트럼프 대통령은 미국 기업들에게 중국을 버릴 것을 명령했지만, 이미 많은 기업들이 가고있다

트럼프 대통령은 미국 기업들에게 중국 밖으로 생산 시설을 이전하라고 요구해 월스트리트를 뒤흔들었다. 그러나 많은 기업이 이미 이를 위한 조치를 취했고, 지난달 실적 발표에서 수십 명의 최고 경영자들이 무역 전쟁이 심화되는 가운데 공급망을 더욱 다양화할 계획을 시사했습니다.

트럼프 대통령은 지난 23월 1977일 트위터를 통해 미국 기업들에게 “즉시 중국 대신 대안을 찾기 시작하라”고 명령하고 대신 미국에서 제품을 생산하라고 촉구했다. 그는 국제긴급경제권법(IEEPA)을 인용했다. ) — "미국의 국가 안보, 외교 정책 또는 경제에 대한 특이하고 특별한 위협"을 다루기 위해 600년에 통과되었습니다. 대통령의 위협은 투자자들을 불안하게 만들어 다우존스산업평균지수가 XNUMX포인트 이상 하락한 날 주식을 장중 최저치로 떨어뜨렸습니다.

트럼프 대통령은 지난 금요일 제너럴모터스(GM)가 중국에서 상당한 입지를 차지하고 있다고 공격하고 이 자동차 제조업체가 미국으로 사업장을 이전해야 하는지 의문을 제기하며 두 배의 공격을 가했습니다.

래리 커들로 백악관 경제보좌관은 프랑스에서 열린 G7 회의에 참석해 스티븐 므누신 재무장관과 함께 "때로는 엄격한 조치를 취해야 한다"고 말했다. Kudlow는 미국 기업들이 중국을 떠나라는 대통령의 요청에 귀를 기울여야 한다고 덧붙였습니다.

어떤 미국 대통령도 이 법을 상업 분쟁의 지렛대로 활용한 적이 없으며, 최대 무역 파트너 중 한 곳과의 상업적 관계를 끊는 경우도 없습니다. 실제로 지난 세기 동안 미국 행정부는 제재나 기타 경제적 처벌을 통해 마약 밀매나 금융 테러를 기소하기 위해 주로 IEEPA를 배치했습니다.

트럼프가 어떤 권한으로 이 명령을 실행할 수 있는지는 확실하지 않습니다. 만약 그가 더 밀어붙인다면 기업들은 명령에 이의를 제기해 소송으로 이어질 가능성이 크다. 그리고 그럼에도 불구하고 법원이 어떻게 판결을 내릴지는 불확실합니다. 일부 분석가들은 이 법이 트럼프 행정부가 기업 이전을 전면적으로 명령하는 것을 허용하지 않더라도 이 법이 향후 투자를 차단함으로써 대통령이 중국 내 기업의 사업을 제한하는 특정 조치를 수행할 수 있도록 허용한다고 주장합니다.

미국 기업들은 지난 XNUMX년간 긴장이 고조되는 가운데 이미 생산 다각화 조치를 시작했지만, 이번 명령으로 인해 수많은 산업계가 증가하는 무역 불확실성에 맞서 싸우게 되었습니다.

트럼프 대통령은 지난주 250억 달러 규모의 중국산 제품에 대한 기존 관세를 25월 30일 1%에서 112%로 인상하겠다고 밝혔습니다. 또한 일요일부터 발효된 추가 15억 달러 규모의 중국산 제품에 대한 관세는 이제 10%로 인상됩니다. XNUMX%. 지난 XNUMX년 동안 장기간의 무역 분쟁으로 인해 중국은 미국의 최대 무역 파트너로서의 XNUMX위 자리를 내주고 현재 XNUMX위를 차지하고 있습니다.

중국 밖으로 완전히 이전할 계획을 갖고 있는 기업은 거의 없습니다. 그렇게 하면 공급망의 중요한 부분으로 중국 제조 기반에 의존하는 미국의 산업 및 기술 대기업에 특히 파괴적인 것으로 판명될 것입니다. 중국은 여전히 ​​전 세계 제조품의 약 25%를 생산하고 있는데, 이는 부분적으로 다른 국가의 공장 현장에서 충분한 인력을 찾기가 어렵기 때문입니다.

