초점이 FOMC 금리 인하로 바뀌면서 달러 약세

시장이 Fed의 높은 금리 인하를 기다리고 있기 때문에 달러 거래는 일반적으로 오늘 하락세를 보이고 있습니다. 하지만 미국 달러화는 두 번째로 약합니다. 뉴질랜드 달러는 비즈니스 신뢰도 하락으로 현재까지 최악의 성과를 보이고 있습니다. 스위스 프랑은 시장이 혼조세를 보이면서 세 번째로 약세입니다. 호주 달러는 CPI가 소폭 상승하고 중국 제조업 PMI가 상승하면서 상승했습니다. 그러나 호주에서는 아직 반전이 없습니다. 캐나다 달러가 두 번째로 강하고 그 다음이 스털링입니다. 파운드화는 일부 손실을 줄이고 있지만 노딜 브렉시트(No Deal Brexit)에 대한 두려움은 계속해서 커질 것입니다.

기술적으로는 달러 쌍이 오늘날 주요 초점이 될 것입니다. 특히 EUR/USD는 1.1107 핵심 최저점 위에서 통합되고 있습니다. USD/CHF는 0.9951 저항선 아래에 유지됩니다. USD/JPY도 108.99 저항선 아래에 머물고 있습니다. EUR/USD의 지지는 달러 매수를 확인하기 위해 확고히 이루어져야 하며, USD/CHF 및 USD/JPY의 저항이 무너지면 더욱 좋습니다.

그 밖에 아시아에서는 닛케이지수가 -0.8% 하락했습니다. 홍콩 HSI는 -1.31% 하락했습니다. 중국 상하이 SSE는 -0.72% 하락했다. 싱가포르 스트레이트 타임즈(Singapore Strait Times)는 -1.29% 하락했습니다. 일본 10년 만기 JGB 수익률은 -0.0033로 -0.154 하락했습니다. 밤새 DOW는 -0.09% 하락했습니다. S&P 500은 -0.26% 하락했습니다. 나스닥은 -0.24% 하락했다. 10년물 수익률은 0.006 상승한 2.061을 기록했습니다.

연준의 금리 인하를 앞두고 달러 약세, 사이클의 시작인가

시장이 다가오는 미국 세션에서 FOMC 금리 결정을 준비하고 있기 때문에 달러는 아시아 세션에서 약간 부드러워집니다. 연방기금 선물은 100% 완화 가능성으로 계속해서 가격이 책정되고 있습니다(-25bp 인하된 78.1%, -50bp 인하된 21.9%). 일부 정책 입안자들이 그렇게 하기를 꺼릴지라도 연준이 그러한 확고한 시장 기대를 뒤집을 가능성은 거의 없습니다.

25~2.00%로 -2.25bp 인하는 가격이 충분히 반영되어야 합니다. 문제는 이것이 완화 주기의 시작인지, 아니면 단지 위험에 대한 일회성 대응인지입니다. 투표는 위원회 내부의 분열을 반영합니다. 제롬 파웰 의장의 기자회견은 컷 구성에 있어서 더욱 중요합니다.

앞서 재닛 옐런 전 연준 의장은 오늘 금리 인하를 지지했지만 "대규모 완화 사이클의 시작으로 보지는 않을 것"이라고 말했습니다. 윌리엄 더들리 전 뉴욕 연준 총재도 “연준이 조만간 추가 금리를 인하하지 않을 가능성이 높다”고 말했다. Powell이 오늘 비슷한 메시지를 전달한다면 달러는 상승할 수 있습니다.

몇 가지 제안된 미리보기:

영국 존슨 "EU가 타협할 수 없다면 노 딜 브렉시트 준비"

어제 웨일스의 농장을 방문한 보리스 존슨 영국 총리는 브렉시트에 대한 입장을 바꾸지 않는 한 EU를 만나는 데 관심이 없는 것처럼 보였습니다. 그는 “만약 그들이 타협할 수 없다면, 정말로 그렇게 할 수 없다면 우리는 분명히 노 딜 출구를 준비해야 하며 나는 그렇게 할 것이라고 생각합니다… 그것은 EU에 달려 있고, 그들의 소명이다.”

그의 대변인은 또한 존슨 총리가 레오 바라드카르 아일랜드 총리와 통화한 것을 언급하면서 “총리가 무슨 일이 있어도 영국이 31월 XNUMX일 EU를 탈퇴할 것이라는 점을 분명히 했다”고 밝혔다. 그리고 "정부는 결단력과 열정, 우정의 정신으로 진행되는 모든 협상에 접근할 것이며, 그의 분명한 선호는 협상을 통해 EU를 떠나는 것이지만 백스톱을 폐지하는 것이어야 합니다."

반면 아일랜드 정부는 “도교는 탈퇴협정을 재개할 수 없다는 입장에 EU가 단결했다고 설명했다”고 밝혔다.

영국에서 발표된 Gfk 소비자 신뢰지수는 11월 -13에서 -13로 개선되었으며 기대치 -0.1을 넘어섰습니다. XNUMX월 BRC 상점가격지수는 전년 동기 대비 -XNUMX% 하락했다.

호주 CPI는 자동차 연료 가격에 1.6%로 가속화되었습니다.

