러시아에 가장 많이 노출된 10개의 주식 및 채권 펀드

뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)에 투자하는 미국인들은 우크라이나와의 갈등 속에서 러시아에 대한 재정적 노출로부터 크게 격리되었습니다.

그 이유는 두 가지입니다. 첫째, 러시아 부채나 러시아 회사 주식을 사는 펀드 매니저는 일반적으로 소량으로 구매합니다. 둘째, 일반적으로 개발도상국에 초점을 맞춘 이러한 증권을 구매하는 펀드는 종종 투자자의 전체 포트폴리오의 일부입니다.

데이터를 추적하는 모닝스타(Morningstar)의 북미 채권 전략 이사인 카린 앤더슨(Karin Anderson)은 "401(k)에 있는 대부분의 사람들이 러시아 주식 및/또는 채권에 아주 약간 노출되어 있을 수 있다는 것이 현실"이라고 말했다. 뮤추얼 펀드와 ETF.

그러나 Morningstar Direct가 제공한 데이터에 따르면 러시아에는 훨씬 더 큰 지분을 가진 소수의 주식 및 채권 펀드가 있습니다. 일부는 러시아 경제를 더욱 악화시킬 수 있는 서방의 제재로 인해 최근에 큰 타격을 입었습니다.

모닝스타 데이터에 따르면 가장 많이 노출된 10개 주식 펀드는 자산의 최소 9%를 러시아에 할당합니다. 모닝스타에 따르면 가장 큰 두 기업인 iShares MSCI Russia ETF와 VanEck Russia ETF는 각각 자산의 95%와 94%를 러시아 기업에 보유하고 있습니다.

가장 많이 노출된 채권 펀드는 주식 펀드보다 훨씬 적은 지분으로 러시아에 할당됩니다. 모닝스타에 따르면 상위 10개국은 전체 자산의 약 4.5~8%를 러시아 부채로 보유하고 있다. Western Asset Macro Opportunities 뮤추얼 펀드는 약 8.4%로 가장 큰 비중을 차지합니다.

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주식형 펀드와 채권형 펀드는 액티브 펀드와 인덱스 펀드가 혼합되어 있습니다. 후자는 특정 주식 또는 채권 벤치마크를 복제하려고 하는 반면 전자 범주의 펀드 매니저는 특정 펀드 전략에 따라 증권을 선택할 수 있는 더 많은 자유도를 가지고 있습니다.

중요한 것은 모닝스타 데이터가 펀드 보유에 대한 가장 최근 공개된 데이터를 반영한다는 점입니다(펀드에 따라 31월 31일 또는 XNUMX월 XNUMX일 기준). 적극적인 펀드 매니저들은 러시아 침공과 그에 따른 경제 제재를 감안할 때 러시아 주식과 부채 보유량을 변경했을 수 있습니다.

예를 들어, 공개된 내용은 GQG Partners Emerging Markets Equity Fund의 러시아 주식 할당을 보유 지분의 16% 이상으로 고정합니다. 그러나 모닝스타에 따르면 이 회사는 금요일 러시아 주식에 노출된 자산의 약 3.7%만 보유하고 있다고 밝혔다.

해당 펀드의 러시아 지분 가치가 하락하면 펀드의 러시아 지분 감소는 어느 정도 자연스럽게 발생할 것입니다. (즉, 펀드매니저의 적극적인 의사결정이 XNUMX차적 원인이 아닐 수 있다.)

러시아를 포함하는 벤치마크는 궁극적으로 해당 국가를 제거하여 특정 인덱스 펀드에서 국가 노출을 효과적으로 제거할 수 있습니다. 예를 들어, 지수 제공업체인 MSCI의 한 관계자는 러시아 증권 거래가 불가능하다고 언급하면서 월요일에 그러한 가능성을 암시했습니다.