貿易摩擦が激化する中、投資家が隠れることができる場所と避けるべき分野はここにあります

貿易不安が深まるにつれ、株式は今年の最初のマイナス月を記録しました。米国がより多くの貿易相手国に対する姿勢を強めたため、ここからは容易になりません。 今こそ、投資家にとって、隠れるべき貿易防止分野と、回避すべき関税の高い企業を見つける良い機会です。

投資家は米国と中国の間の貿易の脅威に取り組んだだけでなく、ドナルド・トランプ大統領がメキシコのすべての輸入品に関税を課すという最近の誓約も投資家の不安を煽った。 意外な動きはまた、中国との貿易決議のチャンスを弱体化させた。

ウォールストリートのアナリストによると、このような混乱の中で、投資家は消費者の主食や公益事業を防衛策として追加する一方で、明示的に中国に販売されている企業から離れようとしている。

「防御的な露出を追加するための私たちのお気に入りの方法は、依然として消費者ステープルとユーティリティです。 どちらの場合も、中国の関税/貿易戦争のリスクは他のセクターよりも低く、バリュエーションは他の防衛セクターよりも合理的に見えた」とRBCの米国株式戦略責任者であるロリ・カルヴァシナ氏は水曜日のメモで述べた。 「ステープルズもすでに非常に好意的ではありません。」

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消費者の主食と公益事業は、国内に焦点を合わせており、非周期的であるため、500つの伝統的な貿易絶縁セクターです。 S＆P 1.5の両セクターは、貿易争いが激化した3.4月にアウトパフォームし、公益事業はわずか500％減少し、消費者ステープルは6.3％減少しました。 S＆P XNUMXは、同期間にXNUMX％下落しました。

中国で収益の高いエクスポージャーを持つ企業は、貿易戦争からはるかに大きな打撃を受ける可能性があり、避けなければならないアナリストは述べています。 Goldman Sachs氏によると、これらの企業はテクノロジー分野、特にチップメーカーに集中しているという。

ゴールドマンサックスによると、半導体クアルコム、ブロードコム、コルボ、マイクロンテクノロジーズは、中国で最も売上高の高い企業の20つです。 Qualcomm、Broadcom、Micronはすべて今月14％以上減少しています。 トランプ大統領がファーウェイのアメリカ製チップの購入能力を停止するよう命令した後、彼らの売りは深まった。 VanEck Vectors Semiconductor ETFはXNUMX月にXNUMX％以上下落しました。

RBCは、中国の関税に対するマージンの敏感さのために「非常にネガティブ」な産業には、化学薬品、コーティング、デパート、鉄道が含まれると述べた。 銀行は、RBCのアナリストの調査に基づいて、最もリスクの高い株式の中にワールプール、アメリカンイーグルアウトフィッターズ、アーバンアウトフィッターズ、ベストバイをリストアップしました。

銀行は、ディップバイが本格化するにつれて、S＆P 500が年末までに2,950に跳ね返ると予想していますが、最近の引き戻しはまだ終わっていません。

「S＆P500は、夏の間は2750、さらには2650まで下落する可能性があると引き続き考えています」とCalvasina氏は述べています。 「機関投資家の感情は多幸感に近づき、米国の株式市場は再び悪いニュースに対して脆弱でした。 ポジショニングはここ数週間でわずかに後退しましたが、非常に高いままです。 これは、巻き戻しがまだ完了していないことを示しています。」