに好調だったか、またアマゾン ウェブ サービスの売上高が昨年から大幅に増加したことを強調した。
「営業利益はセグメント全体の好調により、市場予想を大幅に上回りました。 AWS (アマゾン ウェブ サービス) の収益成長率は、第 49 四半期の 1% から第 45 四半期には 4% に加速し、利益率は 25.7% となり、引き続き小売投資と利益の成長を促進しています。 …第 1 四半期の特定の収益と利益は会計上の変更によって明らかに恩恵を受けましたが (3 ページを参照)、この四半期はビジネスに固有の利益の力を思い出させる良い四半期となりました。」
「Amazon の 1 年第 18 四半期の報告書には、いくつかの良い点があります。1) 粗利益はシティを 5%、コンセンサスを 7% 上回り、[前年比] 53% 増加しました。 2) AWS の売上成長は前年比 49% に加速し、NA Retail は好調でした (+26%)。 …全体として、当社の予測は上昇し、12 か月の目標株価も 1,900 ドルから 1,700 ドルに上昇します。」
「AMZN の高利益率ビジネス (AWS/広告/サブスクリプション) の加速により、第 4 四半期の売上総利益は前年比 1 億ドル増加し、投資による利益の増加と記録的な増加につながりました。 AWS/広告/Prime がまだ 1 日目であることを考えると、これが続くことが予想されます。」
「当社は、新しいフルフィルメント/データセンターが収益成長の加速を促進し、一方で容量使用率の増加が利益率の拡大を促進するAmazonの投資サイクルの間のスイートスポットにいます。 より高いレベルでは、私たちはまだコンピューティングのクラウドへの移行と従来のオンライン小売業の移行の初期段階にあり、市場は両方の Amazon に対する長期的な経済的利益を過小評価していると私たちは考えています。」
「Amazon は、DB/Street の予想よりも速い成長と高い収益性を実現し、非常に好調な四半期を達成しました。さらに、プライム会員の年会費を 20% 引き上げて 119 ドルにすると発表し、ワン・ツー・パンチで追い打ちをかけました。 … 2018 年の当社の最有力候補は Amazon であり、この四半期を終えて、当社はその名前に対してますます強気になっています。 私たちは、西側諸国で同様の規模を持つ同等のビジネスを見つけるのは難しいと考えています。」
「AMZN の 1 年第 18 四半期の業績は、収益が上回っており、営業利益も上回ったため、全体的に上回りました。 Inc. [営業利益] (GAAP) は、北米、AWS、および国際における幅広い強みを考慮して、ガイドの最高値の 2 倍近くでした。 18 年第 XNUMX 四半期の収益ガイドは堅調で、売上高ガイドはコンセンサスを打ち破り、当社の最高数字を上回りました。」
「Amazonは依然として当社の大型株アイデアのトップ3の1,900つ（FBおよびBKNGと並んで）であり、当社のアナリストの注目リストに載っています。 当社はオーバーウェイト格付けを繰り返し表明し、SOP分析に基づいてPTを1.5ドルに引き上げます。これには、2018E小売GMVの391億ドルの倍率20倍、2019EのAWS EBITDAの17.4億ドルの倍率XNUMX倍が含まれます。」
「同社は、US Prime の年間 20 ドルの値上げを発表しました。これにより、2 年下半期のサブスクリプション収入が増加します。 広告に関する開示 (ASC 18) は、606 年のビジネスが約 6 億ドルであることを示唆しており、現在、前年度比 2018% 成長しています。 FX。 …全体的に勢いが強く、フライホイールが加速しているように見えます。」
「アマゾンは、総売上高がコンセンサスを1%上回り（2%増の43億ドル）、51年第2四半期以来最高の営業利益率（16%）という素晴らしい第3.8四半期の結果をもたらしました。第2四半期のガイダンスも予想を上回りました。」 AWS、Prime、そして新興広告ビジネス全体に強い追い風が吹いており、この暴走貨物列車の継続的なアウトパフォーマンスを促進していると考えています。」
