Sterling eindigde vorige week als de sterkste, omdat het erop lijkt dat de Conservatieven een meerderheid zullen winnen bij de komende verkiezingen. Als dat werkelijkheid wordt, stevent Groot-Brittannië in januari eindelijk af op een ordelijke Brexit, waarbij alle onzekerheden worden weggenomen. Aan de andere kant was de Japanse yen de zwakste, deels als reactie op de recordruns in Amerikaanse aandelen. Ook het herstel van de rente op staatsobligaties, vooral toen de 10-jaars Japanse staatsobligaties weer boven de -0.1% sloten, zorgde voor enige druk op de yen.
De markten gaan nu echter een belangrijke decembermaand tegemoet. Britse verkiezingen vormen een belangrijk risico. Maar belangrijker nog: de komende twee weken zouden de handelsbesprekingen tussen de VS en China bepalen of breken. Het is nu onzeker of de fase één-overeenkomst op tijd zou worden bereikt om de volgende tariefescalatie op 15 december te voorkomen. Of dat een nieuwe reeks tarieven zou worden opgeschort terwijl de onderhandelingen zich voortslepen naar volgend jaar. Of, op een nogal onwaarschijnlijke manier, mislukken de onderhandelingen.
Sterling maakte een sprong nadat opiniepeilingen na de verkiezingen een conservatieve meerderheid suggereren
Het Britse pond steeg vorige week breed, nadat de laatste opiniepeilingen suggereerden dat de Conservatieven op weg zijn naar een meerderheidsoverwinning bij de komende verkiezingen van 12 december. Dat wekte hoop op ratificatie van het Brexit-akkoord dat premier Boris Johnson van de EU had gekregen. Het Verenigd Koninkrijk ligt dus op koers om de EU op 31 januari met een akkoord te verlaten, waarmee eindelijk alle onzekerheden worden weggenomen.
De belangrijkste waren de voorspellingen van het MRP-model van YouGov, die suggereerden dat de Conservatieve 359 zetels zou krijgen, met een meerderheid van 68. Rekening houdend met de foutmarges voorspelde YouGov nog steeds dat de Conservatieve zetels tussen de 328 en 385 zouden liggen, wat in het ergste geval nog steeds een bescheiden meerderheid aangeeft. Volgens de laatste peiling van de Financial Times hebben de Conservatieven ook een voorsprong van elf punten op Labour.
GBP/CHF behoort tot de topstijgers en sloot de week af met een stijging van meer dan 1%. De stijging vanaf 1.1674 wordt eindelijk hervat en er wordt een verdere rally verwacht zolang de steun voor 1.2673 standhoudt. GBP/CHF zou zich richten op weerstand van 1.3399 en hoger. Maar voorlopig wordt een dergelijke stijging gezien als de derde etappe van het consolidatiepatroon vanaf 1.1701 (laagste punt in 2016). Daarom zoeken we naar een topsignaal tussen 1.3399 en 1.3854 (hoog in 2018).
Amerikaanse aandelen boekten recordruns, maar pas op voor handelsrisico's
Amerikaanse aandelen boekten vorige week recordruns, maar in andere regio's was er geen overeenkomstige kracht te zien. Bovendien kwamen de onzekerheden op het gebied van de handel weer naar boven en de intensivering ervan zou de komende weken kunnen leiden tot een diepe terugval in aandelen en risicobereidheid. Op de achtergrond bleven de handelsbesprekingen tussen de VS en China zich voortslepen. Niemand weet praktisch of de fase één-overeenkomst kan worden bereikt om de geplande tariefescalatie op 15 december af te wenden. Zelfs als er een deal wordt bereikt, is het zeer onzeker hoeveel van de opgelegde tarieven zullen worden teruggedraaid.
Ondertussen werd vrijdag gemeld dat het Amerikaanse ministerie van Handel verdere beperkingen overweegt op de verkoop van technologieproducten aan de Chinese telecomgigant Huawei. Er waren gesprekken tussen instanties over wijzigingen in twee belangrijke regels die de Amerikaanse autoriteiten in staat stellen de buitenlandse verkoop van niet-gevoelige producten met technologie van Amerikaanse oorsprong te reguleren.