중국과의 근접성을 고려하여 베트남, 인도네시아, 말레이시아를 포함한 동남아시아 국가들은 최근 몇 달 동안 잠재적인 대체 소싱 대상으로 주목을 받고 있습니다. 소수의 회사가 생산의 일부를 이러한 장소로 성공적으로 이전했지만 많은 회사는 전문 공급망의 부족과 노동력 부족으로 인해 어려움을 겪고 있습니다(캄보디아에서는 지난 분기에 검사된 모든 상품의 40% 이상이 검사 기준을 충족하지 못했습니다).

예를 들어 보잉(Boeing)을 예로 들어 보겠습니다. 시애틀에 본사를 둔 항공기 제조업체인 보잉(Boeing)은 작년 말 737 Max 제트기 공장을 개장한 이후 곧바로 중국 시장을 포기할 준비가 되어 있지 않은 것으로 보입니다. 생산 이전으로 인해 보잉은 중국 시장에서 치열한 경쟁을 벌이고 있는 경쟁사인 에어버스에게 자리를 내줄 위험에 처할 수도 있습니다. 보잉의 사업은 매년 중국 경제에 1억 달러 이상을 추가하는 것으로 추산됩니다. 이 회사는 지난 가을 중국 항공사 샤먼에 200대의 신형 737 Max 항공기를 인도했습니다.

애플은 또 다른 대표적인 예이다. 거대 기술 기업의 제품 대부분은 중국에서 생산되며, 최대 공급업체인 Foxconn은 정저우 중부에 있는 29개 공장에서 회사 아이폰의 대부분을 생산합니다. 전체적으로 보면, Apple 공급업체 중 약 50%가 중국에 있으며, 이는 지난 5년 동안 XNUMX% 증가한 수치입니다. 애플이 중국을 완전히 떠나는 데는 수년이 걸릴 것이며, 삼성과 같은 경쟁자들이 시장 점유율을 잠식할 수 있는 길을 열어줄 수 있습니다. Apple은 또한 미국에서 고급 컴퓨터를 만드는 데 실패했습니다. 올바른 나사를 만들 수 있는 공급업체가 부족했기 때문입니다..

그럼에도 불구하고 애플은 주요 공급업체들에게 생산 능력의 15~30%를 중국에서 동남아시아 국가로 이전하는 데 따른 비용 영향을 평가해 달라고 요청한 것으로 알려졌습니다. 이는 부분적으로 스마트워치와 AirPod 무선 헤드폰에 15%의 관세가 부과되고, iPhone에 대한 세금이 15월 XNUMX일부터 발효될 수 있기 때문입니다.

미국의 다른 최대 기술 기업들도 Apple의 뒤를 따르고 있습니다. 컴퓨터 제조업체인 HP Inc.와 Dell Technologies는 노트북 생산량의 최대 30%를 중국 밖으로 이전하는 것을 고려하고 있는 것으로 알려졌습니다. Hewlett Packard Enterprise의 CEO인 Antonio Neri는 이번 주 CNBC에 회사가 다각화된 공급망 덕분에 지난 분기에 관세 영향을 크게 완화할 수 있었다고 말했습니다. 그리고 바로 어제 여러 언론 매체는 알파벳 소유의 Google이 이르면 올 가을부터 미국에서 XNUMX번째로 큰 스마트폰 브랜드인 Pixel 스마트폰의 생산을 베트남으로 이전할 것이라고 보도했습니다. 구글은 또한 미국으로 향하는 대부분의 하드웨어 생산을 궁극적으로 베트남으로 이전할 계획이다.

수백 개의 미국 기업, 특히 스타벅스와 같은 소매업체의 경우 중국을 떠나는 것은 그들이 감당할 수 있는 일이 아닙니다. 예를 들어 O'Reilly Automotive의 CEO인 Gregory Johnson은 자동차 부품 공급업체가 대체 소싱 위치를 모색하고 있지만 다른 곳에서는 용량이 부족하기 때문에 단기적인 변화는 아닐 것이라고 말했습니다.

