銀行は預金者にマイナス金利の痛みを渡す

ユスケ銀行は20月60日、裕福な個人顧客に対し、7.5万デンマーククローネ（1.12万ドル）を超える預金に最大XNUMXベーシスポイントの課税を開始すると発表した。

デンマーク第XNUMX位の銀行に突然、いつも以上の注目が集まるようになった。なぜなら、アンダース・ダム最高経営責任者（CEO）が、同銀行の投資家情報サイトで放送されたインタビューで、一般個人顧客へのマイナス預金金利の拡大の可能性を否定しなかったからである。

「その必要がないことを願っていますが、その必要がないと約束することはできません」と同氏は語った。

マイナス金利は決して新しいことではありません。 デンマーク国立銀行は、ユーロ圏危機の波及でデンマーククローネが上昇する可能性があるとの懸念のなか、2012年XNUMX月にこの政策を導入した最初の中央銀行のXNUMXつだった。

ユスケ氏はXNUMX年前に法人預金者にマイナス金利を転嫁し​​始めた。

しかし、かつては非伝統的金融政策の一時的な段階のように見えていたものが、今では恒久的なものに見え始めている。 FRBが再び利下げを行っている米国でさえも、ましてやユーロ圏ではなおさら、異例の緩和策が自律的な回復を促すことはなかった。

「夏の市場予想は今後XNUMX年間のマイナス金利を示唆している」とダム氏は言う。 同氏はこう説明する。「個人預金は大きな損失をもたらすので、行動を起こさなければなりません。」

ヨーロッパ全土、ユーロ圏の内外で、銀行はかつて安定した資金調達手段として大切にしてきた預金を受け入れる負担を顧客にどのように請求するかに苦心している。

ドイツ銀行のジェームズ・フォン・モルトケ最高財務責任者は、第２・四半期決算発表でアナリストらに対し、マイナス金利の転嫁に対する法的規制があるが、口座手数料や預金手数料がこれを回避する方法を提供していると指摘した。

「明らかに、私たちは金利の影響を相殺するために取り組んでいます。特に現在、私たちと業界が長期にわたる低金利の時期に直面している場合、それはさまざまな行動に及びます」とフォン・モルトケ氏は言う。

同氏は続けて、「負債に基づいて本質的に自分自身で支払えなくなった口座に対して手数料を導入するか、顧客セグメントごとに手数料を導入することで、顧客にマイナス金利を転嫁する機会が増える」可能性について言及した。

欧州中央銀行（ECB）のマイナス預金金利は今年7.6月で70周年を迎えた。 年換算でユーロ圏の銀行は余剰預金としてＥＣＢに７６億ユーロを支払っており、ドイツ、フランス、オランダの銀行はこれらの手数料の７０％をＥＣＢ間で支払っている。

経済の見通しが再び暗くなる中、かつて銀行が支払っていた預金の保管料を顧客に請求する圧力（今となっては非常識に思えますが）は、20カ国で強まっています。

次に最も影響を受けているのはスイスで、スイス国立銀行は現在、余剰預金に75bpを課しており、これはECBが課す40bpのほぼ20倍だが、スイスの銀行の最低預金準備率の最大XNUMX倍を免除することで相殺されている。

クレディ・スイスのティジャン・ティアム最高経営責任者（CEO）はXNUMX月下旬、中銀預金金利がさらにマイナス領域に落ちた場合に備えるよう顧客に警告した。

同氏は「スイス銀行が発表する預金に関わる純金利収入を保護するための措置を講じるつもりだ」と述べた。 「私たちは責任ある方法で、かなり的を絞った方法でそれを行うつもりですが、それはNIIを助けることになるでしょう。」

顧客に代金を支払う代わりに預金を請求することは、銀行が預金を望んでいないことを示す別の方法です。

これはまだ好奇心が強いようです。

ユーロマネーは、XNUMX年前、HSBCの最高経営責任者としての任期が終わりに近づいたスチュアート・ガリバー氏とのインタビューを振り返った。

「人々は、前払い額を低く抑えすぎ、デポジットを高すぎると私たちを批判しています」とガリバー氏は当時私たちに語った。 「イングランド銀行では英国でゼロでしか駐車できず、預金金利をゼロに設定していたときでも、顧客はそれを強さの表れと考えて、さらに多くのお金を私たちに提供してくれました。

「しかし、私は預金を返還しません。 私は顧客に『今週はお金はいりません。来週また来てください。その時はお金が欲しいかもしれません。』とは決して言いたくありません。」

その考えは今では時代遅れに見え始めています。

もちろん、顧客を維持し、預金保有の損失を補うための XNUMX つの方法は、銀行がオープン プラットフォームを運営し、顧客が実際に支払いを行う可能性のある他の銀行の貯蓄商品に資金を預けることができるようにすることです。

そこで、オープンバンキングのパイオニアであり、貯蓄預金の主要な国際プラットフォームであるデポジット・ソリューションズは、19月2日、英国の銀行クローズ・ブラザーズがスイスの直接BXNUMXCチャネルであるSavedoで貯蓄預金商品を提供すると発表した。

