CEO van grote Aziatische bank zegt dat 'een grote, grote uitdaging' opdoemt voor de wereldeconomie

De economische nasleep van de coronaviruspandemie zal waarschijnlijk verergeren wanneer de autoriteiten hulpmaatregelen gaan terugdraaien – en banken zouden ‘veel meer schade’ aan hun balansen kunnen ervaren, zegt Piyush Gupta, groepsdirecteur van de Singaporese bank DBS.

In een gesprek met Christine Tan, presentator van CNBC, zei Gupta dat stimuleringsmaatregelen van de overheid in veel landen bedrijven helpen de huidige moeilijke periode door te komen. Maar als die maatregelen ten einde komen, zullen veel bedrijven wellicht niet overleven, legde hij uit.

“Als veel bedrijven niet kunnen overleven… zul je de vraag van een miljoen dollar hebben: hoe ga je om met deze ‘zombiebedrijven’”, zei de CEO.

“Blijf je geld inzetten … gebruik je overheidsfinanciën om bedrijven te ondersteunen of laat je creatieve destructie à la Schumpeter gebeuren? Dit gaat een echte uitdaging worden, vooral in het midden- en kleinbedrijf over de hele wereld. Ik vermoed dat dit volgend jaar een grote, grote uitdaging zal worden”, voegde hij eraan toe.

Gupta verwees naar een concept dat werd gepopulariseerd door de Oostenrijkse econoom Joseph Schumpeter en dat het proces beschrijft van het ontmantelen van het oude om plaats te maken voor het nieuwe en verbeterde.

De CEO zei dat de politiek en het maatschappelijk middenveld het voor overheden moeilijk zouden maken om deze bedrijven voor langere perioden financieel te blijven ondersteunen. Dat “betekent dat je veel meer wanbetalingen zult gaan zien, wat op zijn beurt betekent dat je zult zien dat de problemen overslaan naar de financiële sector”, legde hij uit.

Voor banken zou er “veel meer schade” aan hun balansen zijn, zei Gupta. Maar banken wereldwijd zijn ook op sterkere basis de huidige, door de pandemie veroorzaakte crisis ingegaan en kunnen “veel meer pijn” verdragen vergeleken met de mondiale financiële crisis van meer dan tien jaar geleden, voegde hij eraan toe.

In Singapore, waar DBS is gevestigd, heeft de regering dit jaar een economische krimp van tussen de 4% en 7% voorspeld – wat de ergste neergang van het land zou zijn sinds de onafhankelijkheid in 1965.

De autoriteiten hebben maatregelen ingevoerd om huishoudens en bedrijven te helpen, waaronder de mogelijkheid om een ​​deel van de aflossing van hun leningen uit te stellen tot eind dit jaar.

De financiële toezichthouder en centrale bank van de stadstaat, de Monetary Authority of Singapore, zei vorige week dat bijna 34,000 hypotheken nu uitstel van aflossing of rentebetalingen of beide genieten. Het voegde eraan toe dat meer dan 5,300 kleine en middelgrote ondernemingen de terugbetaling van gedekte leningen hebben uitgesteld.

Ravi Menon, algemeen directeur van de MAS, zei dat de hulpmaatregelen “ons door het ergste deel van de crisis heen zullen helpen”, maar dat ze niet eeuwig kunnen doorgaan. Hij legde uit dat de accumulatie van schulden het risico op wanbetaling ‘later op de weg’ zou kunnen vergroten.

Gupta zei dat DBS – de grootste bank in Zuidoost-Azië – bij zijn interne stresstests “een aantal tamelijk draconische aannames heeft gedaan over het aantal kleine en middelgrote bedrijven dat waarschijnlijk niet zal kunnen overleven”. Hij waarschuwde dat het percentage slechte leningen slechter zou kunnen zijn dan het niveau tijdens de mondiale financiële crisis.

“Ik denk dat je in het laatste deel van dit jaar en volgend jaar ongetwijfeld meer druk op het financiële systeem zult zien. En dat is alleen maar omdat de gevolgen van de macro-economische schok op dit moment nog door het financiële systeem moeten filteren. Ik denk dat dat zal gebeuren”, zei hij.

Dat, in combinatie met een klimaat van lage rentetarieven, verergert de uitdagingen waarmee banken worden geconfronteerd. Maar de CEO herhaalde dat de bank haar buffers heeft versterkt in afwachting van de potentiële kredietverliezen. Hoewel hij openstaat voor mogelijke dividendverlagingen, zei hij dat DBS over een kapitaalbasis beschikt die robuust genoeg is om “daar nog niet heen te hoeven gaan”.

"Als we vrijwillig het dividend verlagen, denk ik dat het een goede gok is om te zeggen dat we denken dat de vooruitzichten somberder zijn dan we aanvankelijk hadden verwacht", voegde Gupta eraan toe.