Australische dollar duikt opnieuw als risicomijding intensiveert op Chinese Tech Giant Huawei

Risicoaversie neemt weer toe in Aziatische sessie. Vooral aandelen in Hong Kong zijn leidend voor de daling van het nieuws van de arrestatie van de Chinese techgigant Huawei CFO Meng Wanzhou. Naar verluidt houdt de arrestatie verband met het feit dat Huawei Amerikaanse sancties schendt door producten van Amerikaanse oorsprong naar Iran en enkele andere landen te verzenden. Canada bevestigde ook dat Meng geconfronteerd wordt met uitlevering aan de VS. De arrestatie gaf ook aanleiding tot bezorgdheid over Chinese vergeldingsmaatregelen tegen Amerikaanse leidinggevenden.

Op het moment van schrijven is de HSI in Hong Kong -2.62% of -702 punten lager. Nikkei is -2.13% of -468 punten lager. China Shanghai SSE daalt met -1.28%. Singapore Strait Times daalt met -1.13%. 10 jaar JGB-opbrengst daalt nog eens -0.25 op 0.045. We willen er nogmaals op wijzen dat de JGB-opbrengst van het 10-jaar begin oktober net zo hoog werd als 0.166. Gezien de inzinking van de Amerikaanse en Duitse rendementen, het sterke herstel van de obligatiemarkt en de daling van de aandelenmarkt, is het duidelijk dat fondsen op een vrij drastische manier op zoek zijn naar veiligheid.

Op de valutamarkten blijft de Australische dollar vandaag de zwakste, gevolgd door de Nieuw-Zeelandse dollar. Canadese Dollar is niet veel beter als de derde zwakste. De Loonie was scherp verkocht nadat BoC zijn bezorgdheid over 'olieprijsschok' in de verklaring van de ene dag op de andere had uitgesproken. Voorlopig is Yen de sterkste van vandaag, gevolgd door Zwitserse Frank en vervolgens Dollar.

Technisch gezien is USD / CAD waarschijnlijk bij een hervatting van de trend op middellange termijn. We zullen zien of het de 1.3385-toetsweerstand kan ondersteunen om te bevestigen. De stevige onderbreking van CAD / JPY van 84.61-ondersteuning bevestigt al de hervatting van de val van 89.22. De vooruitzichten in Australische dollar beginnen er slecht uit te zien. AUD / USD gaat terug naar 0.7199-ondersteuning en EUR / AUD kijkt naar 1.5781-weerstand. Het breken van deze niveaus zal beweren dat de recente rebound is dat Aussie klaar is en de vooruitzichten weer bearish worden. Ondertussen handelen EUR / USD, USD / CHF, GBP / USD en EUR / GBP binnen het bekende bereik. Deze paren wachten nog steeds op uitbraak.

BoC staat pat maar klinkt bezorgd over olieprijsschokken, CAD-duiken

De Canadese Dollar daalde gisteren sterk nadat BoC de koersdoelstelling ongewijzigd op 1.75% hield, zoals algemeen wordt verwacht. Maar de centrale bank klonk nogal bezorgd over de recente inzinking van de olieprijzen. Afhankelijk van de ontwikkelingen kan een verdere zwakke olieprijs leiden tot een neerwaartse bijstelling van de groeiprojecties, een lagere renteverhoging volgend jaar of zelfs een pauze.

In de verklaring werd opgemerkt dat de olieprijzen "sterk zijn gedaald" sinds de MPR van oktober, "als gevolg van een combinatie van geopolitieke ontwikkelingen, onzekerheid over de wereldwijde groeivooruitzichten en uitbreiding van de Amerikaanse productie van schalieolie". En: "benchmarks voor West-Canadese olie - zowel zwaar als, meer recent, licht - zijn nog verder naar beneden getrokken door transportbeperkingen en een opeenhoping van voorraden". "In het licht van deze ontwikkelingen en bijbehorende bezuinigingen op de productie, zal de activiteit in de energiesector van Canada waarschijnlijk aanzienlijk zwakker zijn dan verwacht."

De verklaring werd ook afgesloten door de aanscherping van de voorkeur te handhaven om de rente naar neutraal te verplaatsen. Het tempo zal echter afhangen van een aantal feiten. Toegevoegd aan deze verklaring, "zal de persistentie van de olieprijsschok, de evolutie van bedrijfsinvesteringen en de beoordeling van de Bank van de capaciteit van de economie ook een belangrijke rol spelen in onze beslissingen over de toekomstige koers van het monetaire beleid."

