ディズニーとチャーター交渉はストリーミング時代のケーブル料金に影響を及ぼす可能性がある

関係者によると、ディズニーは米国有料テレビ第２位のチャーターと複数年にわたる運送契約を８月初めに更新する予定だという。

今のところ、両国が厳しい公開再交渉を行う兆候はない。 これは、通常、派手な宣伝もなく契約を締結するディズニーにとって当然のことだ。 結局のところ、有料 TV プロバイダーは、ディズニーの最も価値のあるケーブル チャンネルであり、有料 TV バンドルの中で最も高価なネットワークである ESPN を停電させるほどの腹積もりはなかったのです。

しかし、この特定のディズニーの契約は、将来のテレビ番組の契約がどのように作成されるかに広範な影響を及ぼします。 この結果は、テレビプロバイダーとコンテンツクリエーターの間でさらに論争の多い争いにつながり、おそらくケーブルテレビ料金の高騰を食い止める可能性がある。

それは、ディズニーが消費者直販の新時代に移行しようとしているからだ。 次に大きなメディア企業であるAT&T傘下のワーナーメディアとコムキャスト傘下のNBCユニバーサルが2020年初めにその足跡を追うことになる。

過去には、放送に関する意見の相違は、ほぼ常に同じことが原因で生じていました。コンテンツを制作またはライセンス供与するネットワークは、有料 TV 事業者 (ケーブル会社または衛星会社) に対して、その番組に対してより多くの金額を支払うことを望んでいます。

料金交渉により、ネットワークの有料テレビ サービスが一定期間利用できなくなることがあります。 Viacom では近年、長期にわたる運送紛争が数回発生しています。 ユニビジョンは最近ディッシュと和解した。 数年前、ジェレミー・リンがニューヨーク・ニックス時代に全米バスケットボール協会の試合にXNUMX週間連続で出演したことは、タイム・ワーナー・ケーブルにMSGネットワ​​ークとの契約に至るよう説得するのに役立った。

従来の有料テレビのエコシステムは長い間共生関係にあったため、ディストリビューターとコンテンツ会社は通常、合意に達します。事業者は顧客が視聴できる素材を必要とし、プログラマーは自社の番組を見てもらう人を必要としています。

しかし、消費者直販のストリーミング製品の出現は、リニア TV ネットワークの価値の低下をめぐって国民の激しい争いにつながる可能性があります。 

長年にわたり運送料金の値上げを求めてきたコンテンツプロバイダーは、NetflixやAmazonだけでなく、現在はコンテンツ会社内でもオンラインで入手できるコンテンツが多すぎるため、リニアネットワークはそれほど価値がないと主張する有料TVプロバイダーからの厳しい反発に直面する可能性がある。 ' 独自のストリーミング製品。 さらに、顧客がストリーミング サービスの有料 TV バンドルから逃げた場合、有料 TV プロバイダーはコストを抑えるためにコンテンツ支出をさらに削減したいと考えるかもしれません。

ディズニーは6.99月に、家族向けエンターテインメント製品「Disney+」を月額20ドルで販売開始する。 これには、ディズニー、ピクサー、マーベル・スタジオ、ルーカスフィルム、ナショナル ジオグラフィック、XNUMX世紀フォックスのディズニー映画やテレビ番組が含まれます。

ディズニーはまた、一連の製品を消費者にとってより魅力的なものにするために、Disney+ を Hulu およびスポーツに焦点を当てた消費者直販ストリーミング サービスである ESPN+ とバンドルすることも計画しています。 今の季節はありません

ディズニーが有料テレビエコシステムの外でコンテンツを利用できるようにするにつれて、有料テレビチャンネルの価値は減少するはずです。 言い換えれば、お子様が「ライオン ガード」を視聴できる唯一の方法がディズニー チャンネルであり、有料テレビの加入が必要な場合、ディズニー チャンネルは有料テレビ バンドルにとって貴重な資産となります。

しかし、有料テレビの購読を必要としない Disney+ でその番組を子供が視聴できるようになったら、Disney Channel の価値は下がるはずです。 ネットワークの外で利用できるものが増えれば増えるほど、そのネットワークの価値は下がります。 事情に詳しい関係者によると、ディズニーはディズニー・チャンネルの全番組の現在のシーズンをDisney+で視聴できないようにすることで、ディズニー・チャンネルの価値の一部を蓄えようとしているという。

ディズニーは他のどのプログラマーよりも有料テレビのエコシステムを保護したいと考えているため、ディズニーとチャーターの交渉はおそらくそれほど論争にはならないだろう。 

ESPN は、ケーブル バンドルの中で最も重要なケーブル ネットワークです。 同社は、実際にネットワークを視聴している人に関係なく、有料テレビにサインアップする顧客 9 人あたり、一連のネットワークに対して 2018 ドル以上の収益を上げています。 多くの人が「マンデー ナイト フットボール」を視聴しています。これは、XNUMX 年にケーブルで最も視聴されたシリーズとして XNUMX 年連続でランクインしました。 ESPN が標準のケーブル パッケージに含まれていなかったら、有料 TV の顧客は反乱を起こすでしょう。