Close Brothers は、低コストの販売代理店として Deposit Solutions を通じてドイツで貯蓄商品を販売してきた長年の顧客です。 同社は明らかにBrexitとアイルランド融資帳簿の資金を確保する方法に注目している。

スイスには、スイスフランだけでなく、ユーロや米ドルにも大きな預金プールがあります。

国別の手数料：スイス、ドイツ、フランスの銀行が最も大きな打撃を受けた

出典: ECB、各国中央銀行、Eidgenössische Steuerverwaltung、Deposit Solutions

スイスの銀行がユーロ普通預金口座に利息を支払っていない中、クローズ・ブラザーズはスイスの顧客に対し、金利0.70％で1.5年、利率0.90％で1.00年、利率1.05％のXNUMX年を提供する予定だ。 % の金利と XNUMX% の金利の XNUMX 年間の期間。 これらは市場をリードする料金となります。

価格変動の変化と新しいテクノロジーが銀行預金市場をどのように変革しているかを示す例として、英国の銀行がスイスのノンバンクプラットフォームを通じてユーロ預金を調達すること以上に適切な例を考えるのは難しい。

そして、ユスケ銀行が裕福な顧客を7.5万デンマーククローネを超える預金の手数料について話し合う会議に招待し始めたのと同じ日に、デポジット・ソリューションズは、ドイツにおける最新の提携銀行がメルク・フィンク・プライベートバンキーアーズとなり、そのアドバイザーが顧客に以下のアクセスを提供すると発表した。第三者銀行の預金。

「マイナス金利の影響を受ける銀行が増えている」と、デポジット・ソリューションズの創設者兼最高経営責任者ティム・シーバース氏はユーロマネーに語った。

「私たちは富裕層顧客にサービスを提供する専門アドバイザーと協力していますが、彼らにとってさえ、こうした顧客の過剰流動性を処理することは課題となっています。

「私たちは富裕層分野で活動する他のXNUMX社のパートナーと契約を締結しており、年末までに公表できることを期待しています。」

しかし、デポジット・ソリューションズが最も進出した市場は、同じ基盤技術を直接組み込んだパートナー銀行間の取引さえカウントせず、14つのB2CチャネルだけでXNUMX億ユーロの預金フローを仲介する市場であり、国家保険制度によって保護されている小規模預金である。

ドイツなどの大手銀行にとって、こうした預金はかつて重要な戦場だった。 ING などのチャレンジャー銀行は通常、より高い預金金利で顧客を獲得し、その後、より収益性の高い追加サービスをクロスセルしようとしました。

オープンバンキングは、既存企業が顧客との主要な関係を維持しながら地位を譲る方法です。

「家計が給与を受け取り、請求書を支払うプライムバンク口座の無利息残高は、実際には預金市場には出回っていません。私たちのプラットフォームが仲介するチケットの平均サイズは40,000万ユーロです」とシーバース氏は言う。

「私たちのプラットフォームは、銀行が本当に維持したいもの、つまり顧客関係を守る一方で、かつては非常に競争力があり、現在では実際にコストがかかる可能性のある一部のビジネスを継承するための手段です。」

彼はこう付け加えた。「これは常に非常に理にかなっています。 しかし現在、マイナス金利を受けて一部の銀行は危機感を強めており、これを優先事項にしている。」

Deposit Solutions は、ドイツ銀行と長年協力してきました。

シーバース氏は次のように述べています。「ドイツ銀行は、証券執行部門マックスブルーの顧客 300,000 万人に預金マーケットプレイスの提供を開始し、その後、オンライン バンキングおよび支店の顧客 XNUMX 万人に徐々に展開していきました。 したがって、これが主要業績評価指標をどのように満たしているかについて、私たちは十分な実績を持っています。」

ただし、Deposit Solutions は、顧客を遠ざけることなく顧客の預金による経済的負担を軽減する興味深い技術ソリューションを銀行に提供していますが、特効薬とは言えません。

デフレ

金利がさらにマイナス領域に突入し、今後18カ月間の成長鈍化と市場下落に対する不安の背後には、デフレの恐怖が潜んでいる。

ユスケ銀行のダム氏は、景気後退や暴落への懸念のなか、今年の残り期間を通じてデンマークの顧客が国内外の市場への投資を手放すことを明らかに懸念している。

「デンマーク人が不安になって海外支店の投資ユニットを売却すれば、数十億ドルがデンマークに戻ってくるだろう」とダム氏は言う。 だからこそ銀行は一線を引いているのだ。

「その資金が多額に逆流し、最終的にジスケ銀行の要求払い預金に預けられるとマイナス金利になる」とダム氏は言う。

不況が来て信用コストが上昇した場合、彼は預金とローンの両方で損失を被ることを望んでいません。

もちろん、デフレが定着した場合には、現金が王様になります。 そして、その結果を期待している、あるいは単にヘッジする価値がある十分なリスクであると考えている投資家にとって、現金を調達することは完全に合理的だろう。

ダム氏や他の銀行の最高経営責任者らは、圧倒的な債務不履行や銀行自身の投資価値の崩壊など、もっと大きなことを心配する必要があるだろう。

ですから、そうならないことを祈り、マイナス金利にエールを送りましょう。

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