Mijn account
Mijn account

Week vooruit: een volle week met Fed, BOE, BOJ en Australische banen

beheerder
Fundamentele analyse van de Forex markt

Met de bijeenkomsten van de centrale banken deze week moeten traders uitkijken naar aanwijzingen over wanneer er een verandering in het monetair beleid op komst is.

Na de bijeenkomsten van de BOC en de ECB van vorige week, brengt deze week een drievoudige klap voor de Fed, de BOE en de BOJ. Vorige week liet de BOC het monetaire beleid ongewijzigd, maar de ECB voelt de druk van stijgende rentes en inflatieverwachtingen en zei dat ze het tempo van de obligatie-aankopen aanzienlijk zullen verhogen. Met de bijeenkomsten van de centrale banken deze week moeten traders uitkijken naar aanwijzingen over wanneer er een verandering in het monetair beleid zou kunnen komen. De Amerikaanse stimuleringswet is aangenomen en ondertekend. Wat zullen de gevolgen zijn? Als de uitrol van vaccins doorgaat, hoe lang zal het coronavirus dan nog bestaan? En het is een rustige winstweek, dus de focus zal liggen op de economische gegevens, met name op het Australische banenrapport. Zal de trend van sterkere banen zich voortzetten?

Vergaderingen van de Centrale Bank

De Bank of Canada kwamen vorige week bijeen en lieten de rente ongewijzigd op een recordlaagte van 0.25%, wat volgens hen daar zal blijven totdat de economische slapte is geabsorbeerd. Ze verwachten dat dit pas in 2023 zal gebeuren. Bovendien liet de BOC hun obligatie-aankopen ongewijzigd op 4 miljard Canadese dollar per week. De uitstekende Canadese werkgelegenheidsgegevens, waaruit bleek dat er in februari 259,200 banen aan de economie werden toegevoegd, ondersteunen de visie van de BOC dat het eerste kwartaal sterker zal zijn dan verwacht.

De Europese Centrale Bank Het resultaat van de bijeenkomst was een beetje anders. De Europese gegevens waren gemengd tijdens het eerste kwartaal, waarbij vooral de gegevens over de productiesector aanzienlijk zwaarder wegen dan de gegevens over de dienstensector. Inflatieverwachtingen en stijgende rentes wegen op de ECB. De ECB moet agressiever zijn dan veel andere centrale banken, maar omdat de beleidsrente al op min 1% staat, is het voor hen moeilijk om de rente aan te passen. Onder de voorwaarden van het Pandemic Emergency Purchase Program (PEPP) heeft de ECB de flexibiliteit om naar eigen inzicht tot 0.5 biljoen euro aan obligaties op te kopen. Gezien de recente rentestijging zei de ECB dat zij meer obligaties zou opkopen aanzienlijk om de tarieven laag te houden. Dit wijkt af van de strategie van de Fed, die zich ertoe verbindt maandelijks voor 80 miljard dollar aan staatsobligaties en voor 40 miljard dollar aan obligaties op te kopen.

Over de Fed gesproken: Powell en andere leden van de centrale bank hebben onlangs uitvoerig gesproken over de manier waarop zij de huidige stijging van de rente als tijdelijk beschouwen en de recente stijging van de inflatieverwachtingen als van voorbijgaande aard. De FOMC komt deze week bijeen, en we zullen moeten zien of de Fed bij haar verhaal blijft of dat de stijging van de rente naar nieuwe post-pandemiehoogten ervoor heeft gezorgd dat ze van toon zijn veranderd. Lees het voorproefje van de FOMC-bijeenkomst van mijn collega Matt Weller: Zal ​​de inflatie de Fed in de war sturen?

De Bank of England komt deze week ook bijeen. Het belangrijkste resultaat van de bijeenkomst in januari was dat, hoewel de BOE negatieve rentetarieven had besproken, dit niet betekende dat zij daadwerkelijk naar negatief terrein zouden gaan. En daarmee ging GBP bieden. Nu Groot-Brittannië bezig is met heropenen na de lockdown, de positieve uitrol van het vaccin en de recente stijging van de rente, zullen traders in de gaten houden of de centrale bank bereid is om het afbouwen te bespreken, of dat ze in de wacht zullen blijven wachten. voor verder bewijs van herstel.

Tenslotte was het grote nieuws uit Japan vorige week dat de Olympische Spelen in Tokio deze zomer zoals gepland zullen plaatsvinden, maar dat er geen internationale toeschouwers zullen worden toegelaten. Onlangs heeft Japan veel van de prefecturen heropend die in de noodtoestand verkeerden. Tokio blijft echter tot 21 maart onder beperkingenst. De Bank of Japan komt vrijdag bijeen. Vorige week werd gezegd dat de BOJ na een evaluatie deze week op zoek was naar vrijere rendementsschommelingen. Handelaren zijn benieuwd naar de opties die de BOJ uiteenzet. De huidige bandbreedte bedraagt ​​20 bp aan weerszijden van de nuldoelstelling op de 10-jarige JBG.

Amerikaanse stimulans

De stimuleringsmaatregel ter waarde van $1.9 biljoen werd donderdag ondertekend door de Amerikaanse president Joe Biden. Het stimuleringspakket omvat betalingen van $1,400 voor mensen met een bruto inkomen tot $75,000 en $150,000 voor getrouwde stellen. Naast de 600 dollar stimuleringsbetalingen van de regering-Trump is het bedrag gelijk aan het bedrag dat Joe Biden tijdens zijn campagne beloofde: 2,000 dollar. Mensen kunnen stimuleringscheques gaan ontvangen dit weekend al. Zal dit inflatie veroorzaken in de VS en mogelijk over de hele wereld? De aandelenmarkten lijken dat zeker te denken. Aandelenindexen prijzen het stimuleringspakket al maanden op de markten. Hoe zal de Fed reageren nu het pakket is aangenomen? Er is een einde gekomen aan de fiscale stimuleringsmaatregelen in de VS. Handelaren zullen moeten bepalen of dit een “Koop het gerucht, verkoop het feit”-transactie is.

