De Russische Sovcombank kijkt naar acquisitiemogelijkheden na Covid

De Covid-19-crisis zal de consolidatie in de Russische bankensector versnellen door fusies en overnames te creëren, vertelt de medeoprichter van de op twee na grootste particuliere kredietverstrekker van het land aan Euromoney.

Sergey Khotimskiy, die in 2001 samen met zijn broer Dmitry de Sovcombank oprichtte, zegt dat de sector een “aanzienlijke klap” zal krijgen van de pandemie.

“Wij verwachten dat de nettowinst van de bankensector in Rusland in 50 en 2020 2021% lager zal zijn dan vorig jaar”, zegt hij. “Ook dit jaar zien we de groei rond de nul.”

Hoewel hij gelooft dat de meeste lokale kredietverstrekkers de crisis zullen overleven, zegt Khotimskiy dat dit waarschijnlijk aandeelhouders van minder winstgevende banken ertoe zal aanzetten op zoek te gaan naar een uitweg.

“Er zullen enkele kleinere bankfaillissementen zijn, maar tegenwoordig zijn zelfs middelgrote banken in Rusland behoorlijk sterk”, zegt hij. “Er zijn echter verschillende spelers die sterke balansen hebben, maar moeite hebben met hun bedrijfsmodel en er niet in slagen een goed rendement op eigen vermogen te behalen.”

Dat zou een kans kunnen creëren voor de Sovcombank, die een staat van dienst heeft in het opkopen van ongewenste activa na crises, vaak van buitenlandse aandeelhouders.

De afgelopen tien jaar heeft de bank de Russische bankactiva overgenomen van General Electric, Nordea Bank, Garanti Bank en de Indiase ICICI Bank, evenals van autolener Metcombank en – recentelijk – de in Moskou gevestigde MKB-specialist Rosevrobank.

Khotimskiy zegt dat verdere overnames op de planning staan, maar waarschijnlijk pas volgend jaar.

“Ik ben er 95% zeker van dat we dit jaar geen belangrijke fusies en overnames zullen doen”, zegt hij.

“Wanneer een slechte economische situatie zich ontwikkelt, duurt het een bepaald aantal kwartalen voordat spelers zich realiseren waar ze staan ​​– voordat kopers zien dat een actief niet volledig aan het instorten is en voordat aandeelhouders die zich in een zwakkere positie bevinden, begrijpen dat dat niet het geval is. een duidelijke strategie hebben.”

Hij voegt eraan toe: “Wij geloven dat de kans dat we volgend jaar iets heel aantrekkelijks vinden erg groot is.”

Omkering van trends

Volgens Khotimskiy zal Sovcombank echter het meeste profiteren van de Covid-19-crisis door een mogelijke verandering in de perceptie van de risico's die verbonden zijn aan Russische particuliere banken.

De sector heeft de afgelopen jaren terrein verloren aan door de staat gecontroleerde rivalen als gevolg van de sluiting van honderden zwakkere kredietverstrekkers door gouverneur van de centrale bank Elvira Nabiullina, de nationalisatie in 2017 van drie van de grootste spelers uit de particuliere sector en de steeds toenemende dominantie van de publieke sector. -sectorgigant Sberbank.

Deze trend zou kunnen worden gekeerd als toonaangevende particuliere banken de huidige crisis ongeschonden doorkomen, zegt Khotimskiy.

“Als de sector effectief blijft functioneren en er geen faillissementen of nationalisaties plaatsvinden, en het duidelijk wordt dat particuliere banken zelfs in deze volatiele omgeving even stabiel zijn als staatsbanken, zal dat zeer positieve gevolgen op de lange termijn hebben”, zei hij. zegt.

“Investeerders en klanten zullen beseffen dat sterke particuliere banken een toekomst hebben in Rusland en dat het niet alleen om de staatssector gaat. Dat zal kapitaal naar de sector aantrekken en de voorwaarden scheppen voor privatiseringen, en op langere termijn zal het aandeel van particuliere banken op de markt groeien.”

[De prioriteit is om] te proberen de harten van de sterkere klanten te winnen. Banken moeten hun marges en hun activiteiten beschermen, en dat betekent dat ze hun beste klanten moeten behouden 

 - Sergey Khotimskiy, Sovcombank

De aandrang van Russische beleidsmakers dat staatsbanken dividenden blijven uitkeren tijdens de Covid-19-crisis zou ook in het voordeel kunnen werken van kredietverstrekkers uit de particuliere sector, voegt Khotimskiy toe.

“Als de overheid haar standpunt handhaaft, wat ze waarschijnlijk zal doen omdat ze het geld nodig heeft om steun aan bedrijven te financieren, zal het marktaandeel van staatsbanken niet zo snel groeien als gevolg van kapitaalbeperkingen”, zegt hij. “Dat zal een kans zijn voor het particuliere deel van de industrie om te groeien.”

Khotimskiy geeft aan dat de kredietgroei volgend jaar in Rusland zal terugkeren, in eerste instantie aangedreven door het zakelijke segment. Hij merkt op dat de Sovcombank, die zich richt op grotere bedrijven en cyclische sectoren zoals de horeca en luchtvaartmaatschappijen heeft vermeden, nu al vraag naar krediet ziet van zakelijke klanten.

“Sterkere bedrijven willen profiteren van de kansen die worden gecreëerd door de moeilijkheden van zwakkere concurrenten om hun marktaandeel te vergroten en hun toeleveringsketens veilig te stellen door grotere voorraden te creëren”, zegt hij.

Aan de particuliere kant is het beeld minder rooskleurig – hoewel de focus van de Sovcombank de afgelopen jaren op gedekte leningen haar weerbaarder zou moeten maken dan de rivalen, die ongedekte consumentenleningen met een steeds langere looptijd hebben verstrekt.

De staatssteun voor particuliere cliënten is tot dusver relatief beperkt gebleven. Alleen kleinere kredietnemers die kunnen bewijzen dat ze meer dan 30% van hun inkomen hebben verloren als gevolg van de Covid-19-crisis, komen in aanmerking voor automatische betalingspauzes.

Eigen maatregelen

Russische banken hebben daarom hun eigen maatregelen ingevoerd om klanten te helpen die door de crisis zijn getroffen – wat in het geval van Sovcombank neerkomt op rentevrijstellingen in plaats van uitstel van betaling, zegt Khotimskiy.

“We zeggen tegen klanten: 'We brengen u geen rente in rekening, maar we willen dat u een manier vindt om gedurende deze periode kleine betalingen te blijven doen. Dat zal ons je inzet laten zien en als alles voorbij is en je je baan en je inkomen terug hebt, zullen je schulden lager zijn'”, zegt hij.

Khotimskiy voegt eraan toe dat de bank haar kwetsbaardere klanten wil beschermen, maar zegt dat de prioriteit ligt bij “proberen de harten van de sterkere klanten te winnen”.

“Banken moeten hun marges en hun activiteiten beschermen, en dat betekent dat ze hun beste klanten moeten behouden”, zegt hij.