聞いたことのない小さな銀行が、金融業界のテクノロジー買収を静かに推進しています

成長の著しい金融技術の新興企業を自分たちのゲームで打ち負かそうとするのではなく、小規模な銀行のグループが参加することを選択しています。

これらの控えめなコミュニティ銀行は、Square、Stripe、Robinhoodなど、数十億ドル規模のフィンテック企業の下で静かに運営しています。顧客預金の保有やローンの引受けなど、日常的な銀行業務を扱っています。

一部の人にとっては、それは天国で行われた試合です。 Cross River、Celtic、Sutton Bank、Evolveなどの名前を持つこれらの小規模銀行は、消費者がますますモバイルバンキングに切り替えるにつれて、新しい事業分野が必要になるため、世帯名を気にしないと述べています。 そして、低コストで新しい顧客を引き付けることに長けているフィンテック企業は、そのお金を処理するために連邦規制当局と他の誰かの祝福を必要としています。

活況を呈しているフィンテック業界は、究極の銀行「ディスラプター」として固定されています。 テクノロジーへの支出は、10.8年にテクノロジーに2018億ドルを費やすというJPモルガンのコミットメントなどと競争しようとしている最大の銀行にも圧力をかけています。南部地域の巨人BB＆TとSunTrustは先週、66億ドルの合併を発表しました。資産でXNUMX番目に大きい米国の銀行。 その取引の大きな動機は、技術で競争する必要性であった、と両方のCEOが言った。

フィンテック企業と提携しているコミュニティ銀行は、重労働なしでそれを実行する方法を見つけました。

「数年前、フィンテックが銀行を破壊する方法について多くの混乱の話がありました」と、ハミングバード・レグテックの共同創設者であり、国立銀行を規制する元米国通貨監督庁の副創設者であるジョー・アン・ベアフットは述べました。 「ここ数年、パートナーになる必要性についてもっと多くの話があります。」

大小を問わず、2008の金融危機後にはフェイスリフトが必要でした。 Federal Deposit Insurance Corporationによると、商業銀行の数は、10年前の4,703を超えて、昨年末現在で7,000に減少しています。 12,000には1990を超える銀行がありました。 それ以来、銀行は失敗するか、より大きな競合他社に陥りました。

「金融危機後、すべての銀行が苦戦していました」と、ハーバードビジネススクールのシニアフェローであり、オバマ政権時代の米国中小企業庁の元責任者であるカレンミルズは述べています。 「特に中小企業向け融資では、コミュニティ銀行が回復するのは困難でした。」

フィンテック企業は、これらの苦戦している銀行の一部が残した空白を埋めました。 これらの若い企業は、消費者の変化する行動やスマートフォンへの愛着を最大限に活用して、融資からモバイル決済、ファイナンシャルアドバイスまであらゆる分野に移行しています。

いくつかの銀行はそれを彼ら自身の「復活」の機会としてとらえた、とミルズは言った。

Evolve Bank＆Trustはその中に含まれていました。 この銀行は、テネシー州との国境から車で約1925時間のアーカンソー州クロス郡の地元の農家に融資するために、1934年に最初の州立銀行として設立されました。 フランクリン・D・ルーズベルト大統領が大統領だった2005年に連邦預金保険公社の会員になりました。 XNUMX年に、新しい所有者がそれを購入し、名前を変更しました。

新しい所有者にとって幸運なことに、銀行は「小さくてきれい」であり、2008年に同業他社の一部を倒した住宅ローン担保証券の問題はありませんでした。

「フィンテックがパイプラインを下って来るのを見て、預金を獲得するための別の手段としてそれを本当に受け入れました」と、EvolveBankのスコットレノワール会長は最近のインタビューで述べました。 「私たちは戦略的な観点から、それを受け入れて彼らと協力してみませんか？」

