ドルは引き続き利益を上げ、より高いPCEインフレを肩をすくめる

週が終わりに近づく中、ドルは米国取引序盤で引き続き上昇幅を縮小している。 PCEインフレデータは市場ではほとんど無視されているが、ユーロもCPIを無視している。 カナダドルは予想よりも小さいGDP縮小も無視している。 スターリングがリバウンドで首位に立ち、オージーがそれに続く。 今週に関しては、米ドルが依然として最高のパフォーマンスで終了することが支持されていますが、ニュージーランドドルは最悪のパフォーマンスです。

欧州では、本稿執筆時点でFTSEは-0.59%下落している。 DAXは-0.31%下落しました。 CACは-0.05%下落しました。 ドイツ10年債利回りは-0.039低下の-0.236となった。 アジア序盤、日経平均株価は-2.31%下落した。 日本の10年国債利回りは-0.0145から0.055に低下しました。 シンガポールのストレイト・タイムズは-1.15%下落した。 中国と香港は休暇だった。

米国のPCE価格指数は4.3月に3.6%に上昇、コアPCEは変わらずXNUMX%

0.2月の米国の個人所得は前月比35.5％増、つまり0.8億ドル増加し、予想と一致した。 個人支出は前月比 130.5% 増加、つまり 0.7 億米ドル増加し、前月比 XNUMX% の予想を上回りました。

主要な PCE 価格指数は前年比 4.3% から 4.2% に上昇し、予想の前年比 3.9% を上回りました。 コアPCE価格指数は前年比3.6%で変わらず、予想と一致した。

カナダのGDPは0.1月前月比0.7%減、XNUMX月は前月比XNUMX%増へ

カナダの 0.1 月の GDP は前月比 -0.2% 減少し、予想の前月比 -2% を上回りました。 総活動量は、2020 年 13 月のパンデミック前のレベルを依然としてマイナス 20% 下回っています。全体として、0.7 の産業部門のうち XNUMX 部門が上昇しました。 暫定情報によると、XNUMX月の実質GDPは約XNUMX％増加する。

3.4月のユーロ圏CPIは前年比1.9%に上昇、コアCPIは前年比XNUMX%に上昇

3.4月のユーロ圏CPIは前年比3.0％から3.3％に加速し、予想の前年比1.9％を上回った。 コアCPIは前年比1.6％から1.8％に上昇し、予想の前年比XNUMX％を上回った。

ユーロ圏インフレの主な構成要素を見ると、17.4月の年率上昇率はエネルギーが最も高く（15.4％、2.1月は2.6％）、次に非エネルギー工業製品（2.1％、2.0月は1.7％）が続くと予想されている。 ）、食品、アルコール、タバコ（1.1%、XNUMX月はXNUMX%と比較）、サービス（XNUMX%、XNUMX月はXNUMX%と比較）。

ユーロ圏の製造業PMI最終値は58.6、サプライチェーンの逆風による被害拡大

58.6月のユーロ圏製造業PMI確定値は61.4となり、2020月のXNUMXから低下した。 供給側の制約が製品生産者に影響を及ぼしたため、総合指数の下落率としては２０２０年４月以来の大きさとなった。 サプライヤーの納期が大幅に延長される中、急激なインフレ圧力が続いた。

IHSマークイットのチーフ・ビジネス・エコノミスト、クリス・ウィリアムソン氏は、「ユーロ圏の製造業は19月に堅調なペースで拡大したが、サプライチェーンの逆風による被害が拡大していると生産者が報告しているため、成長は著しく鈍化している…新型コロナウイルス感染症（COVID-2022）の影響で供給状況は改善し始めるはずだ」と述べた。多くの国、特に多くの部品が調達されているいくつかの主要なアジア経済諸国では、感染者数は減少し、ワクチン接種率は改善しているが、供給問題と価格上昇というテーマはXNUMX年まで続く可能性があり、プロセスが遅いことは避けられない。」

58.4月のドイツ製造業PMI確定値は62.6となり、15月の13から低下した。 マークイットによると、生産と新規受注の増加率は過去１５カ月で最低となった。 投入物不足によりコストが上昇し続け、産出価格の上昇につながりました。 成長期待が１３カ月ぶりの低水準に低下したことを受け、雇用創出のペースが鈍化した。

55.0月のフランス製造業PMI確定値は57.5となり、19月以来最低となったXNUMX月のXNUMXから低下した。 マークイットは、新型コロナウイルス感染症（COVID-XNUMX）以前には、入力リードタイムが前例のない速度で悪化したと述べた。 供給側の課題により生産量の伸びはさらに勢いを失った。 新規受注の伸びはさらに鈍化した。

