ინვესტორები ხელს უშლის როლიკულ-კომისრის კვირეულს, სავარაუდოდ, Fed გადაწყვეტილებით და Apple- ის ანბანის მოგებით

ფედერალური სარეზერვო ბანკის თავმჯდომარე ჯერომ პაუელი, სავარაუდოდ, ხაზს გაუსვამს, რომ Fed გააგრძელებს მოთმინებას და თავს შეიკავებს საპროცენტო განაკვეთების ამაღლებისგან, მაგრამ არსებობს რისკი, რომ Fed-მა გარკვეული ცვალებადობა მოახდინოს ბაზრებზე მომდევნო კვირაში.

Fed იკრიბება სამშაბათს და ოთხშაბათს, კვირაში, რომელიც დატვირთულია მოგების სიახლეებით და ზოგიერთი ძირითადი ეკონომიკური ანგარიშებით. პარასკევის დასაქმების ანგარიში ლიდერობს მონაცემთა გამოქვეყნების სიას, მაგრამ ასევე არის PCE ინფლაცია ორშაბათს და ყოველთვიური ავტომობილების გაყიდვები ოთხშაბათს. არსებობს 150-ზე მეტი S&P 500 კომპანია, რომლებიც აფიქსირებენ შემოსავალს, მათ შორის Apple, Alphabet და ნარკოტიკების ძირითადი კომპანიები Merck და Pfizer.

„არ მგონია, რომ ფედერალური ბანკი მომავალ კვირაში რაიმე დიდ ცვლილებას მიანიშნებს მის პოლიტიკაში. თუ რამეა, ისინი ისაუბრებენ იმაზე, თუ როგორ აჩვენებს ეკონომიკა გაუმჯობესების ნიშნებს და, შესაბამისად, მიზანშეწონილია იყოთ მოთმინება და დავინახოთ, როგორ განვითარდება მოვლენები, ”- თქვა მარკ კაბანამ, ამერიკის შეერთებული შტატების მოკლე განაკვეთების სტრატეგიის ხელმძღვანელმა Bank of America Merrill Lynch-ში.

Fed-ის ოფიციალური პირები აუცილებლად განიხილავენ პარასკევის გასაოცრად ძლიერ ანგარიშს 3.2%-იანი ეკონომიკური ზრდის შესახებ პირველ კვარტალში, რაც ბევრად უკეთესია, ვიდრე ეკონომისტების მიერ მოსალოდნელი 2.5%-იანი ტემპი. ის ასევე ბევრად უკეთესია, ვიდრე მკვეთრი ზრდის პროგნოზები და რეცესიის შიშები, რომლებიც გაჩნდა პირველ კვარტალში, როდესაც მონაცემები გაფუჭებული ჩანდა და მთავრობა ხუთი კვირის განმავლობაში დაიხურა.

”დარწმუნებული ვარ, რომ ეს გააძლიერებს შიდა დებატებს იმის შესახებ, თუ რა მიმართულება უნდა იყოს პოლიტიკის მიმართ,” - თქვა Ward McCarthy-მა, Jefferies-ის მთავარმა ფინანსურმა ეკონომისტმა. ეკონომისტები იმედოვნებენ, რომ ფედერალური ბანკი შეინარჩუნებს თავის კეთილგანწყობილ ტონს აშშ-ს უკეთესი მონაცემებითაც კი, რადგან გაურკვევლობა რჩება გლობალურ ზრდასთან დაკავშირებით, განსაკუთრებით ევროპიდან.

მაგრამ ზოგიერთი საფონდო ტრეიდერი შეშფოთებულია აქციებით რეკორდულ მაჩვენებლებთან ახლოს, რომ Fed შეიძლება არ სურდეს ისე ჟღერდეს, როგორც ეს გააკეთა იანვარსა და მარტის შეხვედრების შემდეგ, როდესაც მან თავისი პოლიტიკა „გადააყენა“ განაკვეთის ზრდის ამოღების მიზნით ამ წლის პროგნოზიდან. .

"იქ არის გარკვეული იმედგაცრუების შესაძლებლობა", - თქვა კაბანამ.

მაგრამ შემდეგ Fed-მა და ბაზრებმა ყურადღება გაამახვილეს ინფლაციის ნაკლებობაზე და იმ ფაქტზე, რომ Fed-ს უფრო ადვილი პოლიტიკის პოზიციაზე დაიცავს. ბაზრის ზოგიერთი პროფესიონალი იმედოვნებს საპროცენტო განაკვეთის შემცირებას, მანამ, სანამ ფედერალური ბანკი კვლავ განაკვეთებს გაზრდის.

