აზერბაიჯანის საერთაშორისო ბანკის კრედიტორებმა ლონდონის იურიდიული გამარჯვება მოიპოვეს

აზერბაიჯანის საერთაშორისო ბანკის (IBA) მიერ 2017 წლის ვალის რესტრუქტურიზაციის დროს Holdouts-მა იურიდიული გამარჯვება მოიპოვა 18 დეკემბერს, როდესაც გადაწყვეტილება, რომელიც კრედიტორს აიძულებდა, ეღიარებინა მათი მოთხოვნები, ძალაში დატოვა ლონდონის სააპელაციო სასამართლომ.

გადაწყვეტილება მიღებულია 18 თვეზე მეტი ხნის შემდეგ, რაც აზერბაიჯანის უმსხვილესმა კრედიტორმა გააკვირვა ბაზრები 3.3 მილიარდი დოლარის ღირებულების ძირითადი ვალის რესტრუქტურიზაციის გეგმის გამოცხადებით. რესტრუქტურიზაციას კატეგორიულად ეწინააღმდეგებოდნენ კრედიტორები, რადგან ადგილობრივი პოლიტიკოსები არაერთხელ დაჰპირდნენ, რომ მოაგვარებდნენ კაპიტალის საკითხებს სახელმწიფო ბანკში ობლიგაციების მფლობელების თავდებობის გარეშე.

მიუხედავად ამისა, 2017 წლის ივლისში, ბანკის ძირითადი ვალის 93.9%-ის მფლობელები დათანხმდნენ რესტრუქტურიზაციას, რომელიც მოიცავდა გაცვლას აზერბაიჯანულ სუვერენულ ობლიგაციებში ან IBA-ს მიერ გამოშვებულ ახალ ინსტრუმენტებში.

რესტრუქტურიზაცია განხორციელდა აზერბაიჯანის ადგილობრივი კანონმდებლობით და დაამტკიცა ბაქოს სასამართლომ. იმის გამო, რომ ზოგიერთი დავალიანება ინგლისის კანონმდებლობით იყო გაცემული, თუმცა, IBA-ს მიენიჭა მორატორიუმი, რათა თავიდან აეცილებინა კრედიტორების მიერ ვალების აღსრულება ლონდონის სასამართლოებში პროცესის განმავლობაში.

რესტრუქტურიზაციის დასრულების შემდეგ, ბანკმა მიმართა მორატორიუმის მუდმივ ამოქმედებას. ეს ფაქტობრივად აიძულებდა კრედიტორებს, რომლებიც არ მიიღეს მონაწილეობა რესტრუქტურიზაციაში, მიეღოთ IBA-ს და მისი აქციონერების მიერ შემოთავაზებული ერთ-ერთი ვარიანტი.

დაკავებულთა მცირე ჯგუფმა წინააღმდეგობა გაუწია განაცხადს. რუსული სახელმწიფო კრედიტორი Sberbank, რომელსაც IBA-ს 20 მილიონი დოლარის ვალი ჰქონდა, შეუერთდა ფრანკლინ ტემპლეტონს ბანკის წინააღმდეგ სამართლებრივ სარჩელში. ამერიკულ ფირმას და მასთან დაკავშირებულ სუბიექტებს კუთვნილი სახსრები ფლობს IBA-ს 154.7 წელს გადასახდელი 2019 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობის თითქმის ყველა ძველ ობლიგაციებს, რომლებიც არ იყო გადაცემული რესტრუქტურიზაციის დროს.

წესი გიბსში

დაკავებულთა იურისტები ამტკიცებდნენ, რომ მე-19 წ^th საუკუნეში, რომელიც ცნობილია როგორც წესი გიბსში, ინგლისური კანონის ვალის რესტრუქტურიზაცია ან დაფარვა შესაძლებელია მხოლოდ ინგლისური სამართლის მიხედვით. მას შემდეგ გამონაკლისი გაკეთდა ევროკავშირის (EU) იურიდიულ სისტემებზე.

ამის საპირისპიროდ, ნიუ-იორკში, საერთაშორისო ვალების გაცემის სხვა დიდ იურისდიქციაში, სასამართლოები აღიარებენ რესტრუქტურიზაციას სხვა სამართლებრივი სისტემების მიხედვით. ამრიგად, IBA-მ შეძლო მიეღო მუდმივი აკრძალვა კრედიტორების წინააღმდეგ ნიუ-იორკის კანონმდებლობით გაცემულ დავალიანებასთან დაკავშირებით.

2018 წლის იანვარში ლონდონის უმაღლესმა სასამართლომ კრედიტორების სასარგებლოდ გადაწყვეტილება მიიღო. IBA-მ გადაწყვეტილება გაასაჩივრა და საქმე ოქტომბრის ბოლოს განიხილებოდა.

დეჩერტის თანახმად, რომელიც მოქმედებს ფრანკლინ ტემპლტონისთვის, IBA-მ მიუთითა, რომ აპირებს სთხოვოს ინგლისის უზენაეს სასამართლოს საქმის განხილვა. White & Case-მა, რომელიც წარმოადგენს ბანკს, უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე.

სააპელაციო სასამართლოს გადაწყვეტილება და უზენაესი სასამართლოს ნებისმიერი პოტენციური გადაწყვეტილება გავლენას მოახდენს მხოლოდ იმ კრედიტორებზე, რომლებმაც უარი განაცხადეს IBA-ს რესტრუქტურიზაციაში მონაწილეობაზე. ისინი, ვინც გააკეთეს, შეზღუდულნი იქნებიან რესტრუქტურიზაციის პირობებით.

ადამ სილვერი, Dechert-ის პარტნიორი, ამბობს, რომ სააპელაციო სასამართლოს გადაწყვეტილებამ დაამყაროს გიბსის წესი, შესაძლოა მნიშვნელოვანი გავლენა იქონიოს მომავალ რესტრუქტურიზაციაზე, სადაც ვალის ნაწილი გაიცა ინგლისის კანონმდებლობით.

„ევროკავშირის შემდეგი ბანკი ან კორპორაცია, რომელიც ევროკავშირის გარეთ რესტრუქტურიზაციის პროცესს გადის, დააფასებს, რომ თუ მათ არ შეუძლიათ მიიღონ კრედიტორები, რომლებსაც აქვთ ინგლისური დავალიანება, ხმა მისცენ ადგილობრივ კანონმდებლობის რესტრუქტურიზაციას, მაშინ ეს კრედიტორები არ იქნებიან ვალდებულნი ამ რესტრუქტურიზაციის პირობებით. ," ის ამბობს.