「AMZNは非常に順調に業績を上げています。 同社の中核となるファーストパーティおよびサードパーティの小売売上高が事実上すべての競合他社から大きなシェアを獲得し続ける中、同社のサブスクリプション事業、AWS、広告事業はいずれも予想を著しく上回っている。 私たちは、中核となる小売業の利益率が拡大しなくても、その他の事業が今後数年間で大幅な利益成長を推進し、AMZN を最初の 1 兆ドル企業にすることができると信じています。」
「Amazonは第1四半期の業績が好調で、売上高と営業利益が増加しました。 収益の増加は主に、サードパーティ販売者 (3P)、サブスクリプション サービス、AWS という Amazon の三重の脅威によってもたらされました。 私たちは、この三つの組み合わせが近い将来、Amazon の成長を促進すると期待しています。」
「AMZN は、1 年第 18 四半期の収益レポートと 2 年第 18 四半期の運営ガイドにより、ほぼすべての取引をクリアしました。
収益成長の原動力とマージンに関する投資家の期待…そして AWS クラウド コンピューティング ユニット - どちらも長期的な長期成長投資家の重要な焦点です。 私たちは、Amazon が e コマース (地域とカテゴリの拡大)、クラウド コンピューティング、メディア消費、デジタル広告、AI 音声アシスタントにおける長期的な成長トレンドにさらされるための当社の対象範囲の中核であるというスタンスを繰り返し続けます。」
「当社は、電子商取引、クラウド、広告という XNUMX つの大きな成長市場でリーダー的地位を占める長期的な長期成長企業であると考えており、時間の経過とともに数値が上昇すると予想しているため、当社は引き続き Amazon に対してポジティブな姿勢を維持しています。 触媒には、四半期内の電子商取引データ、企業固有のイベント (AWS サミットなど)、AWS 製品の発表、価格決定、四半期の結果が含まれます。」
「アマゾンの急速に拡大するプライム会員は、AWS ビジネスの再加速とともに小売業の大幅な成長を推進しており、堅調な AWS セグメントと成長する広告ビジネスのおかげで収益性もますます高まっています。 アマゾンはまた、プライムの料金を119ドルから99ドルに値上げすると発表した（5月11日発効）。 AMZN は私たちの最成長候補です。」
「アマゾンは木曜日に1つの重大な発表を行った。119) プライム会員の料金を99ドルから2ドルに値上げすること、1,900) 四半期の爆発的影響である。 私たちは目標株価を 1,800 ドルから 20.0 ドルに引き上げます。 長期調整を含む割引キャッシュフロー分析を更新しました。 EBITDAマージン予想は19.5%（従来の11.1%から上昇）、2017年のXNUMX%と比較。」
「Amazon.com が小売消費のシェアを獲得し続け、そのエコシステム内で価値のシェアを拡大し続け、クラウドが主流の IT 全体に広がり、クラウドが消費されるにつれて AWS が優位性を維持し続けるため、時価総額は今後数年間でここから XNUMX 倍になる可能性があると私たちは依然として考えています。技術予算の大部分を占めています。」
「いくつかの会計変更により、数四半期の比較は若干不安定になるだろうが、AMZN の主要な推進要因 (おそらく発生する兆候が見られない AWS の価格競争を除けば) と成功に関して何が変化する可能性があるかを特定するのは困難である同社は市場と投資家心理の両方に優れています。 過去数カ月でバリュエーションはやや伸び悩んでいるように見えるが、基本的な勢いは依然として可能な限り強いままだ。」
「これは当社の歴史の中で9.5番目に収益性の高い四半期であり、当社の広告事業の継続的な成長が重要な役割を果たしたと考えています（当社の以前の予想6.9億ドルに対し、今年はXNUMX億ドルの収益を上げていると見ています）。」
