Aziatische markten in dieprood van de handelsoorlog, Dollar stroomt omhoog

Het FOMC-tariefbesluit werd van de ene op de andere dag grotendeels genegeerd door de markten. In plaats daarvan daalden de Aziatische aandelen vandaag fors toen de VS formeel aankondigde de tarieven op USD 200 miljard aan Chinese invoer te verhogen van 10% naar 25%. Chinese aandelen leiden de daling met Shanghai SSE -2.45% op het moment van schrijven. HK HSI daalde met -2.3%. Nikkei is -0.4% gedaald, terwijl Singapore Strait Times ook -1.3% is gedaald.

Yen wint ruimschoots aan risicoaversie. Hoewel het nog steeds de zwakste is voor de week nadat BoJ een uitverkoop veroorzaakte, is er een kans voor Yen om alle verliezen terug te draaien. Dollar volgt als de op één na sterkste nadat de uitverkoop in Azië intenser is geworden. Aangezien dit gebeurt, wint de dollar elke keer dat de handelsspanningen escaleren. De Australische Dollar lijdt vandaag het meest. Sterling handelt over het algemeen ook zachter nu de markten zich voorbereiden op een renteverhoging door de BoE, maar mogelijk een mildere.

Technisch gezien is er na alle volatiliteit tot nu toe geen verandering in de vooruitzichten van de meeste dollarparen, aangezien ze beperkt zijn in hun bereik. EUR/USD ligt binnen het bereik van 1.1574/1790. GBP/USD ligt binnen het bereik van 1.3070/3212. AUD/USD binnen een bereik van 0.7309/7483. De greenback heeft nog geen beslissing genomen over een ontsnapping. En we zouden waarschijnlijk moeten wachten tot het niet-agrarische salarisrapport op vrijdag "die" trigger is. Ondertussen zou de rebound van Yen de high van vorige week snel weer onder de aandacht kunnen brengen. Met name 129.10 tijdelijk laag in EUR/JPY en 145.25 tijdelijk laag in GBP/JPY.

De VS gaan heffingen van 25% opleggen op $ 200 miljard aan Chinese goederen, de krachten gebundeld met gelijkgestemde partners

De handelsvertegenwoordiger van de VS heeft formeel in een verklaring gezegd dat hij overweegt de voorgestelde tarieven op USD 200 miljard aan Chinese invoer te verhogen van 10% naar 25%. In de verklaring staat dat "de Trump-regering er bij China op blijft aandringen om zijn oneerlijke praktijken te stoppen, zijn markt te openen en echte marktconcurrentie aan te gaan." En het benadrukte dat de VS "heel duidelijk zijn over de specifieke veranderingen die China zou moeten doorvoeren", maar China reageerde "helaas" door "illegaal wraak te nemen op Amerikaanse arbeiders, boeren, veeboeren en bedrijven".

USTR Robert Lighthizer zei ook: “De verhoging van het mogelijke tarief van de aanvullende heffing is bedoeld om de regering extra opties te bieden om China aan te moedigen zijn schadelijke beleid en gedrag te veranderen en beleid aan te nemen dat zal leiden tot eerlijkere markten en welvaart voor iedereen. onze burgers.”

Wat nog belangrijker is, de USTR zei specifiek dat de VS “de krachten hebben gebundeld met gelijkgestemde partners over de hele wereld om oneerlijke handelspraktijken aan te pakken, zoals gedwongen technologieoverdracht en diefstal van intellectueel eigendom, en we blijven bereid om met China onderhandelingen aan te gaan die een oplossing kunnen bieden deze en andere problemen beschreven in ons Section 301-rapport.”

NAFTA-gesprekken vorderden over regels voor automatische inhoud

Het Mexicaanse hoofd van de handel en NAFTA-kantoor Guillermo Malpica zei gisteren dat de VS "vorige week meer flexibiliteit begonnen te tonen" bij heronderhandeling over NAFTA. En hij voegde eraan toe dat "we bijna in de buurt komen" van een overeenkomst over een van de knelpunten, de oorsprongsregel van auto's.

De Mexicaanse minister van Economie, Ildefonso Guajardo, gaf eerder ook aan dat er een verschuiving was in de focus van het debat over auto-inhoud. Hij zei: "Waar we het nu over hebben, is dat een percentage van wat in Noord-Amerika wordt gemaakt, in een zone met hoge salarissen wordt gemaakt ... Wat betekent dit? Het is duidelijk dat binnen de component van 100 procent van een auto die is gemaakt in (de NAFTA-zone), een percentage, het kan ongeveer 35 tot 40 procent zijn, is gemaakt in een zone met hoge salarissen.

De Canadese handelsonderhandelaar Colin Bird zei ook op een auto-industrieconferentie in Michigan dat er vooruitgang was met de regels voor auto-inhoud. Hij voegde eraan toe dat "het benutten van de kracht van handelsovereenkomsten om hogere lonen te bevorderen het soort beleid is waar alle drie de landen achter kunnen staan."

Een ander knelpunt van de sunset-clausule is echter nog niet opgelost. Bird waarschuwde ook dat "elk land dat de overeenkomst om de vijf jaar kan gijzelen, geen zekerheid biedt" voor bedrijven.