Fed-მა მიზნად ისახავს 2%-იანი ინფლაციის მაჩვენებელს. ძირითადი PCE ინფლაცია პირველ კვარტალში დაეცა 1.7%-მდე ტემპით, ერთი წლის განმავლობაში, მეოთხე კვარტალში 1.9%-დან. მარტის ინფლაციის მონაცემები ორშაბათს გამოქვეყნდა.

„ჩვენი შეხედულება იყო და გრძელდება ის, რომ ძირითადი PCE-ის მუდმივი დაქვეითება, რომელიც დღეს კიდევ ერთხელ დადასტურდა, არის ის, რაც აწუხებს ფედერაციას, რაც მთავარია ჩვენი თეზისებისთვის, რომ Fed აპირებს განაკვეთების შემცირებას ამ წლის ბოლოს“, - თქვა ჯულიანმა. ემანუელი, BTIG-ის კაპიტალისა და წარმოებულების სტრატეგიის ხელმძღვანელი. ის ელის, რომ Fed შეამცირებს საპროცენტო განაკვეთებს როგორც სექტემბერში, ასევე დეკემბერში.

ემანუელმა ასევე აღნიშნა, რომ პირველი კვარტლის მთლიანი შიდა პროდუქტი შეიცავდა ზოგიერთ გარდამავალ ფაქტორს, როგორიცაა ვაჭრობის დადებითი გავლენა და მარაგები, რომლებიც არ განმეორდება და მარაგებმა შეიძლება შეაფერხოს მეორე კვარტლის ზრდა. მაგრამ ზოგიერთი ეკონომისტი ელის, რომ მომხმარებლები გახდებიან უფრო ძლიერი ძალა მეორე კვარტალში და ანაზღაურებენ ამ ნაწილს.

ემანუელმა თქვა, რომ ის მოელის, რომ S&P 500, რომელმაც წინა კვირაში 2,930-ს გადააჭარბა, წელს მაქსიმუმ 3,000-ს მიაღწევს. S&P-ი აპრილში 3%-ზე მეტით გაიზარდა, ხოლო მოგების სეზონი ძირითადად დადებითი იყო აქციებისთვის.

S&P 500-მა გასულ კვირაში 1.2%-ით მოიმატა, პარასკევს დაიხურა 2,939-ზე, 2,940 სექტემბრიდან 21-ზე ნაკლები დღის განმავლობაში. . მაგრამ Dow კვირაში 1.9%-ით დაეცა და დასრულდა 8,146-ზე, რაც ჯერ კიდევ 0.1%-ით დაბალია მის შიდა დღის მაქსიმუმზე.

პირველი კვარტლის მოგების სეზონი მოსალოდნელი იყო, რომ იყოს პირველი უარყოფითი კვარტალი მოგების ზრდისთვის ბოლო სამი წლის განმავლობაში, მაგრამ პარასკევის მდგომარეობით, შემოსავლების ზრდა, როგორც ჩანს, თანაბრად იქნება, დაფუძნებული კომპანიების ფაქტობრივ ციფრებზე, რომლებმაც უკვე გააკეთეს ანგარიშები და შეფასებები სხვებისთვის, შესაბამისად Refinitiv. .

ემანუელის თქმით, მომავალი კვირის შემოსავალი მნიშვნელოვანი იქნება და ახლა არის ცნობები დიდი ფარმადან. მისი თქმით, ჯანდაცვა მისთვის უფრო მიმზიდველი გახდა, რადგან წელს ზეწოლის ქვეშ მოექცა.

”თუ შეხედავთ ანაზღაურებას, ეს მხოლოდ ოთხი თვისაა, ადვილი ფული გამოიმუშავეს და მარტივი ფული გამოიმუშავეს ტექნოლოგიაში”, - თქვა მან. ”ჩვენი გადმოსახედიდან, ჩვენ მოგვწონს ის ადგილები, სადაც ინვესტორებს უფრო რთული პერიოდი ჰქონდათ.” მისი თქმით, ამ სექტორებიდან ორი არის ჯანდაცვა და ფინანსური.

„ტექნოლოგიასთან დაკავშირებით, იყო შესრულების დევნის ელემენტი, რომელიც შემოვიდა ბაზარზე“, - თქვა მან.

ტექნოლოგია, წლის დასაწყისიდან, საუკეთესოდ მუშაობს S&P სექტორებში, 26%-იანი მატებით. ფინანსური სექტორი გაიზარდა 18.4%-ით, ხოლო ჯანდაცვა ყველაზე ცუდი შედეგიანი სექტორია, მხოლოდ 2.5%-ით.