CB Insightsからの最近のレポートによると、フィンテック業界へのグローバルな資金調達は2018年に新記録を打ちました。 報告書によると、フィンテックに注がれるベンチャーキャピタルの金額は39億ドルに達し、前年の39倍以上になりました。 現在、世界中に1のフィンテック「ユニコーン」またはXNUMX億ドル以上の価値のある民間企業があります。

HummingbirdのBarefootは、小規模銀行が変化する業界で追いついてきた闘争を指摘しました。彼らは古いテクノロジーを使用しています。 消費者がモバイルに移行するにつれて、物理的なブランチの必要性が少なくなっています。 そしてそれらは厳しく規制されています。

しかしそれらには自然な利点もあり、フィンテックスタートアップにとって魅力的です。 銀行はすでに顧客を抱えており、預金を受けることができれば低コストの資金をすぐに手に入れることができ、銀行業務を行うための規制当局からの許可もすでに得られています。

Evolveのフィンテック関連ビジネスは、これまでで最も急速に成長しており、毎月200％以上の預金が伸びており、広告費はほとんどありません。 「私たちはシティではなく、ウェルズファーゴでもありません。そのお金をブランドに費やすことはありません。これは、長く高価な道です」とレノワール氏は述べています。

バークレイズ・キャピタルとベア・スターンズの元投資銀行家であるクロスリバー銀行の最高経営責任者（CEO）であるジル・ギャド氏は、小銀行が持つもう一つの利点は迅速に動くことができることだと述べた。 ウォールストリートの大手銀行との会合は、設立に数ヶ月かかる可能性があると同氏は述べ、銀行憲章に対する規制当局の承認を得るにはさらに時間がかかります。

CoinbaseやRocketLoansなどのフィンテックを扱うCross Riverは、Evolveとほぼ同じ時期に始まりました。 クロスリバーは、マネーロンダリング防止および内部会計管理に関する規制規則を遵守する責任を負う銀行として、フィンテック業界がどのように形成されているかに役割を果たしています。

銀行の規制当局は、彼らが、ファインテックの新興企業が規則に従っていることを確認していることを期待しています。 昨年、Cross Riverは多目的ローンに関する250の機密保持契約に署名し、14の新しいフィンテックパートナーのみに署名しました。 プロセスは自己選択的である可能性があると彼は言った。

「プラットフォームは、実装に必要なコンプライアンスの量のためにプロセスによって排除されます。他のプラットフォームは、資金提供を拒否されたか、適切な制御がなかったという理由だけで消えます」とGade氏は述べています。

米国で顧客預金を受け取るために、会社は連邦預金保険を必要とします。 熱心に会員を募集していないエリートクラブです。

「非銀行がFRBに口座を開設することは不可能ではないにしても、非常に困難です」と、QED Investorsのパートナーであり、米国財務省の元事務局長代理であるAmiasGeretyは述べています。 「これにより、FRBが管理する決済システムにアクセスできるようになります。」

それはfintechsと働くコミュニティ銀行に今のところいくらかの余裕を与えますが、競争は迫ります。 通貨監督官事務所は国内の技術憲章の申請を受理しており、これにより政府機関はパートナー銀行を規制する代わりに、より直接的な監督を行うことができます。

「これらのフィンテック企業を間接的に規制するのは厄介なので、憲章を与えると、もう少し明確に直接規制できると考えられます」とGerety氏は述べています。

企業は、非銀行がお金を貸し、消費者ローンと商業ローンを発行し、連邦保険の預金を受け入れることを可能にする産業ローン会社、またはILCに申請することもできます。 ウォルマートは2000年代初頭に指定のために懸命に戦いましたが、銀行関係者、監視グループ、および議員からの反発を受けて、その申請を取り下げました。

最近では、フィンテック決済会社のSquareがFDICに特別なILCライセンスを申請しました。これにより、とりわけ政府保証の預金を受け入れることができます。 XNUMX月に最初の申請を取り下げましたが、当時、同社は申請を「修正および強化」できた後に再提出するつもりであることが明確でした。

