Gupta van DBS steunt de dividendverlagingen van de banken en beschouwt Covid-19 als een bedreiging voor iedereen

Wanneer Euromoney Piyush Gupta ontmoet, wil hij graag de tweede grote financiële uitdaging van de 21e eeuw bespreken.^st eeuw door zowel een brede als een smalle lens.

Voordat we spreken, vraagt ​​de CEO van de Singaporese DBS Bank zijn mediateam om een ​​dossier te e-mailen waarin alle noodmaatregelen ten aanzien van Covid-19 worden beschreven.

Het is bijna, maar niet helemaal, zo lang als een van die iTunes-gebruikersovereenkomsten. Om er willekeurig drie uit te kiezen, biedt DBS het volgende aan: 50 gratis elektronische overboekingen per maand naar bedrijven in Singapore (was 30); respijtperioden voor persoonlijke leningen aan Chinese klanten; en, in India, co-branded verzekeringsproducten die eerst en snel uitbetalen aan slachtoffers van het coronavirus.

De complexiteit en reikwijdte ervan getuigen van de geografische en systemische aard van DBS – en van de hachelijke toestand van de banksector terwijl deze worstelt om de gevolgen van het coronavirus in te dammen. Twaalf jaar na de mondiale financiële crisis zijn de meeste banken sterk gekapitaliseerd en denken ze goed na over de gevolgen van hun acties voor henzelf, hun klanten en de samenleving. Ze hebben mentale bandbreedte – DBS is geen uitzondering.

Gupta begint klein en draait rondjes. Hij wijst erop dat zijn eerste instinct in de belangrijkste markten van DBS is om niet de grote bedrijven te helpen met hun kredietlijnen en kasbuffers, maar om kleine en middelgrote bedrijven en particuliere klanten met weinig geld te helpen. Het is daar, zegt hij, “dat onze maatregelen de grootste impact zullen hebben”. 

Op 16 april schonk het ‘Stronger Together’-fonds van de bank S$10.5 miljoen ($7.4 miljoen) aan gemeenschappen die het zwaarst getroffen zijn door het coronavirus, door medische benodigdheden en zorgpakketten te leveren aan gezinnen in China, India en Indonesië.

Elke uitbreiding van een bestaande dienst, of introductie van een nieuwe, is bedoeld om klanten te helpen en financieel zinvol te zijn. 

Dus aan de ene kant laat DBS houders van creditcards de aflossingen samenbrengen in één enkele lening met een hoge rente, waardoor de rente wordt verlaagd van 20% plus naar de hoge enkele cijfers.

Aan de andere kant heeft het de tarieven en vergoedingen voor valutaoverdrachten in China verlaagd en elf nieuwe handelsfinancieringsproducten in Singapore uitgerold, waardoor eigenaren van kleine bedrijven digitaal en vanuit huis kunnen werken. 

Het besluit van DBS om de deposito's met vaste rente in Singapore hoog te houden is een berekende beslissing. 

"Het is niet de tijd dat mensen onder druk worden gezet", zegt Gupta.

Maar pas wanneer het gesprek zich richt op de bredere problemen die de pandemie met zich meebrengt – niet alleen voor DBS maar voor alle banken – raakt hij geanimeerd.

Enorme verschuiving

Het coronavirus is duidelijk een “moment in de digitale ontwikkeling”, zegt Gupta. “Het doorbreekt de remmingen van mensen om online te gaan werken en te bankieren.”

Hij wijst ook op een onvermijdelijke en “enorme verschuiving in de regio naar mensen die vanuit huis werken, waarbij technologie in zijn vele vormen wordt gebruikt”.

Maar dit brengt ook uitdagingen met zich mee. De meeste mensen, zegt hij, “hebben de langetermijngevolgen van thuiswerken nog niet uitgewerkt, niet alleen in termen van productiviteit, maar ook in de impact op de geestelijke gezondheid: hoe eenzaam worden mensen, hoe voelen ze zich de hele tijd thuis? tijd, over deel uitmaken van een team, over bedrijfsloyaliteit en bedrijfscultuur? De overgrote meerderheid van de door ons ondervraagde DBS-medewerkers voelt zich productiever als ze thuis werken – maar zal dat na vier, vijf of zes weken nog steeds zo zijn?

