Exclusief: Credit Suisse huurt CMB's Wang Jing in als bewijs van de Chinese private banking-ambities

Credit Suisse heeft Wang Jing aangenomen als hoofd van de private banking-activiteiten (PB) op het vasteland van China, omdat het de plannen versnelt om de leidende buitenlandse aanbieder van hoogwaardige vermogensbeheerdiensten aan klanten in de grootste economie van Azië te worden.

Wang was voorheen hoofd van de PB-activiteiten bij de China Merchants Bank (CMB) en speelde een belangrijke rol bij het transformeren van de in Shenzhen gevestigde kredietverstrekker tot China's beste onshore vermogensbeheerder.

CMB opende in 2007 zijn PB-divisie, gaf Wang de leiding en duwde de concurrentie onmiddellijk opzij.

In 2019 behaalde het het bestuur in de jaarlijkse Private Banking and Wealth Management Survey van Euromoney en won het alle twaalf Chinese prijzen, waaronder de beste algehele aanbieder van onshore PB-diensten.

Wang, een rustig gesproken vastelander uit de technologiestad Hangzhou, zal in april formeel bij Credit Suisse komen werken na het voltooien van haar tuinverlof. Haar rol zal zich voornamelijk richten op het helpen van de kredietverstrekker om een ​​toonaangevende leverancier van hoogwaardige PB-diensten aan klanten op het vasteland te worden.

China is nu een integraal onderdeel van de gezondheid en welvaart van de PB-sector. In oktober zei het Credit Suisse Research Institute dat de mondiale welvaart met 2.6% jaar-op-jaar, of $9.4 biljoen, is toegenomen tot een totaal van $360 biljoen in 2018; China was verantwoordelijk voor 1.9 biljoen dollar van de nettowinst.

De laatste miljardairtelling van Wealth-X, gepubliceerd in mei, telde 285 miljardairs in Chinese dollar met een totaal nettowaarde van $996 miljard, de tweede na de VS (705 miljardairs; cumulatief vermogen van $3 biljoen).

Credit Suisse wil zijn activiteiten op het vasteland van China voor vijf jaar afschermen, een defensieve maatregel die het zal helpen de kosten onder controle te houden tijdens een langdurige en waarschijnlijk dure groeifase 

Op persoonlijk vlak geeft de verhuizing Wang directe toegang tot het wereldwijde PB-netwerk van Credit Suisse, dat 3,800 relatiemanagers in dienst heeft in 50 kantoren.

Veel van Wangs vermogende cliënten op het vasteland, families met kapitaal verspreid over de hele wereld, zullen haar naar verwachting volgen naar een kredietverstrekker die in 2019 de Euromoney-prijs won voor 's werelds beste bank voor vermogensbeheer.

Deze stap onderstreept de wens van Credit Suisse om geen terrein te verliezen in wat waarschijnlijk een beleefd meedogenloze race zal worden om tegemoet te komen aan de financiële behoeften van de rijkste families van China.

Goedgeplaatste bronnen zeggen dat Wang een sterke stem zal hebben in het wervingsproces, omdat de bank snel haar onshore-team wil uitbreiden.

Ze zal rijkelijk worden beloond en een jaarloon van $2 miljoen verdienen, met een maximum van $3.5 miljoen als alle doelstellingen worden gehaald. Het is goed besteed geld. Degenen die Wang goed kennen, wijzen op haar intelligentie en technische uitmuntendheid, haar gemak in nieuwe omgevingen en haar vermogen om te luisteren.

Wang zal rapporteren aan François Monnet, het hoofd van Noord-Azië en de CEO van Hongkong, en aan Zhenyi Tang, die in juni werd benoemd tot CEO van China.

Tang werkte acht jaar bij Citic Securities en CLSA, en daarvoor zeventien jaar bij het Chinese ministerie van Financiën. Hij verliet Citic in maart nadat hij uit de gratie was geraakt bij het door Peking gecontroleerde effectenbedrijf.

Omschreven als “minzaam en beminnelijk” en een “volmaakte professional”, verdient Tang ook een geschat basissalaris van $2 miljoen, oplopend tot $10 miljoen als zijn team al hun doelstellingen haalt.

Tang houdt toezicht op het volledige scala aan Chinese activiteiten van Credit Suisse, inclusief onshore PB, vastrentende waarden en effectenhandel. Hij rapporteert opwaarts aan Helman Sitohang, CEO van Azië-Pacific, en via hem aan de wereldwijde CEO Tidjane Thiam.

Ring-hek

In april bereikte de bank een overeenkomst met toezichthouders op het vasteland om haar belang in Credit Suisse Founder Securities, de joint venture met het in Changsha gevestigde Founder Securities, te verhogen van 51% naar 33.3%.

Credit Suisse wil haar activiteiten op het vasteland van China voor vijf jaar afschermen, een defensieve maatregel die haar zal helpen de kosten onder controle te houden tijdens een langdurige en waarschijnlijk dure groeifase.

Een goed geïnformeerde bron zegt dat Tang een “groot mandaat” zal hebben om Credit Suisse om te vormen tot een krachtcentrale aan land, die de bevoegdheid omvat om personeel aan te nemen en te ontslaan.

In mei heeft de bank een nieuwe divisie opgezet die zich uitsluitend richt op het bedienen van family offices in de regio Groot-China, inclusief Hong Kong. De divisie, onder toezicht van Tan Mae Shen, een family office-expert die in 2017 bij de bank kwam, heeft tot doel tegemoet te komen aan de behoeften op het gebied van investeringen, vermogensplanning en opvolging van rijke klanten.

Terwijl China zijn financiële sector bevrijdt, proberen mondiale kredietverstrekkers eerst een reeks exploitatievergunningen veilig te stellen en vervolgens de juiste mensen te vinden om nieuwe posten te vervullen. Het is niet gemakkelijk.

Edmund Koh, president van UBS Apac, beschrijft het proces als “zeer zwaar. Soms moet je mensen inhuren om licenties te krijgen om zaken te kunnen doen, en soms komen de licenties niet zo snel als je verwacht, zodat je nieuw personeel in handen hebt dat niet veel kan doen. Dat kan tot een hoge omloopsnelheid leiden.”

Dat zal buitenlandse banken, waarvan de meeste ambitieuze doelstellingen hebben, niet afschrikken.

In december zei David Chin, hoofd van Apac Investment Banking bij UBS, dat de bank het personeelsbestand bij haar Chinese joint venture voor investeringsbankieren, UBS Securities, de komende drie tot vier jaar zou verdubbelen.

Velen zullen, zei hij, industriëlen, technologie, media en telecommunicatie zijn, en bankiers van financiële instellingen; een mix van nieuwe medewerkers en oude gezichten die vanuit Hong Kong zijn overgebracht naar UBS-kantoren in Beijing, Shanghai en Shenzhen.