ブラックロックは気候変動の問題を解決する必要があります

ブラックロックのCEO、ラリー・フィンク

ブラックロックのCEOラリー・フィンク氏は気候変動問題に真剣に取り組んでいる。

「昨年14月、何百万人もの人々が気候変動対策を求めて街頭に立った際、その多くが気候変動が経済成長と繁栄に与える重大かつ永続的な影響を強調した。これは市場がこれまで反映するのが遅れていたリスクだ」と、同氏はXNUMX月XNUMX日付のCEO宛ての書簡で明言した。

「しかし、意識は急速に変化しており、私たちは金融の根本的な再編の瀬戸際にいると考えています。」

フィンク氏は、この再編によりリスクと資産価値の抜本的な再評価が行われるだろうと述べた。

資本市場は将来のリスクを前倒しするため、資本配分の変化は気候自体の変化よりも早く現れるでしょう。近い将来、そして多くの人が予想するよりも早く、資本の大幅な再配分が起こるでしょう。

「すべての政府、企業、株主は気候変動に立ち向かわなければならない」と彼は力強く主張した。

ブラックロックは、正反対のことをしているように見えるとして長い間批判を浴びてきた。

出典：マジョリティ・アクション、モーニングスター

モーニングスターのデータを基に9月に発表された調査論文によると、ブラックロックとバンガードは、重要な気候関連の株主決議が出された際にそれを支持する可能性が最も低い資産運用会社の一つだという。

「取締役会の気候」と題されたこの報告書は、これら28つの資産運用会社が、昨年重要な気候変動決議を採択した米国企業18社すべての上位28位に名を連ねていたことを指摘した。実際、XNUMX社のうちXNUMX社では、両社が最大の株主だった。

2019年の株主総会シーズンでは、米国企業において、社会・環境問題に取り組む株主提案が177件採択され、平均29%の支持を得ました。一方、業績に影響を与える社会的要因に取り組む84件の提案のうち、ブラックロックとバンガードが支持したのはわずか10%でした。

ブラックロックは、ガス会社アトモス・エナジーにメタン排出量削減策に関する報告書を提出するよう求める要求や、エンジニアリング・建設会社フルーア・コーポレーションに温室効果ガス排出量削減目標を採用するよう求める提案など、重要な気候変動決議に反対票を投じた。

モーニングスターの報道によると、ブラックロックとバンガードは、34兆ドル規模のClimate Action 100+投資家連合が支持する米国の株主提案のすべてに反対票を投じた。

ひとつまみの塩

したがって、フィンク氏の最近のコメントは、疑ってかかるべきかもしれない。

ブラックロックは長年、これらの問題については委任状による投票よりも経営陣と複数年にわたる直接対話を重視していると主張してきたが、このアプローチは、同社に年金運用業務を委託している企業の経営陣に反対票を投じることを都合よく回避している。

9月の報告書を作成したマジョリティ・アクションの共同創設者、イーライ・カサルゴド・スタウブ氏は次のように指摘している。「ブラックロックやバンガードなどの大手資産運用会社は、議決権行使を通じて強硬な姿勢を取るのではなく、企業と広範囲にわたるエンゲージメント（対話）を行っていると主張している。

「しかし、この取り組みは不透明であり、企業の行動を変える上で目に見える成果が欠けている。」

フィンク氏は最近の書簡で、ブラックロックが投資する企業に対し、年末までに業界別のサステナビリティ会計基準審議会（SASB）ガイドラインに沿った情報開示と、気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）の勧告に沿った気候関連リスクの開示を義務付けると宣言した。

スタウブ氏は、ブラックロックとバンガードは2019年の報告書で気候リスクに関する開示の重要性を強調しているものの、世界的な脱炭素化目標に沿った戦略と計画を通じてそれらのリスクを確実に管理・緩和し、長期的な株主価値を守ることについてはどちらも強調していないと述べている。

しかしながら、気候変動決議に対する自社の投票実績が芳しくないにもかかわらず、フィンク氏は最近の書簡で「情報開示に取り組むために当社がすでに築いてきた基盤と、持続可能性をめぐる投資リスクの高まりを考慮すると、企業が持続可能性関連の情報開示やその基盤となる事業慣行や計画に関して十分な進展を遂げていない場合、当社は経営陣や取締役に反対票を投じる傾向を強めていくだろう」と宣言した。

ブラックロックなどの大株主が定期的に反対票を投じることで、変革を求めてロビー活動を続けてきたものの、多くの決議が否決されるのを見てきた人々にとって、このダマスカスの転換の皮肉は確実に理解できるだろう。