그러나 트럼프의 최근 발언으로 고조된 무역 전쟁은 거대 기술 기업을 넘어 점점 더 많은 미국의 다국적 기업이 관세를 덜 당할 가능성이 있는 국가로 생산을 이전하도록 설득하고 있습니다.

홈디포의 테드 데커(Ted Decker) 부사장은 20월 XNUMX일 투자자들에게 “여유로 인해 어떤 형태로든 제조 시설을 중국 밖으로 옮기지 않는 공급업체는 단 한 곳도 없다”고 말했다. 대만, 베트남, 태국, 인도네시아, 심지어 미국까지.”

확실히 지난해 무역전쟁이 시작되기 전부터 중국의 경기 둔화, 인건비 상승, 환경 규제 강화로 인해 공장 생산이 중국을 떠나기 시작했습니다.

그러나 지난 한 달 동안 압력이 더욱 심해졌습니다. 트럼프 대통령이 수사를 늘리자 많은 미국 기업 지도자들은 실적 회의에 참석해 자신들이 보기에 긴급한 상황을 설명했습니다. 점점 더 불안정해지는 경쟁 환경에 적응하기 위해 경영진은 공급망을 다시 생각해야 한다는 압력을 받고 있습니다.

그리고 지난 30월 미-중 비즈니스 협의회가 실시한 연례 조사에서 응답자 220명 중 거의 13%가 무역 불확실성 증가로 인해 이미 중국이나 미국에 대한 투자를 연기하거나 취소했다고 답했습니다. 구체적으로 중국 밖으로 사업장을 이전할 계획이 있다고 답한 비율은 10%에 불과했지만, 이는 2018년 8%, 2017년 XNUMX%에서 꾸준히 증가했습니다. 이번 조사는 중국과 미국의 관리들이 무역 협상을 재개하고 있는 시기에 실시되었기 때문에 이러한 변화는 이제 더욱 뚜렷해질 수 있습니다.

“중국은 조사 대상 기업 대부분의 최우선 시장이지만 시장 낙관론은 완화되고 있습니다.”라고 설문 조사에서는 지적했습니다. 신규 투자를 줄이기로 결정한 기업 중 60%는 미중 무역 관계로 인한 비용 증가 또는 불확실성을 언급했습니다.

미중 비즈니스 협의회, 2019년 회원 설문조사

더욱이, 미국 기업들은 중국에서의 장기적인 전망에 대해 암울한 전망을 제시했습니다. 응답자의 14%는 향후 9년 동안 중국의 비즈니스 환경에 대해 "비관적"이거나 "다소 비관적"이라고 답했습니다. 이는 2010년 전의 XNUMX%와 비교됩니다. 이는 적어도 XNUMX년 이후 가장 약한 수치입니다.

다양한 부문은 뚜렷한 과제와 다양한 규모의 불확실성에 직면해 있습니다.

장난감 제조업체, 신발 제조업체 및 의류 생산업체는 수십 년에 걸친 중국 밖으로의 전환을 통해 구축하고 있습니다. 이들 기업은 복합적인 요인으로 타격을 입었는데, 특히 2004년 이후 평균 블루칼라 임금이 4.12배나 올랐습니다. Barclays 조사에 따르면 중국의 평균 시간당 제조업 보상은 1.59달러인 반면, 중국의 경우 XNUMX달러입니다. 인도.

The Children's Place의 CEO인 Jane Elfers는 21월 XNUMX일 투자자들과의 통화에서 “오늘날 많은 소매업체는 중국 및 기타 고비용 소싱 시장에 대한 과도한 의존으로 인해 소싱 비용 상승의 부담을 안고 있습니다.”라고 말했습니다.

일부 분석가는 2012년부터 사업을 중국 밖으로 옮기고 있는 장난감 제조사 Hasbro를 더 넓은 소매 산업의 선봉으로 보고 있습니다.