Twitterの創設者であるJack Dorseyが運営するSquareは、すでにユタ州ソルトレイクシティにあるCeltic Bankを通じて運営されているSquare Capitalを通じて、中小企業向けの貸付を行っている。

モバイル専用銀行の新興企業であるVaro Moneyは、OCCから国家銀行憲章の予備承認を受けた最初の技術として歴史を刻みました。 CEOによると、彼らはまだ機関からの完全な承認とFDICの承認を必要としています。

Varoの共同創設者兼CEOのColinWalshは、AmericanExpressでヨーロッパ最大の消費者向けクレジットカードおよびチャージカード事業を主導しました。 彼は、プロセスが容易ではないことを知っていて、承認が完了するまで、それはまだ銀行のパートナーシップに依存していると言いました。 しかし、それは自分で出かけたかったのです。

ロンドンのロイズ・バンキング・グループのマネージング・ディレクターでもあったウォルシュは、次のように述べています。 「ここで一番重要なことは、自分の運命をコントロールすることだと思います。より幅広い権限のセットが必要でした。」

他のフィンチテクノロジーは、彼らの銀行関係を去ることに熱心ではありません。 オンライン専用銀行のチャイム氏は、最終的には銀行ルートを検討する可能性があると述べた。 しかし今のところ、CEOのChris Brittは、プラットフォームと顧客体験の構築に焦点を当てることができると述べた。

「今すぐ銀行になることは私たちにとって最優先事項ではありませんでした」と、Chimeを共同設立する前のGreen Dot andVisaの元幹部であるBrittは述べています。 「時間の経過とともに、それは私たちが探求したいと思うかもしれないものであり、他の企業がその概念を探求しているのを見ていると想像できました。」

これはほとんどの規制当局にとって全く新しい領域です。 ほとんどのアメリカ人の心の中で新鮮な金融危機で、彼らはあまりにも早く水門を開けないように注意しています。 アメリカでは、この水準は特に高く、銀行になりたいフィンチテクノロジーは、安全性と健全性を提供できることを証明する必要があります。

「規制当局はこれをじっくりと見て、 『誰がこれを実行しているのか』と尋ねるだろう」と元FDIC会長のドナルド・パウエルは述べた。 「バックドアやサイドドアではなく、フロントドアに入る必要があります。」

英国は「挑戦的な銀行」に対してよりオープンです。 競争市場局（CMA）は、これらの新興企業が2008年以降、リテールバンキング市場に参入しやすくし、Revolutなどの企業がXNUMX億ドルのバリュエーションマークを通過できるようにしました。 モバイルベースの銀行は、今年初めに米国とカナダへの拡大を計画していると語った。

銀行、フィンテック企業、規制当局はすべて、特定の欠点を認識しているようです。 Cross River's Gadeは、他の景気循環と同様に、「ある時点で危機が発生するだろう」と述べました。 そのリスクは「伝染」であり、「汚名のリスク」が規制当局の焦点になります。

「良い俳優と悪い俳優がいます。これらをすべてまとめる傾向があります」とGade氏は述べています。 「私たちは、規制当局が突然すべての人の下から敷物を引っ張ってクレジットへのアクセスを妨げないようにしたいだけです。それは起こり得る最悪の事態だからです。」

クロスリバーはローンを組んで、数日間帳簿に載せてからウォール街で販売します。 これは、XNUMX年前に金融業界を台無しにした同様の販売開始モデルです。 しかし、チェーンに沿った障害は関係者に影響を及ぼしますが、リラックスするのはそれほど複雑ではありません。

より大きなリスクは、これらのフィンテック企業の多くが景気循環の下降を通じて存在していなかったことです。 多くの場合、これらの新興企業は、信用曲線のさらに下の顧客に到達し、意欲的な借り手と投資家の熱心なプールを見つけました。

業界では、個人ローン残高は近年膨らんでいます。 TransUnionのデータによると、合計72パーセントが2005から2018に増加しました。 残高は69.4でおよそ$ 2005 10億で、昨年$ 119.9 10億に達しました。

