JPモルガン・チェースは、顧客が自社のトレーディングデスクで使用される重要なソフトウェアを初めて利用できるようにした。
世界最大の投資銀行の中核には、トレーダーや営業担当者が何兆ドルもの株式、債券、通貨の価値を評価できるようにする全方位プログラムがあります。
同銀行のカストディおよびファンドサービスのグローバル責任者であるテレサ・ハイツェンレター氏によると、JPモルガンは現在、ギリシャの知恵の女神にちなんでアテナと名付けられた取引プログラムに顧客がアクセスして、自身の投資に関する分析を実行できるようにしているという。 彼女のビジネスは約25兆ドルの資産を守り、昨年ブラックロックに1.3兆XNUMX億ドルの資産を移すよう説得して業界史上最大の取引を勝ち取ったことで知られている。
ハイツェンレザー氏はインタビューで、同社はすでに208社の大口投資家に投資分析プラットフォームのサブスクリプションを販売していると述べた。 年末までにさらに 42 社の顧客が署名する予定です。
銀行は、個別の商品の販売から、金融サービスのワンストップショップとして顧客が頼れるプラットフォームに移行したいと考えている。 この変化は、人間が多大な労力を要するプロセスをソフトウェアで置き換えることを可能にするテクノロジーの進歩によって必要とされ、また可能になったものでもあります。 金融の世界がデジタル化されるにつれて、保管などの単純なアクティビティの提供コストが安くなっているため、銀行はロイヤルティを高めるために、再現が難しいサービスをバンドルの一部として提供する必要があります。
「テクノロジーを活用して物事を行うより良い方法を見つけているため、純粋に運用サービスを提供する従来のビジネスの価値は低下し続けています」とハイツェンレター氏は述べています。 「戦いの勝敗は、『その上で適切な情報、分析、サービスを提供してもらえますか?』で決まります。 プラットフォームになることで、私たちは未来を見ることができます。」
これは、大手金融会社が、もともと自社のニーズのために作成したソフトウェアの商用アプリケーションを発見した最新の例でもあります。 世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、約 18 年前に「アラジン」として知られるリスク分析プログラムを作成しました。 現在、ポートフォリオ用の X 線装置とも呼ばれるアラジンは、主に機関投資家へのライセンスを通じて、地球上の XNUMX 兆ドルの金融資産の管理を支援しています。
最近では、ゴールドマン・サックスは、クライアントがデリバティブやその他の金融商品をカスタマイズできるよう、SecDB と呼ばれるリスク管理システムをさまざまなアプリでクライアントに公開しました。
JPモルガンの取り組みは今年初めに稼働しており、Athenaをベースにした同銀行初の外部商品となる。 将来的には、地方銀行や外資系銀行向けのリスク管理システムなどの関連サービスの提供を検討している。
Athena は、1990 年代に Goldman Sachs の SecDB を設計したのと同じエンジニアの協力を得て作成されました。 ゴールドマンのプログラムは、銀行の取引ポジション全体のリスクをリアルタイムで統一して把握できるため、同銀行のトレーディングの秘密のソースとみなされていた。 SecDB は、ゴールドマンが 2008 年の金融危機を他の銀行よりもうまく乗り切るのに貢献したと評価されています。他の銀行は通常、トレーディング デスク間の石畳み合わせたプログラムのネットワークに依存していました。
JP モルガンでは、Athena が債券部門の XNUMX つの個別システムを置き換え、その後株式にも広がりました。
JPモルガンのIAPの対象となる顧客には、年金、基金、保険会社が含まれる。 JPモルガンに30年勤務し、2015年に保管銀行を引き継いだハイツェンレザー氏は、これらの資産所有者は資金を節約するためにより多くの投資義務を負っていると述べた。大手資産運用会社はすでに保有資産を調査する洗練されたツールを持っているが、年金などはそうではない。 、JPモルガンにチャンスを与えると彼女は言った。
ハイツェンレター氏は、「彼らは複数の外部ポートフォリオマネジャーにまたがるすべての情報を集約する良い方法を持っておらず、誰もが同じものを所有しているため、アップルに過度に集中したポジションを持っていることに気づくかもしれない」と述べた。
この動きにより、JPモルガンはMSCI、ブルームバーグ、さらには顧客であるブラックロックを含む業界ベンダーの製品と対立することになる、と同氏は述べた。
銀行はこのプログラムの収益予測の提供を拒否した。 同社に詳しい関係者によると、これは単独の事業としてではなく、カストディ事業に顧客を引きつけて維持する方法とみなされているという。 昨年、カストディの収益は 3.9 億ドルに達し、9 年から 2016% 増加しました。今年これまでのところ、この事業の収益は 11% 増加しています。
ジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、同社が海外での機会を模索し、年間10.8億ドルの技術予算の一部を顧客サービスの向上につぎ込むため、カストディ事業は成長の機が熟していると述べた。 「このビジネスでは、成長するために多額の初期投資を行いますが、顧客を獲得すると、彼らは通常、長期間にわたってあなたに固執します」とダイモン氏はXNUMX月に発表した投資家への書簡の中で述べた。
JPモルガンが1.3年に2017兆XNUMX億ドルの取引を勝ち取った主な理由は、同行のテクノロジーへの注力、特にAthenaシステムとブラックロックのAladdinプログラムの同期への動きだった。この事業はボストンに本拠を置くステート・ストリートからバンク・オブ・バンクとともに引き抜かれたものだ。 JPモルガンよりも規模が大きいのはニューヨークメロンだけだ。
歴史的に見て、投資界の地味ではあるが重要な機能であるカストディ業務は、取引を確認し、投資信託に純資産価値を割り当てるために、ファックスなどの時代遅れのテクノロジーを使用する人間に依存してきました。 資産が世界的に膨れ上がり、デリバティブを含む非標準商品が含まれるようになり、プロセスが密集するようになるにつれて、この問題はさらに問題になりました。 取引でミスがあった場合、それに気づくまでに少なくとも XNUMX ～ XNUMX 日かかりました。
「両方の店舗には多くの重複、冗長性、データが保管されていました」とハイツェンレター氏は語った。 現在では関係者間の統合が強化されており、「作業は XNUMX 回で完了し、全員がリアルタイムで情報を確認できるようになりました。」
ブラックロックの資産移管の準備を数カ月続けた後、同銀行は神経をすり減らす週末のうちに巨額の資金を移動させた。 同銀行は、ニューヨークに本拠を置くブラックロックの資産のうち500億ドルを受け入れ、さらに別のプロバイダーからさらに250億ドルを受け入れていた。
「ブラックロックは、このような規模のものをサポートできるかどうかを確認するために、人々とテクノロジーに全力を尽くしました」とハイツェンレター氏は語った。 「そして、Aladdin を使用する人は誰でも、私たちが BlackRock のために開発したのと同じメリットと効率の恩恵を受けることができます。」
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