これまでのところ、ESPN+ は ESPN のアドオン製品にすぎません。 「マンデーナイトフットボール」、NBAの試合、ゴールデンタイムの大学フットボール、いくつかのテニスやゴルフのグランドスラムなど、同ネットワークの最も貴重なスポーツ資産には触れていない。 

たとえばバイアコムのケーブルネットワークとは異なり、ESPNは運賃の値上げを続けてきたため、ディズニーがこの取り決めを変更するきっかけはない。 それでも、ディズニーがチャーターとの更新契約においてさらなる柔軟性を求めることはほぼ確実だ。 今後数年で消費者が視聴習慣を劇的に変える場合、あるいはNetflixのようにストリーミング顧客の成長に基づいてウォール街が従来のメディア企業を評価し始めた場合、ディズニーは特定のスポーツやゲームをESPN+で利用できるようにするオプションを望むだろう。

さらに、事情に詳しい関係者によると、コムキャストがアマゾンやネットフリックスのコンテンツに対して行ったのと同じように、ディズニーは有料テレビプロバイダーに対し、自社のユーザーインターフェースにESPN+を統合することを望んでいるという。 そうすれば、有料 TV 事業者は追加料金で ESPN と ESPN+ を一緒に販売でき、消費者は ESPN と同じように、すべての ESPN+ コンテンツをネットワークとして視聴できるようになります。 

関係者のうち２人によると、現時点でディズニーはＥＳＰＮから貴重な資産を削除してＥＳＰＮ＋に移行するよう求めていないという。 それが鍵です。 ディズニーが一部のイベントをESPN+で視聴できるようにすることで、リニアネットワークが数年のうちに独占価値を失う可能性がある場合、チャーターはESPNの料金値上げを固定化したくないだろう。 

しかし、ディズニーはおそらく、特定のゲームをESPN+に掲載し、より多くの消費者がデジタルサービスにサインアップするよう誘導するために他の甘味料を追加する機能を望んでいるだろう。 そして、それらのゲームはおそらく ESPN またはその関連ネットワークの XNUMX つに存在していたと思われます。 

ディズニーとチャーターの広報担当者は両社間の馬車交渉の詳細についてコメントを控えた。

運送料金の条件は、いわゆる「最恵国待遇」条項のおかげで、有料 TV プラットフォーム全体に適用されることがよくあります。 したがって、ディズニーが契約をどのように構成したかがメディアエコシステムに広まり、ワーナーメディアとNBCユニバーサルの大型契約が更新される際の標準として保持されることになるだろう。

そして、ディズニーは有料テレビバンドルに揺さぶりをかけたくないかもしれないが、ワーナーメディアには、特に価値のあるリニアネットワーク（TBS、TNT、CNNが最も強力である）を所有していないため、ほぼ同様のインセンティブはない。

繰り返しになりますが、AT&T は DirecTV と WarnerMedia を所有し、Comcast は NBC Universal を所有しています。 したがって、両メディア企業は、親会社の利益のために要求をヘッジして、バンドルを存続させ、（比較的）良好に保つことを決定する可能性があります。

もちろん、ブロードバンド インターネットも提供しているケーブル事業者が、従来のビデオ ビジネスにあまり関心がなく、テレビの放送料金さえ気にしていない可能性もあります。 代わりに、彼らはより高い料金を受け入れ、そのコストを消費者のケーブル料金に転嫁する可能性があります。 価格が高いという理由で顧客がキャンセルしたとしても、それは当然です。 

モフェット・ナサンソンのアナリスト、クレイグ・モフェット氏が今週顧客向けメモで書いたように、ケーブルプロバイダーは、インターネットアクセス料金を払い続ける限りテレビの加入者を失っても大丈夫という考えに至りつつある。

「投資家たちは会話に次ぐ会話で、加入者損失の加速が明らかなポジティブなことだと話している」とモフェット氏は書いた。 「ほんの数年前、ビデオ加入者の損失がケーブルベア事件の基礎でした。 徐々にその恐怖は薄れていきました。 ビデオ購読者の損失は、投資家が無視しようとするものになりました。」

ブロードバンドはビデオよりも粗利が高いため、テレビのコードを切っても家庭用インターネットを購入し続けるすべての顧客の利益は増加します。

もしそれが、Charter や Comcast のような大手ブロードバンド ビジネスを展開するケーブル プロバイダーの態度であるなら、顧客がバンドルから逃れ、インターネットを使って Disney+ や ESPN+ を視聴する世界でも、その通信事業者はまったく問題なく生きられるかもしれません。 これにより、たとえペースが遅くなったとしても、運賃が上昇し続けるディズニーや他の企業との現状維持契約につながる可能性が高い。

しかし、たとえチャーターが有料テレビの顧客を失うことを気にしていなかったとしても、AT&TのディレクTVとディッシュは家庭に高速インターネットを提供していない。 おそらく彼らはもっと気にかけてくれるでしょう。

メディアの断片化が簡単だとは誰も言っていない。

開示情報: Comcast は、NBC と CNBC の親会社である NBCUniversal を所有しています。

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