Fintechはすぐにその合計の大部分を占めています。

TransUnionのデータによると、2017では、無担保個人向けローン残高のうち36.2パーセントが1の2010パーセントを下回って上昇しました。 銀行は反対の方向に向かっています。 9年前、彼らはそのようなローンの34.1パーセントをオリジネートしましたが、2017によって、彼らは26.4パーセントを処理しました。

いくつかの経済災害を除けば、これらの高利回りローンの需要は枯渇する可能性があります。 「それは椅子取りゲームですが、音楽が止まったら誰がローンを持ったままになりますか？」 サンディエゴに本拠を置くSilvergateBankのCEOであるAlanLaneは述べています。 「これらの消費者ローンを保有している人は誰でも、プロセスが最終的に停止する可能性があるため、ローンで立ち往生する準備をする必要があります。」

BTIGのアナリスト、マーク・パーマー氏は、金利の上昇により、機関投資家はフィンテックローンではなく、他の高利回りの債務に目を向ける可能性があると述べた。 BTIGは、クレジット市場への潜在的なエクスポージャーのために、Squareで売りの評価を得ていると彼は述べた。 クレジット市場での「一時的中断」は、スクエアキャピタルの減速を引き起こします。

「私たちが信用サイクルの後期段階にあり、多くの投資家が一般的な貸付、特に中小企業への貸付についてより慎重であることは広く受け入れられています」とパーマー氏は述べています。

メトロポリタンコマーシャルバンクのエグゼクティブバイスプレジデント兼グローバルペイメントグループの責任者であるニックローゼンバーグ氏は、これらのフィンテックが最終的に銀行に受け入れられることで、コミュニティ銀行にとっての機会が減る可能性があると述べています。 彼はそれを床屋に行くことに例えた。

「一日の終わりに、あなたは自分の髪を切ることができますが、彼らはそれが適切に行われることを望んでいるので、誰も床屋を見ることをやめませんでした」とローゼンバーグは言いました。 「銀行は厳しく規制された市場であり、ほとんどの人はそれが経験のあるパートナーを必要とすることを認識しています。」

この銀行は、Coinbaseのような暗号通貨会社と提携しています。ローゼンバーグ氏は、10を何年も前には想像できなかったと述べています。

「私たちは、フィンテックのクライアントを革新し、協力し続けるつもりです」とローゼンバーグ氏は述べています。 「確かに、競争が激化した場合、次の大きなものを見つける必要があります。」

プリペイドデビットカードの最大の売り手であるGreenDotは、独自の銀行憲章を持っており、Uber、Stashなどのバックエンドバンキングを行っています。 事業開発の責任者であるセス・ロスは、フィンテックの財務面がいかに複雑であるかを強調しました。 多くの新興企業は、それを理解するための時間やキャッシュフローを持っていません。

「人々は私たちの金融システムを過小評価しています。それは比較的複雑です」と、アメリカン・エキスプレスの元事業開発担当副社長であるロスは述べています。 「規制制度はたくさんありますが、提携銀行と協力することで解決できる重大なリスクがあると思います。」

フィンテックが行っていると言っているのは、ウォール街の最大の銀行から顧客を引き付けることです。 ChimeはBancorpBankと協力して、手数料なしで普通預金とデビットカードを提供しています。 CEOによると、顧客の多くは従来の銀行から転居しているという。

「私たちは彼らをパートナーとして実際に見ているわけではなく、そのような関係を調査したこともありません」とチャイムのCEO、クリス・ブリットは述べています。 「私たちは、普通預金口座に5ドル、当座貸越手数料に40ドルを請求する大手銀行からビジネスを引き受けています。」

そしてウォール街は、地平線上に他の心配があります。 AmazonやAppleなどの技術大手が市場に参入し続けると、銀行はまったく新しい競合他社の勢力を獲得する可能性があります。

「私たちはそのレースに勝つために十分に機敏です」とクロスリバーのゲイドは言いました。