Sterling kan 6% schommeling hebben, afhankelijk van de Brexit-stemuitslag

Sterling is een van de zwakste valuta deze week, net naast de risicoaversie onder druk staande valuta's. Maar het nadeel in het pond is tot nu toe beperkt, behalve tegen Yen. Er wordt aangenomen dat de kansen oplopen tegen de Britse premier Theresa May die op december 11 de parlementaire stemming over de Brexit-deal wint. Haar optreden in de eerste twee dagen van het vijfdaagse parlementaire debat was tot nu toe niet bevredigend.

Volgens een enquête van Reuters voorspellen economen dat Sterling 3.5% zou waarderen als de deal volgende week wordt goedgekeurd. Aan de andere kant kan afwijzing leiden tot een verkoop met -2.75%. Maar we willen graag de nadruk leggen op de uiteindelijke ontwikkeling, indien vrij onvoorstelbaar. De nederlaag van mei in de Brexit-stemming leidt misschien niet tot no-deal Brexit, maar helemaal geen Brexit. Het VK heeft immers een troef om het Brexit-verzoek eenzijdig in te trekken.

Hoe dan ook, voorlopig zou de beweging van het pond relatief beperkt kunnen zijn, omdat handelaren zouden weigeren zich vóór de stemming aan een standpunt te verbinden.

BoJ Kuroda: Risico's naar beneden gericht

BoJ-gouverneur Haruhiko Kuroda waarschuwde vandaag dat "de risico's voor de Japanse economie in het nadeel zijn". BoJ-beleidsmakers moeten bijzondere aandacht besteden aan protectionistische bewegingen zoals de Chinese wrijving in de VS. "

Kuroda waarschuwde ook dat "het verhogen van de rentetarieven om beleidsruimte te creëren voor toekomstige economische neergang, het uitstellen van onze inflatiedoelstelling kan vertragen."

Het is ook voorbarig om de exitstrategie voor het ultralichte monetaire beleid te onthullen. Kuroda zei: "We moeten debatteren over een exit-strategie en uitleggen aan markten, maar alleen als de inflatie ons doel nadert."

Aan de voorkant van de gegevens

Het handelsoverschot van Australië was kleiner dan verwacht op AUD 2.32B in oktober. De detailhandelsverkopen stegen in oktober met 0.3% moeder, wat overeenkomt met de verwachtingen. Duitsland fabrieksorders zullen worden getoond tijdens de Europese sessie. Later op de dag zal Canada de handelsbalans en Ivey PMI vrijgeven.

De Amerikaanse economische kalender zal ook weer tot leven komen. Handelsbalans, werkloze claims, niet-agrarische productiviteit, ISM-services en fabrieksorders zullen aan bod komen.

AUD / USD Dagelijkse Outlook

Dagelijkse draaipunten: (S1) 0.7234; (P) 0.7295; (R1) 0.7330; Meer…

AUD / USD's daling van 0.7393 versnelt vandaag lager en de focus ligt nu weer op 0.7199-ondersteuning. Firm break daar zal suggereren dat de corrigerende rebound van 0.7020 eerder is voltooid dan verwacht. Dieper vallen moet dan terug worden gezien om 0.7020 laag opnieuw te testen. Aan de bovenkant, boven 0.7300 zal kleine weerstand de voorspanning terug naar boven keren. In dat geval zou de corrigerende stijging van 0.7020 zich uitbreiden tot 38.2% retracement van 0.8135 naar 0.7020 bij 0.7446 vóór voltooiing.

In het grotere geheel is een bodem op de middellange termijn aanwezig bij 0.7020 vóór de 0.6826-sleutelondersteuning (2016 laag). Een sterkere rebound zou de hele val vanaf 0.8135 hoog corrigeren. Maar we zouden verwachten dat de sterke weerstand van 0.7500-ondersteuning weerstand tot bovenlimiet beperkte. Valutatie op middellange termijn van 0.8135 moet worden hervat en uitgebreid om 0.6826 low in een later stadium over te nemen, nadat de correctie van 0.7020 is voltooid.

Update economische indicatoren