„თუ ფიქრობთ იმ ნაწილზე, რის გამოც ბოლო პერიოდში ჯანდაცვის სექტორი ასეთი ინტენსიური ზეწოლის ქვეშ იყო, ეს არის მოლოდინი, რომ საკანონმდებლო თვალსაზრისით, არა მხოლოდ ფასები იზრდება, არამედ შეიძლება გქონდეთ დეფლაციის ელემენტიც ამ სექტორში. ჩვენი თვალსაზრისი არის ის, რომ სავარაუდოდ არ განხორციელდება“, - თქვა ემანუელმა. „ჩვენ ვხედავთ ჯანდაცვის სისუსტეს, რადგან სამყაროს უმრავლესობის ფუნქციას აშინებს მკურნალი ყველასთვის, ხოლო მათ, ვინც არ არის შეშინებული, ხელმისაწვდომი ზრუნვის აქტის გაუქმების პერსპექტივით. ჩვენ ვერ ვხედავთ, რომ არც ერთი მათგანი ხდება“.

ემანუელმა თქვა, რომ ის ამჟამად შერჩევითია აქციების ყიდვისას, განსაკუთრებით ბაზრისთვის რისკების გათვალისწინებით, როგორიცაა გადაუჭრელი სავაჭრო მოლაპარაკებები აშშ-სა და ჩინეთს შორის; ჩინეთის სტიმულირების შენელება და სუსტი ზრდა, განსაკუთრებით ევროპაში.

ორშაბათი

მოგება: ანბანი, რესტორნების ბრენდები, Loews, CNA Financial, Continental Resources, MGM Resorts, Canadian National Railway, NXP Semiconductor, AK Steel, Ethan Allen, Leggett and Platt, Texas Roadhouse, Transocean, Molina Healthcare, TrueBlue, Vornadoa Realty

8:30 სთ პირადი შემოსავალი/ხარჯვა

სამშაბათი

Fed იწყებს ორდღიან შეხვედრას

მოგება: Apple, Amgen, Merck, Pfizer, General Motors, General Electric, ConocoPhillips, Mastercard, McDonald's, Arconic, Corning, Encana, Eaton, Seagate Technology, Blue Apron, Chubb, Ingersoll-Rand, HCA, KKR, Vertex Pharma, Akamai, FireE , Groupon, Advanced Micro, Mondelez, Samsung

8:30 საათზე დასაქმების ღირებულების ინდექსი

დილის 9:00 S&P/Case Shiller

დილის 9:45 ჩიკაგოს PMI

დილის 10:00 ელოდება სახლის გაყიდვებს

ოთხშაბათი

მანქანების ყოველთვიური გაყიდვები

მოგება: BP, GlaxoSmithKline, Clorox, CME Group, Estee Lauder, Royal Caribbean, Humana, Hilton, AMC Networks, Scotts Miracle-Gro, Sealed Air, Entergy, Johnson Controls, Yum Brands, Qualcomm, Host Hotels, Allstate, American Water Works, Apache , Hartford Financial, Square, Suncor, Williams Cos, American Financial Group, Metlife, Marathon Oil, Cheesecake Factory, Fitbit, Owens-Illinois

8:15 ADP დასაქმება
9:45 სთ წარმოება PMI 10:00 ISM წარმოება 10:00 სამშენებლო ხარჯები 2:00 pm Fed განცხადება 2:30 pm Fed თავმჯდომარე ჯერომ პაუელი ბრიფინგი

ხუთშაბათი

მოგება: Dow, Volkswagen, Delphi Automotive, Shake Shack, Tableau Software, Weight Watchers, US Steel, Discovery, Kellogg, PG&E, Generac, Dunkin Brands, Wayfair, Under Armour, Cigna, Church and Dwight, Sotheby's, Gilead Sciences, Activision Yeti Blizzard, , Schneider, Kimco, Expedia, Monster Beverage, Motorola Solutions, Fluor, Con Ed, Eldorado Gold, Beazer Homes

9: პირველი საწყისი პრეტენზიები
დილის 8:30 პროდუქტიულობა და ხარჯები დილის 10:00 საათი ქარხნული შეკვეთები

პარასკევი

მოგება: Adidas, Fiat Chrysler, TransCanada, American Tower, HSBC, Nordisk, Dominion Energy, Noble Energy, CBOE Holdings, Equinor

8:30 საათი დასაქმება
9: მომსახურებაზე PMI 45: 10 AM ISM nonmanufacturing

შაბათი

შემოსავალი: Berkshire Hathaway