Hasbro CEO Brian Goldner는 지난 주 CNBC에 “베트남, 인도 및 멕시코와 같은 다른 지역에서 큰 기회를 보고 있습니다.”라고 말했습니다. “우리는 미국에서 더 많은 일을 하고 있습니다. 작년에 Play-Doh를 미국으로 다시 가져왔습니다.”

그는 전 세계 비즈니스의 90/2012가 중국에서 발생하지만 이는 XNUMX년 거의 XNUMX%에 비해 크게 감소했다고 덧붙였습니다.

Goldner는 “2020년 말까지 미국 시장의 중국 시장 점유율이 약 50% 이하가 될 기회를 보고 있습니다.”라고 말했습니다. "우리는 2023년까지 XNUMX분의 XNUMX 미만이 될 것이라고 믿습니다."

지난 달 Hasbro의 실적 발표에서 Goldner는 전 세계적으로, 특히 인도와 베트남에서 생산 공간을 확장하기 위해 회사의 지출 증가를 강조했습니다.

가까운 미래에 대부분의 사업을 중국 밖으로 이전할 계획을 갖고 있는 소매업체는 Hasbro만이 아닙니다.

L 브랜드 CFO 스튜어트 버그도르퍼(Stuart Burgdoerfer)는 지난 22월 20일 투자자들에게 “우리 사업에서 개인 관리와 미용의 중요성을 고려할 때 미국은 우리의 제10의 생산국”이라고 말했다. “우리의 총 소싱 활동 측면에서 중국은 XNUMX개 미만을 차지한다. 전체 소싱 활동의 %를 차지했으며, 당사 사업의 소싱 및 생산 팀이 계속해서 다각화된 공급 기반을 확보하기 위한 신중한 노력을 바탕으로 지난 XNUMX~XNUMX년 동안 거의 XNUMX% 포인트 감소했습니다. .”

OshKosh B'gosh를 소유하고 있는 애틀랜타에 본사를 둔 아동복 회사인 Carter's는 중국에서 미국으로 제품 이전을 가속화한 또 다른 소매업체로 지난해 26%에서 올해 20%로 늘렸습니다.

미네소타에 본사를 둔 스노모빌과 ATV 제조업체인 Polaris와 같은 일부 유명 제조업체도 미국 CEO인 Scott Wine에게 이전하고 있습니다. 그는 30천만 달러 규모의 기계 부품을 중국에서 미국 공급업체로 이전하려는 회사의 계획을 완화의 "훌륭한 사례"로 설명했습니다. 노력. Wine은 트럼프 행정부의 무역 정책으로 인해 연간 110억 XNUMX천만 달러의 관세 관련 비용이 발생했다고 지적했습니다.

그러나 점점 더 많은 기업이 사업을 전환함에 따라 소수의 기업이 미국으로 다시 이전하고 있습니다. 가장 최근의 미-중 비즈니스 설문조사에 따르면 단 3%만이 중국 사업을 미국으로 이전할 계획을 갖고 있습니다.

호놀룰루에 본사를 둔 Matson과 같은 회사의 경우 중국의 암울한 사업 전망에도 불구하고 미국으로 돌아가는 것이 너무 어려운 것으로 나타났습니다.

Mattson의 CEO인 Matthew Cox는 7월 XNUMX일에 "잠재적으로 중국을 떠나 미국으로 돌아올 것이라는 소식은 거의 없습니다"라고 말했습니다. "내 생각에 그 배는 우리가 거래하는 많은 상품을 위해 항해한 것 같습니다. 와 함께."

베트남은 첨단 기술 공급망 구축에 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 미국과 중국 간의 무역 분쟁의 가장 큰 수혜자 중 하나로 입증되었습니다. 그리고 이는 최근 데이터에 반영되고 있습니다. 6.7년 2019분기 베트남 경제는 6.2% 성장해 중국의 26% 성장을 앞질렀다. IHS Markit에 따르면 지난해 베트남은 아시아의 다른 모든 주요 경제에 비해 제조업 활동이 가장 크게 증가했습니다. 외국인 투자 허가 신청도 2019년 상반기에 전년 동기 대비 XNUMX% 증가해 급증했다.

