NIEUWE! S&P 500, Dow Jones: aandelenmarkten voorspellen presidentsverkiezingen

Hoe kunnen aandelenmarkten de Amerikaanse presidentsverkiezingen beïnvloeden?

• Hoe kunnen rendementen in de Dow Jones, S&P 500 kiezers bij de peilingen beïnvloeden?
• Deze studie analyseert de indices 1 jaar en 3 maanden voor de verkiezingen
• Reageren kiezers op aandelenprestaties als er verkiezingen naderen?

Introductie

Veel factoren kunnen van invloed zijn op de uitkomst van Amerikaanse presidentsverkiezingen, zoals de vorm van de economie, de achtergrond van een kiezer, opkomst, uitkomsten in swing states en meer. Maar hoe zit het met het rendement op de aandelenmarkt?

Dit is een speciaal rapport dat de prestaties van de S&P 500 en Dow Jones in de aanloop naar de 22 presidentsverkiezingen sinds 1932. Ik zal onderzoeken hoe de twee indices gemiddeld een jaar en 3 maanden voor een verkiezing presteerden, en hun rendement vergelijken met het feit of de zittende partij al dan niet heeft gewonnen.

Achtergrond

Laten we eerst eens kijken hoe de prestaties van aandelen überhaupt de verkiezingen kunnen beïnvloeden? De prijs van een aandeel vertegenwoordigt het eigendom van een fractie van een bedrijf en wordt beïnvloed door vraag- en aanbodkrachten die de verwachte fortuinen van het gegeven bedrijf weerspiegelen. Sommige aandelen keren u een dividend uit en geven u toegang tot stemmen op aandeelhoudersvergaderingen. Maar het belangrijkste is dat u het recht krijgt om de aandelen in de toekomst te verkopen.

Als de prijs van een aandeel in waarde stijgt, kan de houder winst maken door tegen een hogere prijs te verkopen dan waar hij binnenkwam. Als beleggers denken dat een bedrijf in de toekomst meer rendement kan maken, waardoor de vraag naar hun aandelen toeneemt, zal de prijs vaak stijgen. Er kunnen zowel specifieke als systematische krachten zijn die bepalen welke kant een aandeel op kan. Dit stuk concentreert zich op het laatste, of hoe de vorm van de Amerikaanse economie als geheel aandelen drijft.

De S&P 500 en de Dow Jones zijn aandelenindices die belangrijke sectoren in de economie verschillend wegen, zoals informatietechnologie, onroerend goed en energie. Als hun rendementen positief zijn in de aanloop naar een verkiezing, kan dit zijn omdat beleggers verwachten dat de onderliggende bedrijven in de toekomst meer winst zullen genereren. Dit kan te wijten zijn aan de rooskleurige vooruitzichten voor economische groei, wat misschien de kans vergroot dat de zittende partij haar greep op de macht behoudt.

Opmerking: Het beste forex autohandelaar robot 2021-2022 volgens onze klanten is ForexV Portfolio v.11. Het is een volledig geautomatiseerd handelssysteem met een stabiele winst van 50-300% maandelijks en een laag risico. Ga naar onze forex robot winkel en koop EA met korting!

Omgekeerd, als aandelenrendementen negatief zijn op weg naar verkiezingen, kan dit te wijten zijn aan pessimistischere groeivooruitzichten. Als dit het geval is, mag redelijkerwijs worden aangenomen dat de partij die zich kandidaat stelt voor herverkiezing een groter risico loopt haar positie te verliezen. Dat is natuurlijk alleen het geval als kiezers over het algemeen waardering hebben voor de prestaties van aandelenmarkten. Dit is een beperking in deze studie, die aan het einde in meer detail wordt besproken.

S&P 500, Dow Jones keert terug 1 jaar voor presidentsverkiezingen

Van de 22 verkiezingen sinds 1932 waren er 18 gevallen waarin de S&P 500 en de Dow Jones een jaar voor de presidentsverkiezingen gemiddeld positief waren. Van die 18 keer won de zittende partij 11 keer, of ongeveer 61.11%. De andere 4 keer waren de rendementen op de aandelenmarkt negatief. Daarvan verloor de zittende partij 3 keer, of ongeveer 75% – zie onderstaande tabel.

S&P 500, Dow Jones keert terug 3 maanden voor presidentsverkiezingen

Wat gebeurt er in dit onderzoek als het tijdsbestek verandert van 1 jaar naar 3 maanden voor een verkiezing? In dit geval waren er van de 22 voorvallen er 13 toen de aandelenrendementen positief waren. Van die gevallen won 11 keer of 84.62% ​​de zittende partij. Ondertussen waren er 8 gevallen waarin aandelenrendementen negatief waren. De zittende partij verloor in dit geval 7 keer, voor een faalpercentage van ongeveer 88.89%.

Conclusie

Kortom, de gegevens over 3 maanden lijken meer consistente resultaten te bieden in vergelijking met gegevens over 1 jaar. Vaker wel dan niet, lijken de prestaties van de aandelenmarkt dichter bij een verkiezing te correleren met het al dan niet winnen van een zittende partij. Opgemerkt moet worden dat correlatie geen oorzakelijk verband impliceert. Het kan zijn dat kiezers 3 maanden voor een verkiezing meer nadruk leggen op aandelen, omdat ze meer aandacht besteden aan de actualiteit ter voorbereiding op het uitbrengen van stemmen. Er zijn enkele beperkingen aan deze studie.

Studiebeperkingen

De ruimte voor de verkiezingssteekproeven is beperkt tot 22, meer waarnemingen hebben de neiging om de nauwkeurigheid van de resultaten te vergroten.

Deze gegevens houden geen rekening met de waarde die kiezers hechten aan aandelenrendementen rond verkiezingen. Volgens Gallup, op 4 juni 2020 gaf ongeveer 55% van de Amerikanen aan aandelen te bezitten.

Deze gegevens houden geen rekening met de diepte van winsten versus verliezen in aandelen rond verkiezingsjaren. Dat wil zeggen, verhogen hogere aandelenrendementen de kans dat een zittende partij wint en vice versa?