Medewerkers worden aangemoedigd om deel te nemen aan trainingen en webinars, en velen doen dat ook. Maar zal de productiviteit blijven stijgen? Gupta vraagt ​​zich af of het coronavirus mensen en teams bij elkaar zal brengen – of ervoor zal zorgen dat de interpersoonlijke banden waaruit een sterke bedrijfsgemeenschap bestaat, aan de randen gaan rafelen. 

“Het is niet duidelijk of mensen over twee maanden zullen zeggen dat het beter is om samen te zijn of niet”, zegt Gupta.

Hij kijkt ook langs de lijn, naar de uitdagingen waarmee alle banken te maken zullen krijgen. De dividendkwestie heeft de sector verdeeld. Banken als Santander, HSBC, UBS en Credit Suisse hebben de uitbetalingen in ieder geval uitgesteld tot later dit jaar. Anderen, waaronder de vier grootste Australische bedrijven, hebben beloofd door te gaan met uitbetalen, ondanks de druk van de toezichthouder, met het argument dat als ze dat niet doen, ze de verkeerde soorten bearish signalen afgeven.

Gupta van zijn kant zegt dat het nu ‘onzinnig’ en ‘een beetje een afleidingsmanoeuvre’ is om de dividenden nu te verlagen. Hij merkt op dat de banken door de jaren van Bazelse hervormingen over ‘enorme kapitaalreserves’ en een duidelijk protocol beschikken: eerst in de buffers duiken, dan in de anticyclische buffers en ten slotte in de kapitaalreserves.

Als dit een probleem van meerdere jaren is... zullen de banken waarschijnlijk op het punt komen dat ze geen dividend meer kunnen uitkeren. Maar nu beloven dat ik ze niet zal betalen, vind ik onlogisch 

 - Piyush Gupta, DSB

Hij wijst op het aantal gepensioneerden dat een handvol waardevolle DBS-aandelen bezit, die ze gebruiken om hun pensioenpotje te laten rijzen, en merkt op dat het elimineren van dividenden “niet alleen de dikke katten treft, maar ook mensen die hun pensioen gewoon een beetje willen aanvullen” . 

Hetzelfde geldt voor bedrijven als HSBC in Hong Kong en Groot-Brittannië.

Gupta sluit niet uit dat de uitbetalingen op termijn worden opgeschort. Zijn punt is dat nog niemand weet hoe groot de verliezen in de banksector zullen zijn. 

“Als dit een probleem is dat zich over meerdere jaren voordoet, zullen de problemen groter zijn, en op dat moment zullen de banken waarschijnlijk op het punt komen waarop ze geen dividend meer kunnen uitkeren”, zegt hij. ‘Maar nu beloven dat ik ze niet zal betalen, vind ik onlogisch.’

Rol te spelen

Het coronavirus heeft opnieuw licht geworpen op de rol van banken. Tot nu toe heeft de sector zijn imago verbeterd en niet aangetast. Maar welke verantwoordelijkheid moet een bank voelen, niet alleen tegenover klanten, maar ook tegenover de bredere samenleving?

Gupta loopt hier een afgemeten lijn. 

“Als constructief lid van de samenleving hebben wij een rol te spelen”, zegt hij. “We zijn een levend wezen, we hebben een leven en een rol te spelen in de samenleving, en iedereen maakt daar deel van uit. We moeten dus de pijn delen en de echte economieën blijven steunen.”

Maar moeten banken bereidwillig verliezen nemen in het belang van de gemeenschappen, door de grens te overschrijden van opofferende zelfverloochening? 

Nee, zegt hij. “Dat is een stap te ver.”

Hoewel de langetermijneffecten van het coronavirus nog niet volledig begrepen zijn, zullen ze langdurig zijn. Aan de macrokant zegt Gupta dat de komende recessie de grootste zal zijn sinds de lange recessie van de jaren dertig. ”.

De financiële sector zal ook getroffen worden, maar liever later dan eerder. 

“Je zult niet alleen bankfusies zien, maar ook banenverlies”, zegt hij. “Deze crisis is niet begonnen in de financiële sector, maar zal daar wel over overslaan. Die schoen valt pas volgend jaar. In 2021 zul je een tweede ronde van verliezen door de bankensector zien stromen.”