「Amazon は、売上高が 2% 上、営業利益が 91% 上であると報告しました。 第 2 四半期のガイダンスの上限では、営業利益率の最大 200 bps の拡大が求められます (ストリートでは 40 bps)。 この見通しは、利幅拡大への確実な回復を示しており、それが（年末まで）増加すると考えています。」
「Amazon は、1 年第 18 四半期に、当社および市場の予想を上回る売上成長と営業利益を達成した、また素晴らしい四半期を報告しました。 この好調な動きは、Prime の継続的な勢いと、AWS や広告サービスなど、利益率が高く急成長している事業部門の加速の組み合わせによってもたらされました。 … Amazon は、急速に成長する XNUMX つの市場のリーダーとして、また新たな事業セグメントの出現を通じて、継続的な成長を推進できる有利な立場にあります。」
「AWS が再び加速し、広告が力強い成長を続け、中核となる e コマース ビジネスが再び好調な業績を達成したことにより、第 1 四半期の営業利益は前年比ほぼ 2 倍となりました。 第 XNUMX 四半期のガイダンスは同様の傾向を示唆していますが、同時に投資のペースに減速は見られず、これにより数年間に渡って非常に力強い成長が続くはずです。」
「Amazon は、北米、海外、AWS 全体で力強さを発揮し、またも好調な売上高四半期を達成しました。 Amazon はまた、この四半期に強力な営業レバレッジを実証し、街頭の予想やガイダンスを大幅に上回りました。」
「AMZN の第 1 四半期は、（私たち全員が慣れ親しんでいる）比類のない売上の伸びをさらに四半期でも示しました。 しかし、おそらくもっと重要なことは、売上高の伸びの構図がAMZNの将来の利益率の軌道を示し続けており、同社を収益性の向上（そして過小評価されている）に向けて前進させており、第1四半期は同社にとって約2年間で最大の利益率拡大を示していると我々は考えていることだ。」
「Amazon は、AWS、広告、サードパーティのサービス全体で収益を加速させ、収益性の大幅な向上を促進することで実証されるように、主要な成長イニシアチブで目覚ましい成果を上げ続けています。 米国のプライム会員の年間料金が 3 ドルに値上げされる予定 (119 年ぶりの値上げ) で、Amazon が浸透していない分野 (家庭/キッチン、アパレル) に積極的に拡大し、商品の品揃えと利便性の競争上の優位性がさらに高まると考えています。配信が早くなり、プライムビデオの選択肢が増えます。」
「Amazon は、粗利益と CSOI がそれぞれ当社の予想をそれぞれ 6% と 40% 上回り、非常に好調な四半期を報告しました。 セグメントの詳細全体にわたって、特に AWS での大幅な加速が注目されました。 一方、AWS はこれまでで最も収益性の高い四半期 (為替調整後) を記録しました。これらすべてが、予想よりも保守的でないことが判明したガイダンスに貢献しています。」
「Amazon にとっての重要なテーマは、収益の漸進的な成長が、中核となる 1P 電子商取引の売上高よりも高い構造的マージンを持つビジネスからもたらされているということです。 利益率の高い 1 つの事業分野、2) サードパーティ販売者サービス、3) サブスクリプション サービス、4) AWS、XNUMX) 広告/その他はすべて予想を上回っており、当四半期は加速を示しました。」
「強みは広範な基盤（ecom、Prime、AWS、広告）にあり、AMZN は利益率の高いセグメント、AWS と広告でのアウトパフォーマンスに牽引され、投資家が待ち望んでいたマージンレバレッジの転換点に到達する可能性があることを示唆しています。」 AMZN は現在、XNUMX 番目に大きく急成長しているデジタル広告プラットフォーム (当社のテスト) です。 このように規模を拡大することで、市場を混乱させたり外堀を広げたりしながら、積極的に投資するための「不公平な」競争上の優位性を管理会社に与えるはずだ。」
情報源へのリンク：www.cnbc.com
Signal2forex.com - 最高の外国為替ロボットと信号