英国製造業PMI最終値は57.1、スタグフレーションに向けて下降

57.1月の英国製造業PMI確定値は60.3となり、XNUMX月のXNUMXから低下した。 マークイットによると、生産と新規受注の増加率は２月以来最低となった。 新規輸出事業は８カ月ぶりに減少した。

IHSマークイットのディレクター、ロブ・ドブソン氏は、「XNUMX月のPMIは英国が『スタグフレーション』に陥るリスクを浮き彫りにしている。製造業生産高と新規受注の伸びが急激に鈍化する一方、投入コストと販売価格は引き続き上昇しているからだ…」 。 これらの問題が解決する兆しはほとんどなく、製造業、特に市場支配力や生産能力の柔軟性が低い中小企業は当面、こうした逆風にさらされ続けることになり、多くの企業にとって厳しい秋から冬が訪れることを示唆している。」

日銀の意見：日本の状況に大きな変化はありません

日銀の21月22日〜XNUMX日の会合の意見集では、「企業などの経済活動が緩和的な財政状況に支えられている日本の状況に大きな変化はないので、現在の金融政策措置を維持するための銀行」。

ある意見はまた、「金融市場は全体的に安定しているが、中国の不動産セクターの発展が世界の金融市場に与える影響を含め、経済と金融の発展を注意深く監視し、準備を整える必要がある。必要に応じて迅速に対応してください。」

日本短観大規模製造業指数は18に上昇し、2018年以来最高となった

日本の短観大規模製造業指数は第14四半期に18から3に上昇し、予想の13を上回りました。これは2018年以来の最高レベルです。大規模製造業の見通しは13から14に上昇し、予想の15を下回りました。非製造業指数は1から2に上昇しました。予想0。非製造業の見通しは3で変わらず、予想5を下回った。

大企業は、10.1月から始まる会計年度に設備投資を9.6％拡大すると見込んでおり、以前の0.7％から上昇した。 インフレ率は今後0.6年でXNUMX％と予想されており、前回の調査で予想されていたXNUMX％をわずかに上回っています。

日本のPMI製造は51.5で終了

日本のPMI製造業は、51.5月の52.7から13月にXNUMXで確定しました。 Markitは、生産と今後のビジネスの新たな削減に注目しました。 サプライチェーンの混乱の中で、コスト負担はXNUMX年間で最も急激に増加しています。 しかし、企業の信頼感はXNUMXか月ぶりに強まりました。

また発表された、2.8月の失業率はXNUMX％で変わらなかった。

オーストラリアのAiG製造業は51.2に低下し、回復はほとんど停滞しました

オーストラリアのAiG製造業パフォーマンス指数は51.6月に51.2から2.9に低下しました。 詳細を見ると、生産量は53.1から4.3に増加しました。 雇用は-47.1から5.1に減少しました。 新規注文は-52.0から6.8に減少しました。 輸出は51.9増加してXNUMXとなった。

AiGroupの最高経営責任者であるInnesWilloxは、次のように述べています。 製造業者は、制限が撤回される見通しが今後数ヶ月でパフォーマンスの大幅な上昇を見ることを望んでいます。」

EUR / USD中間日の見通し

日次ピボット：（S1）1.1556; （P）1.1583; （R1）1.1603; もっと…

EUR/USDの日中バイアスは、4時間MACDがシグナルラインを上回ったことで中立に転じた。 さらなる下落をもたらすには、回復の上値は1.1682の抵抗によって制限されるはずです。 下値としては、1.1561のブレイクにより、1.2348からの上昇全体に対する修正として、1.0634からの下落全体が延長されることになる。 次の目標は中期フィボナッチレベル1.1289です。 それにもかかわらず、1.1682を継続的にブレイクすると、1.1908の抵抗に向けてより強い反発がもたらされるでしょう。

より大きな視点で見ると、1.1602の継続的なブレイクは、1.0635（2020年の安値）からの上昇が1.2348で完了したことを主張するでしょう。 より深い下落は、61.8で1.0635から1.2348までの1.1289%リトレースメントになると見られる。 55週EMA（1.1830）の確固たるブレイクも中期的な弱気の意味合いを含んでいることにも注意してください。 1.1289をしっかりブレイクすれば、1.0635の安値を再テストする道が開かれるだろう。 しかし、上昇面では、1.1908の抵抗を突破すると、中期的な強気ムードが復活し、焦点は1.2348の高値に戻るだろう。

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