의류 소매업체 Chico's, 향수 제조업체 Sensient Technologies, 자동차 부품 공급업체 Genuine Parts Company 및 산업 기계 제조업체 Ingersoll-Rand는 모두 지난 달 베트남에서 생산 증가를 추구하고 있다고 밝혔습니다.

미주리주 카르타고에 본사를 둔 Leggett & Platt는 베트남에 더 많이 의존하고 있지만 베트남이 여전히 중국의 제조 능력에 비해 현저히 뒤떨어져 있다는 점을 인정합니다. 최근 발표된 데이터에 따르면 베트남이 매트리스 55개를 기부한 109,000월 중국 수입은 475,000% 감소했습니다. 지난해 중국 단위의 월 평균 매트리스 수는 XNUMX개였습니다.

동남아시아의 다른 국가들도 곧 힘을 얻을 수 있습니다.

룸바(Roomba) 로봇 진공 청소기를 개발한 회사인 아이로봇(iRobot)은 현재 진행 중인 무역 전쟁의 영향에 부분적으로 대처하기 위해 초기 로봇 라인을 말레이시아로 이전하고 연말까지 제품을 생산할 것으로 예상하고 있습니다. CEO Colin Angle은 지난 달 관세가 2019년 내내 회사의 실적에 부담이 될 것이라고 말했습니다. Long Island City에 본사를 둔 패션 디자이너 Steven Madden은 2015년부터 핸드백 생산을 중국에서 캄보디아로 이전하기 시작했습니다. 경영진은 최근 투자자들에게 캄보디아가 전체 매출의 30%를 차지할 것으로 예상한다고 말했습니다. 연말까지 총 생산량이다.

미네소타에 본사를 둔 Fastenal은 지난 가을 공격적으로 생산 시설을 중국에서 대만으로 이전했습니다. 17억 달러의 시장 가치를 자랑하는 최대 패스너 유통업체는 지난달 실적 발표에서 회사도 가격을 인상했지만 관세 비용과 관련 인플레이션을 상쇄하기에는 충분하지 않다고 밝혔습니다.

CEO Daniel Florness는 "그래서 우리는 지난 가을 말에 상당히 공격적으로 일부 작업을 진행했습니다"라고 말했습니다. “그래서 우리는 우리 제품의 상당 부분을 중국 밖으로 옮겼습니다. 우리가 옮긴 것의 대부분은 주로 다른 아시아 국가인 대만으로 이동했습니다.”

멕시코 역시 지난 달 회사 최고 경영진, 특히 자동차 부품 및 기술 회사로부터 더 많은 관심을 받았습니다. Juniper Networks와 Microchip Technology는 모두 이곳으로 생산을 이전하여 관세 관련 비용을 상쇄하는 데 도움을 주었습니다.

Cooper Tire & Rubber는 멕시코와 미국에서 더 많은 타이어를 생산하고 있습니다.

브래들리 휴즈(Bradley Hughes) 사장 겸 최고경영자(CEO)는 2020월 29일 “XNUMX년이 끝날 때쯤이면 [트럭과 버스 타이어]의 대부분이 중국 외부에서 나올 것이라고 확신한다”고 말했다.

앞서 언급한 계획이 본격적으로 진행되는 동안 주택 공급업체인 Masco와 같은 일부 제조 회사는 이제 막 생산 라인을 전환하기 시작했으며 이는 최근의 긴장으로 인해 중국에 대한 추가 투자가 어떻게 방해를 받고 있는지 강조합니다.

Masco CEO Keith Allman은 25월 XNUMX일 "관세와 관련하여 우리의 단기 완화 조치는 대부분 가격이었습니다. 그러나 우리는 비용 절감 기회에 대해 공급업체 및 내부 팀과 계속 협력하고 있으며 제한된 조치를 취하기 시작했습니다"라고 말했습니다. 장기적인 해결책으로 중국에서 생산하는 것입니다.”

Nick Wells가 이 보고서에 기여했습니다.