Amerikaanse 10-jaarsrente stijgt met 3% door aanboddruk

De Amerikaanse 10-jaarsrente is van de ene op de andere dag weer met 3% gestegen door aanbodgedreven druk. Het ministerie van Financiën van Trump kondigde aan de uitgifte van langlopende schulden dit kwartaal te verhogen tot 78 miljard dollar, een stijging van 5 miljard dollar. Wat nog belangrijker is, dat is de derde opeenvolgende kwartaalstijging en er is geen einde in zicht. De wet is bedoeld om het hoofd te bieden aan de procyclische belastingverlaging van de Republikeinen en de uitgebreide fiscale uitgaven van Trump. Het Congressional Budget Office schatte dat het begrotingstekort in 1 zal oplopen tot 2020 biljoen dollar.

De 10-jaarsrente steeg van de ene op de andere dag met 0.039 en sloot af op 3.003. Dat kwam na het raken van maar liefst 3.016 en het doorbreken van de weerstand van 3.009. De ontwikkeling bevestigde de mening dat rebound-vorm 2.759 aan de gang is voor het opnieuw testen van 3.115 hoog. Maar op dit moment zien we nog niet genoeg momentum voor een uitbraak. Evenzo bereikte de 30-jaarsrente een hoogtepunt van 3.147 voordat hij sloot op 3.127, een stijging van 0.044. Schending van 3.140 weerstand bevestigt ook de bullish visie dat stijging van 2.925 aan de gang is voor 3.247 sleutelweerstand.

Fed staat zoals algemeen verwacht, verbeterde economische beoordeling

Fed hield de federal funds rate onveranderd op 1.75-2.00%, zoals algemeen werd verwacht. De beoordeling van de economische activiteit werd opgewaardeerd van "solide" naar sterk". Ook zijn "huishoudelijke uitgaven en zakelijke investeringen in vaste activa sterk gegroeid." Anders bracht de verklaring niets nieuws op de markten. Zoals ingeprijsd door de Fed-fondsfutures, is de kans op nog twee verhogingen tegen december tot 2.25-2.50% deze week weer toegenomen tot ongeveer 67.6%, van 65.5% een week geleden.

Enkele voorgestelde lezingen over Fed:

BoE Super Thursday als belangrijkste focus van vandaag

BoE "Super Thursday" staat vandaag centraal. Algemeen wordt verwacht dat de centrale bank de bankrente met 25 basispunten zal verhogen tot 0.75%. Dat is pas de tweede verhoging in meer dan een decennium, na de eerste afgelopen november. De stemming en de nieuwe economische prognoses in het inflatierapport zijn de belangrijkste punten om naar te kijken.

Hoewel de aantrekkende groei in het tweede kwartaal de mening van de meeste beleidsmakers heeft versterkt dat de vertraging in het eerste kwartaal werd veroorzaakt door tijdelijke factoren, blijft het algehele macro-economische klimaat kwetsbaar voor neerwaartse risico's en blijft de onzekerheid over de Brexit voortduren. BoE zou deze keer een "versoepelingswandeling" kunnen maken, een toon die vergelijkbaar is met die van november vorig jaar. Meer in BOE zal naar verwachting in augustus een Dovish-renteverhoging opleveren.

Meer over BoE:

Op het gebied van data…

De Japanse monetaire basis steeg in juli met 7.0% joj, onder de verwachting van 7.3% joj. Het handelsoverschot van Australië nam toe tot AUD 1.87 miljard in juni, boven verwachting van AUD 0.91 miljard. swiss zal het SECO-consumentenvertrouwen, de detailhandelsverkopen en PMI in Europese sessie vrijgeven. UK zal PMI constructie vrijgeven. Eurozone zal PPI vrijgeven. Later op de dag zal de VS banenverlies bij Challenger, aanvragen voor werkloosheid en fabrieksorders bekendmaken.

AUD / USD Dagelijkse Outlook

Dagelijkse draaipunten: (S1) 0.7387; (P) 0.7408; (R1) 0.7427; Meer…

AUD/USD verzwakt vandaag maar blijft binnen het convergerende bereik van 0.7309. Intraday-bias blijft neutraal met vooruitzichten op korte termijn bearish. Aan de andere kant zal een doorbraak van 0.7309 en aanhoudende handel onder 0.7328 clusterondersteuning (61.8% retracement van 0.6826 naar 0.8135 bij 0.7326) de volgende daling verlengen van 0.8135 naar 0.7158 ondersteuning. Aan de positieve kant zal weerstand boven 0.7483 een sterkere rebound veroorzaken. Maar de bovenkant moet worden beperkt tot minder dan 0.7676 weerstand om uiteindelijk een grotere valhervatting te krijgen.

In het grotere plaatje wordt rebound op middellange termijn van 0.6826 gezien als een corrigerende zet die bij 0.8135 moet worden voltooid. Diepere achteruitgang zou terug te zien zijn om 0.6826 low opnieuw te testen. Dit blijft nu het favoriete geval zolang 0.7676-resistentie geldt.

Update economische indicatoren