新しい預金プラットフォームは負のレートの限界を示しています

XNUMX月には、ヨーロッパ最大のフィンテック企業のXNUMXつであるスウェーデンのKlarnaとUniCredit傘下のHypoVereinsbankの両社は、ベルリンに本拠を置くRaisinのWeltSparenプラットフォームを通じて預金を分配する計画を発表した。

これに先立って、ドイツ銀行はXNUMX月に、預金ソリューションプラットフォームを使用して、ウェルスマネジメントと支店の顧客に他銀行の預金を分配し始めた。

オープンバンキングと銀行による第三者預金の分配がより一般的になるにつれて、特にマイナス金利がさらに定着するにつれて、中央銀行にとってどのような影響があるのでしょうか?

残念ながら、すべてが励みになるものではありません。 一部の人には、特に市場が不安定な時期に、受動的にリスク回避的な預金貯蓄が依然として優勢であることが、欧州のインフレ率がこれほど低く、上昇が非常に難しい理由の一部であると強みとみなされている。

欧州の銀行が恒久的な低金利、さらには恒久的なマイナス金利に対処するのに非常に不利な立場にある理由もここにある。

ドイツ人は資金を株につぎ込むのではなく、預金を探しやすくする企業に目を向けているだけのようだ 

ドイツでは、預金への執着が特に高齢世代の間で広まっている。

過剰な預金は銀行に損害を与え、経済を窒息させた。

数兆ユーロが休閑されており、企業と投資家の両方に役立つ可能性のある成長資金に振り向けられることなく、最も裕福な国で多くの場合、必要のない銀行のバランスシートに浪費されている。

これらの貯蓄者にマイナス金利を課すことは、マイナス金利時代の金融政策の伝達メカニズムに貢献し、よりリスクの高い資産に誘導することで成長を促進し、大陸が必要とするインフレを促進する可能性がある。

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しかし、ドイツ人は株式に資金をつぎ込むのではなく、預金を探しやすくする企業に目を向けているだけのようだ。

これはまさに Deposit Solutions と Raisin が行っていることです。

Deposit Solutions は、大手個人金融業者である Deutsche によるサードパーティ流通の開発において、より規模が大きく、より進んでいます。 エンドユーザーは平均 55 人で、平均チケットサイズは約 40,000 ユーロです。

彼らも圧倒的にドイツ人です。 同じドイツのレーズンは、主にコメルツ銀行との協定のおかげで、法人預金でより進んでいる。

特に大手銀行が預金金利を引き下げる中、欧州および国際レベルでも、より多くの負債が必要な銀行に支払われることになるため、両社は経済を支援している可能性がある。

これは、欧州の預金保険制度に伴う地方銀行の資金調達金利の平準化と連動するはずだ。

ドイツの預金者がどの程度ドイツの銀行を好むかについては、依然として疑問が残っている。特に、信頼性を重視する銀行販売代理店は、顧客がリスクが高すぎると考える可能性のある銀行に預金を提供していると見られたくない可能性があるためである。

しかし、最も重要なことは、これらのサービスの台頭は、国立銀行の資金調達よりも地域資本市場への依存度を高めることで、近いうちに欧州でより健全な通貨伝達メカニズムが提供され、マイナス金利が機能する可能性が高まるという考えを裏切るものであるということである。

これらが示しているのは、人々がお金を現金で保管するためにどこまで努力するかということです。