Daarnaast ondertekende president Donald Trump uiteindelijk de Hong Kong Human Rights and Democracy Acts in wetgeving. China heeft gedreigd krachtige tegenmaatregelen te treffen tegen de Amerikaanse steun aan de strijd van Hongkonger voor de verdediging van de autonomie en voor de democratie. Op dit moment is het onwaarschijnlijk dat China handelsbesprekingen aan de politiek zal koppelen. Maar het blijft een risico dat China zich als vergelding terugtrekt uit de handelsbesprekingen.
Voorwaarden geschapen voor een daling van de S&P 500
Technisch gezien wordt aangenomen dat de S&P 500 aan momentum verliest, zoals blijkt uit de dagelijkse MACD. Het ligt ook redelijk dicht bij de 100% projectie van 2728.81 naar 3027.98, van 2855.94 naar 3155.11. Bovendien drukt het nu op de lange termijn kanaalweerstand, zoals blijkt uit de wekelijkse grafiek. Daarmee zijn feitelijk de voorwaarden geschapen voor een terugtrekking op de korte termijn. Het doorbreken van de steun voor 3091.41 zal duiden op een topping op korte termijn en zal een corrigerende daling terugbrengen naar de EMA van 55 dagen (nu op 3043.14).
Bearish Hong Kong-aandelen vormen een risico voor de mondiale markten
De bearish ontwikkeling van de aandelen uit Hongkong is ook een risico waarmee rekening moet worden gehouden. Tot nu toe is er weinig overloop, maar het kan slechts een kwestie van tijd zijn. Het herstel van 26203.97 zou moeten zijn voltooid nadat het was afgewezen door een dalende EMA van 55 weken. Het verbreken van deze steun zou op handen zijn. Dat zou het argument verder bevestigen dat de corrigerende stijging van 24899.93 is voltooid op 27894.56. Dat wil zeggen dat een grotere neerwaartse trend vanaf 33530.66 mogelijk klaar is om te worden hervat. 213336/21542 cluster fibonacci-niveau zou het doelwit kunnen zijn van de volgende downleg op de middellange termijn.
Dollarindex mislukte rallypoging, maar nog steeds in stijgende trend
Terug naar de valutamarkten: de dollarindex steeg vorige week naar 98.54, maar trok zich diep terug om te sluiten op 98.27. Er wordt nog steeds een verdere stijging verwacht zolang de steun op 97.67 standhoudt. Op dit moment beschouwen we het eerdere herstel van de 55-weekse EMA nog steeds als een bullish signaal. De latere opwaartse trend van 88.26 zal naar verwachting vroeg of laat worden hervat tot 99.66. Het doorbreken van de steun op 97.67 zal nu echter een vroeg bearish teken zijn. Een verder herstel van 97.10 zal duiden op een bearish omkering op de middellange termijn.
De doorbraak van GBP/JPY naar 141.57 duidt erop dat de grotere stijging van 126.54 is hervat. De aanvankelijke bias blijft deze week positief, voor de volgende trendlijnweerstand (nu op 143.78). Een aanhoudende breuk zal de weg vrijmaken voor de volgende sleutelweerstand op 148.87. Aan de andere kant is een doorbraak van de steun van 139.31 nodig om een topping op korte termijn aan te geven. Anders zullen de vooruitzichten bij een terugtrekking bullish blijven.
In het grotere geheel wordt de huidige stijging van 126.54 gezien als de derde etappe van het consolidatiepatroon van 122.75 (laagste punt in 2016). Een verdere rally zou kunnen worden verwacht, maar voorlopig verwachten we dat een sterke weerstand van 156.59 de opwaartse beweging zal beperken. Aan de andere kant zal een aanhoudende breuk van weerstand van 135.74 in steun erop wijzen dat een dergelijk herstel voltooid is. Een diepere daling zou kunnen worden gezien als de laagste waarde van 126.54 opnieuw wordt getest.
Op de langere termijn wordt gezien dat prijsacties vanaf 122.75 (laagste punt in 2016) zich ontwikkelen tot een consolidatiepatroon. Dat wil zeggen dat de neerwaartse langetermijntrend van 195.86 (hoogste punt in 2015) en die van 251.09 (hoogste punt in 2007) nog steeds voorstander is van verlenging tot 116.83 (laagste punt in 2011). We zullen vasthouden aan deze bearish visie zolang de belangrijkste weerstand op 156.59 standhoudt. Een stevige doorbraak van 156.69 zou echter op zijn minst voor een verdere rally moeten zorgen naar 61.8% retracement van 195.86 naar 122.75 op 167.93.
Signal2forex.com - Beste Forex-robots en -signalen