호주 CPI는 Q0.6에 2% QoQ 상승하여 예상치인 0.5% QoQ를 상회했습니다. 연간 헤드라인 CPI는 yoy 1.6%에서 yoy 1.3%로 가속되어 예상치 1.5%를 상회했습니다. RBA 조정 평균 CPI는 전년 대비 1.6%로 변경되지 않았으며 예상치는 1.5%였습니다. RBA 가중 중간 CPI는 전년 대비 1.2%에서 1.4%로 둔화되어 예상과 ​​일치했습니다.

ABS 수석 이코노미스트인 Bruce Hockman은 "10.2년 2019월 자동차 연료 가격이 0.6% 상승했습니다. 이러한 상승은 CPI에 상당한 영향을 미쳤으며 이번 분기 2018% 상승의 절반에 기여했습니다. 자동차 연료 가격은 8.7년 2019월 분기에 XNUMX% 하락한 후 XNUMX년 말에 기록된 수준으로 돌아왔습니다.”

그리고 “많은 관리 가격의 하락으로 인해 CPI의 연간 성장이 계속 억제되고 있습니다. 0.2년 7.9월 Child Care Subsidy 패키지 도입 이후 공과금 가격은 2018% 하락했고 보육료는 XNUMX% 하락했습니다.”

ANZ 비즈니스 신뢰도 -44.3으로 하락, 올해 RBNZ XNUMX회 추가 인하 예상

뉴질랜드 ANZ 기업 신뢰도는 44.3월에 -38.1에서 -2018으로 떨어졌습니다. 그것은 또한 78.5년 30.4월 최악의 사인입니다. 부문 중에서 농업은 -5.0로 더 나빴고 소매는 -8.0로 최고였습니다. 활동 전망 지수는 33.3에서 11.2으로 떨어졌습니다. 건설 전망은 -XNUMX으로 최악이었고 서비스 전망은 XNUMX로 최고였습니다.

ANZ는 “경제 전망이 악화되고 있다. 일반적으로 양호한 원자재 가격과 사상 최저 수준의 이자율에도 불구하고 글로벌 경기 침체의 역풍과 신용 및 비용 제약이 이겨내고 있는 것으로 보입니다. 인플레이션 전망이 목표 중간점과 일치하지 않는 상황에서 우리는 올해 두 번 더 OCR 인하를 예상하여 경제가 다시 한 번 발을 디딜 수 있도록 도울 것입니다.”

중국 제조업 PMI는 49.7로 상승, 안정화 기반은 여전히 ​​강화 필요

공식 중국 PMI 제조업 지수는 49.7월 49.4에서 49.6로 상승했으며 기대치 XNUMX을 상회했습니다. 세부내역을 보면 생산, 신규수주, 신규수출수주, 잔고, 구매량, 수입, 구매가격, 공장도가, 고용, 생산 및 운영이 개선되었다. 그러나 완제품 재고, 원자재 재고 및 공급 업체는 감소했습니다.

분석가 Zhang Liqun은 다음과 같이 언급했습니다. “경제 침체가 둔화되고 있습니다… 활동이 복구되었습니다… 거시경제정책 경기대응적 조정의 효과가 나타나기 시작했다는 생산·조업 활동 회복 조짐이 나타나고 있다”고 말했다.

그러나 그는 “경제에 대한 하방 압력을 여전히 과소평가해서는 안 된다”고 경고하기도 했다. 그리고 안정화를 위한 기반을 다져야 합니다.

또한 발표된 공식 PMI 비제조업 지수는 53.7에서 54.2로 하락했으며 기대치 54.0을 하회했습니다.

앞서 찾고

그 외 지역에서는 0.3월 일본 주택착공이 전년 동기 대비 2.2% 증가해 예상치(-37.8% YoY)를 크게 웃돌았습니다. 소비자신뢰지수는 38.5로 전망치 3.5를 하회했다. 독일 XNUMX월 소매판매는 엄마보다 XNUMX% 증가했습니다.

독일은 실업을 해소할 것이다. 유로존 GDP, CPI 및 실업률도 유럽 세션에서 소개됩니다. 미국은 이날 오후 ADP 고용, 고용비용, 시카고 PMI를 발표할 예정이다. 캐나다는 GDP, IPPI 및 RMPI를 발표합니다. 물론 FOMC 금리 인하가 가장 큰 관심을 끌 것입니다.

일일 피벗 : (S1) 1.1138; (P) 1.1149 (R1) 1.1167; 더…..

EUR/USD는 임시 최저치인 1.1101 위에서 견고한 상태를 유지하고 있으며 장중 편향은 우선 중립을 유지합니다. 또 다른 회복을 볼 수 있습니다. 그러나 1.1282 저항이 유지되는 한 전망은 약세로 유지될 것입니다. 단점은 1.1107 최저치의 지속적인 돌파가 1.2555에서 더 큰 하락 추세를 재개할 것이라는 점입니다. 그러나 1.1282를 확고히 돌파하면 1.1412 저항선까지 더욱 강력하게 상승할 것입니다.

더 큰 그림에서 보면, 한편으로는 1.1107이 주간 MACD의 강세 수렴 조건에서 중기 저점으로 보입니다. 반면에 55주차 EMA의 거부는 중기적으로 약세를 유지합니다. Outlook은 현재 중립을 유지합니다. 단점이라면 1.1107을 돌파하면 1.2555(2018년 최고)에서 78.6의 1.0339% 되돌림인 1.2555에서 1.0813까지 하락 추세가 다시 시작될 것입니다. 한편, 1.1412를 돌파하면 38.2에서 1.2555~1.1107의 1.1660% 되돌림으로 반등이 재개됩니다.

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