Het coronavirus en de uitrol van vaccins gaan door

Het aantal gevallen van coronavirus in de VS blijft dalen. Belangrijker nog is dat het aantal ziekenhuisopnames blijft dalen. Is het echter slechts een kwestie van tijd voordat de varianten hun achterstand in de VS inhalen of zullen de vaccinimmunisaties de verspreiding van de varianten overtreffen. Duitsland heeft verklaard dat het land zich in de “derde golf” van het coronavirus bevindt, dit keer doordat de Britse variant zich een weg baant door het land. Bovendien zal Italië nieuwe beperkingen toevoegen aan delen van het land en tijdens het paasweekend, 3 april, in lockdown gaanrd-5th. Brazilië heeft onlangs de 2,000 dagelijkse sterfgevallen overschreden en de uitrol van vaccins verloopt traag. Hoeveel munitie hebben deze landen nog om deze omstandigheden het hoofd te bieden? Zal het in de VS hetzelfde niveau bereiken? Zullen andere landen vanwege varianten opnieuw een lockdown moeten invoeren?

Verdiensten

Het is een lichte week voor de inkomsten, maar er zijn wel een paar zaken waar we rekening mee moeten houden. Ze zijn als volgt: CRWD, NKE, CAN, FDX

economische data

Naast de grote bijeenkomsten van de centrale banken deze week zijn er nog een aantal opmerkelijke economische gegevens die traders in de gaten zouden moeten houden, waaronder een Chinese dump op maandag, Amerikaanse detailhandelsverkopen op woensdag en de Australische werkgelegenheidsverandering voor februari op donderdag. Onze volledige economische kalender vindt u hier. Andere belangrijke gegevenspublicaties deze week zijn als volgt:

maandag

  • Nieuw-Zeeland: Diensten NZ PSI (FEB)
  • Australië: toespraak van RBA Gov Lowe
  • China: huizenprijsindex (FEB)
  • China: Industriële productie (JAN-FEB)
  • China: detailhandelsverkopen (januari-februari)
  • China: werkloosheidspercentage (januari-februari)
  • Canada: start huisvesting (FEB)
  • Canada: productieverkoop (JAN)

dinsdag

  • Nieuw-Zeeland: Westpac Consumer Confidence (Q1)
  • Australië: RBA-notulen
  • Australië: Huizenprijsindex (Q4)
  • Japan: Finale industriële productie (JAN)
  • Duitsland: ZEW Economic Sentiment Index (MAR)
  • VS: detailhandelsverkopen (FEB)
  • VS: Industriële productie (FEB)
  • VS: productieproductie (FEB)
  • VS: NAHB-woningprijsindex (MAR)

woensdag

  • Australië: RBA Kent-toespraak
  • EU: Finale inflatie (FEB)
  • Canada: inflatiepercentage (FEB)
  • VS: Woningbouwstart (FEB)
  • VS: Fed-rentebesluit
  • Ruwe voorraden

donderdag

  • Nieuw-Zeelandse bbp-groei (Q4)
  • Australië: werkgelegenheidsverandering (FEB)
  • EU: Handelsbalans (JAN)
  • VK: BOE-rentebesluit
  • Canada: Nieuwe huizenprijsindex (FEB)
  • VS: Philadelphia Fed Manufacturing Index (MAR)

vrijdag

  • Japan: inflatiepercentage (FEB)
  • Australië: Retail Sales Prel (FEB)
  • Japan: BOJ rentebesluit
  • Duitsland: PPI (FEB)
  • Canada: detailhandelsverkopen (JAN)

Grafiek van de week: Nasdaq 100 versus Russell 2000

Bron: Tradingview, FOREX.com

Deze week eindigde de NASDAQ 100 met 2.07% en de Russell 2000 met een stijging van 7.32%. Sinds 2000 september overtreft de Russell 100 echter de NASDAQ 3rd, 2020. De verhouding tot de twee indices is lager geworden in een ordelijke kanaalformatie, omdat fondsen meer uit de “stay at home” NASDAQ 100-aandelen gaan en naar de “go out” Russell 2000-aandelen. Wanneer de ratio te dicht bij de bovenste trendlijn komt, gaat de NASDAQ 100 meer vooruit (of daalt minder) dan de Russell 2000. Wanneer de ratio te dicht bij de onderste trendlijn komt, presteert de Russell 2000 beter dan de NASDAQ 100. Hoewel de ratio is de afgelopen zes maanden lager geworden, let op de grote bearish overspoelende kaars op vrijdag. Als de trend zich richting de onderste trendlijn in de buurt van 6 voortzet, kijk dan of de ratio omkeert. Deze ratio kan worden gezien als een vertrouwensfactor voor het verloop van het herstel. Als de ratio lager uitvalt dan de bandbreedte, zou de Fed wellicht eerder dan later kunnen overwegen om de rente af te bouwen!

Met drie grote bijeenkomsten van de centrale banken en een groot aantal economische gegevens wordt dit zeker een drukke week voor de markten. Houd ook de rente in de gaten: als deze blijft stijgen, zullen de centrale banken wellicht moeten reageren op het probleem, of op zijn minst iets moeten aanpakken.

Nog één ding om op te merken: de VS zetten de klok dit weekend vooruit!!

Een fijn weekend en vergeet niet om altijd je handen te wassen!