シルバーがゴールドに続く：次はどこへ？

歴史的に、金と銀は相関性の高い資産である傾向がありますが、その強力なプラスの関係は今年の第 XNUMX 四半期にわずかに緩和され、投資家はこの乖離が今後数年間で一時的なもの以上のものになるのではないかと疑問に感じています。 この特別レポートでは、金は今後も安全な資金の流れの人気の避難場所であるが、銀はパンデミック後の期間において輝かしい機会となる可能性があると説明しています。  

シルバーがゴールドに続く

金属は何百年もの間、特にインフレ圧力が貨幣の購買力を侵食していた時代には、価値の保存手段として使われてきました。 中でも金は、鑑賞するのに十分な希少性を持ちながらも供給が十分に可能であり、その物理的特性により他の金属に比べて耐久性に優れているため、最も人気があります。 そのため、2020年の景気後退への懸念を解き放ち、投資家にリスクの高い資産から資金を引き上げ、より安全な投資に振り向けざるを得なくなった予期せぬパンデミックショックにより、金価格は昨年2,079月に過去最高値のXNUMXドルまで上昇した。

同様に、金の代替品である銀も、金よりも供給が豊富なため価格がはるかに安く、同月には29.83年ぶりの高値であるXNUMXドルまで目覚ましい上昇を見せた。

2020 年の最高値に続く期間は、市場は下落しましたが、両方の貴金属が安定しました。さんの治療 of 銀 少し違った 今回は、数年にわたる金との強い正の相関関係に若干違反しています。 特に、イエローメタルは弱気チャネル内で下落しましたが、ホワイトメタルは横向きの範囲内でより不安定になり、30.03月の底値を超えて形成されたより高い安値がそのまま残っているため、強気の傾向になりました。 注目すべきことに、後者は、レディットのウォールストリートベッツグループによる需要後押しのおかげで、年明けにXNUMXドルというXNUMX年ぶりの高値を更新することに成功した。これは、同じチャンネルのトップラインで強気の努力が消えたのを見た黄色のサービスとは異なっている。期間。

この逸脱が偶発的な混乱なのか、それとも一時的なもの以上のものなのかはまだわかりません。

最近の下落にもかかわらず、銀はテクニカル的には依然としてポジティブです

技術的な観点と上記を考慮すると、シルバーのチャート を続け ポイントする 22.50ドルから21.87ドルのサポートエリアを上回る足場を維持できる限り、さらに前進します。 おそらく、28.30ドルを超える決定的な終値は、30.00ドルレベルに向けたさらなる強気の準備となる可能性があります。 この天井を超えると、次に抵抗線は 31.80 年に最後に見られた 32.40 ドルから 2013 ドルの範囲内に見つかる可能性がありますが、さらに一段階上昇すると、重要な 34.60 ドルのハンドルに向けてより急激な上値動きを引き起こす可能性があります。

一方、金は市場の悪い方向で取引されているようで、20週間と50週間の単純移動平均線（SMA）の間に弱気のクロスが形成されたことを受けて、より強い下値リスクに直面している。 現在、価格は1,700月からの上昇分を消しており、特に売り手が1,950ドルのレベルを突破した場合、今後数週間のうちに再びチャネルの底値を試す可能性がある。 あるいは、より広範な見通しの改善を達成するために、金がチャネルの表面を侵害し、XNUMXドルを超える高値を形成する必要がありますが、そのような課題は現在の活動の範囲を超えているようです。

ファンダメンタルズが銀のバラ色の見通しを描く

基本的な背景も銀の雄牛を失望させるものではないかもしれません。 金は貨幣資産として認識されていますが、将来的には銀もいくつかの理由で注目を集める可能性があります。

まず第一に、世界経済がグリーン投資に資金を移すにつれて、太陽​​電池パネル、携帯電話、自動車電気システム、5Gセルラーネットワークなどで銀が多用途に使用されるため、銀の需要が急増する可能性があります。 特に、1.9月初旬に承認されたバイデン氏の3兆XNUMX億ドル規模の景気刺激策と、約XNUMX兆ドル規模のインフラ専用資金の拡大を目指す民主党の計画は、スマートで持続可能なプロジェクト開発に有望であり、少なくとも今後XNUMX年間の銀の見通しを明るくしている。 これに加えて、世界最大の経済大国である中国も銀市場の主要なプレーヤーであるため、パンデミックが永久に消え去れば、中国の産業の進化も祝福となる可能性がある。 e中国の工場に対する保護貿易主義を拡大している。

供給に関しては、2021年USGSリゾートが先月、2019年以降、いくつかの国で銀の埋蔵量と生産量が減少したが、生産者は銅、鉛、亜鉛の鉱山から金属を抽出しようとしたため、価格への影響は最小限にとどまったと明らかにした。 これらの鉱山は大規模なプロジェクトであり、採掘のプロセスはそれほど早くない可能性があるため、銀価格の見通しは今のところ明るいままです。

インフレ懸念要因は安全資産を増やすことができない

理論的には、投資家がインフレによってドルの購入が減るのではないかと懸念している場合、金やそれに密接に相関する銀などのライバルは上昇する傾向がある。る 力。 しかし驚くべきことに、ワクチンの普及と政府や中央銀行による大規模な景気刺激策がインフレ懸念要因を引き起こしたとき、貴金属は逆の方向に動きました。 しかし、これには説明があります。 第一に、リフレ貿易により利回りが急速に上昇した債券とは異なり、金やその他の金属は保有者に配当やその他の収入を支払わない。 したがって、これらの金属を保有する機会コストが増加し、生涯に一度も債務不履行になったことのない債券は、保有するのに一層魅力的なものとなった。 第二に、米国経済に対する信頼感の高まりと、FRBが他の中央銀行よりも早く利上げする可能性があるとの期待の高まりが米ドルを押し上げ、外貨での金の購入価格が上昇したことだ。 とはいえ、FRBが金利をゼロ付近に維持すると約束しているため、特にパンデミックの不確実性が背景に残り続ける場合、トレーダーは今後数年間、安全資産金属をポートフォリオから除外しない可能性がある。

金銀比はまだ底に達していない

Now に関して これらの金属のどれが今後数年間で最も関心を集めるだろうか。金銀比は通常、その金属を得る簡単な方法である。 回答。 銀価格の強気トレンドの反転は、少なくとも過去 128.31 回の世界的不況を通じて、銀価格のピークに続いて続いています。 もちろん、この指標は現在、昨年65.00月に記録した過去最高値60.00を大きく下回っているが、主要サポート領域である50～200を下抜けた場合には、下値がさらに拡大し、銀価格をさらに下支えする可能性がある。 週80とXNUMXのSMAはデスクロスを成功裏に完了している一方、高速ストキャスティックスはXNUMXの買われ過ぎマークに向かっており、比率が再び下方修正される可能性が高まっていることに注意してください。