Bank of England: En Forex Trader's Guide

Bank of England (BOE) er Storbritannias sentralbank. Deres oppgave er å fremme og opprettholde monetær og finansiell stabilitet. Det er viktig for valutahandlere å holde seg oppdatert med Bank of Englands siste endringer i pengepolitikken fordi det kan ha stor effekt på Sterling pund (GBP) og relevante valutapar, som EUR som er sterkt korrelert til pundet.

Hva er Bank of England (BOE)?

Bank of England ble etablert i 1694 og er bankmannen til og eies av den britiske regjeringen, men er uavhengig når den fastsetter pengepolitikken. Dens roller inkluderer utforming av pengepolitikk – som inkluderer målretting av renter og bruk av andre verktøy for å stimulere eller trekke økonomien ned – produsere Storbritannias sedler, overvåke noen bankbetalingssystemer og sikre stabiliteten og sikkerheten til det finansielle systemet.

For handelsmenn er BOEs utforming av pengepolitikken en nøkkelfaktor å vurdere, da den kan ha stor innvirkning på finansmarkedene. Andre faktorer, som sentralbankens uavhengighet, er også viktige, men er mer utbredt i fremvoksende markedsøkonomier.

Sentrale økonomiske mandater fra Bank of England

I følge Bank of England er deres to kjerneformål eller mandater:

1) Monetær stabilitet – som er prisstabilitet eller inflasjon

2) Finansiell stabilitet – som er stabiliteten og helsen til økonomien

Monetær stabilitet

Pengepolitikken er ekstremt viktig for hele økonomien. Det forhindrer løpende inflasjon og forsøker å jorde inflasjonsforventningene slik at økonomien kan vokse i jevnt tempo. For å opprettholde prisstabilitet har Bank of England og deres pengepolitiske komité (MPC) satt et inflasjonsmål på 2 %.

Hvis inflasjonen går over målet på 2 %, kan Bank of England øke rentene. Økningen i rentene kan føre til en appresiering i pundet ettersom investorer øker kapitalstrømmene til den høyere avkastningsvalutaen. Det kan også ha en negativ innvirkning på aksjemarkedet, da bedrifter må betale høyere renter for å låne ut og verdivurderinger av aksjer vil bli diskontert til en høyere rente. Pengepolitiske data finner du på vår økonomiske kalender.

Det er imidlertid ikke alltid slik at Bank of England vil øke renten dersom inflasjonen er over målet. I noen tilfeller, som når BNP veksten fortsatt er lav eller negativ, kan Bank of England holde rentene lave for å stimulere økonomien. Det er viktig å vite at Bank of England vil se etter en balansere mellom sunn inflasjon og økonomisk vekst.

Bli med i vår sentralbank webinar å se vår senior valutastrategist, diskutere og analysere dagens sentralbankutvikling.

Finansiell stabilitet

Det finansielle systemets motstandskraft er avgjørende for helsen til den britiske økonomien og derfor nødvendig for Bank of England å imøtekomme. For å støtte mandater for finansiell stabilitet har banken også en finanspolitisk komité eller FPC som ble opprettet i juni 2011. Fra et valutasynspunkt er pengestabilitet den viktigste driveren for spotrenter for GBP.

Hvordan BOE-renter påvirker pundet

Rentepåvirkning på pundet

Bank of England kan påvirke verdien av pundet gjennom endringer i renteforventningene. Traders bør forstå at valutaer setter pris på når renten forventninger øke, ikke bare fra økninger i den nominelle renten.

For eksempel, hvis Bank of England holder renten uendret, men gir en veiledning fremover (forteller markedet) at de forventer flere renteøkninger i fremtiden, vil verdien av pundet stige. Likeledes kan reduksjoner i forventningene til fremtidige renteøkninger, eller forventninger om et rentekutt, føre til en nedgang i verdien av pundet.

Dette er det generelle prinsippet for hvordan rentene påvirker pundet og aksjemarkedet, selv om de noen ganger reagerer annerledes:

1. høyere renteforventninger øke styrken til pundet (GBP) og negativt påvirke egenkapitalverdiene.
2. Senk renteforventninger redusere styrken til pundet (GBP) og positivt påvirke egenkapitalverdiene.

Renter er ikke det eneste pengepolitiske verktøyet som kan påvirke valutaen, verktøy som kvantitative lettelser kan også føre til økninger og reduksjoner i verdien av en valuta. Hvis Bank of England kunngjør at den planlegger å starte en kvantitativ lettelsesprogram (QE), vil pundet sannsynligvis svekke seg som en stor mengde likviditet kommer inn på markedet, øker tilgangen på penger i markedet og fører til en nedgang i rentene, eller rett og slett til opprettholde gjeldende priser.

Rentepåvirkning på økonomien

Bank of England senker renten når den prøver å stimulere økonomien (BNP) og øker renten når den prøver å begrense inflasjon forårsaket av en økonomi som opererer over potensialet (overoppheting).

Lavere renter stimulerer en økonomi på få måter:

1. Bedrifter kan låne penger og investere i prosjekter som vil motta mer enn risikoen lånefrekvensen.
2. Når renten er lavere, er aksjemarkedet diskontert til en lavere rente, noe som fører til en prisvekst på aksjemarkedet som gir en rikdomseffekt.
3. Folk investerer pengene sine i økonomien (aksjer og andre eiendeler) fordi de kan tjene mer i disse eiendelene enn ved lave rentenivåer.

Hvordan handle BOE rentebeslutninger

Tabellen nedenfor viser de mulige scenariene som kommer fra en endring i renteforventningene. Traders kan bruke denne informasjonen til å prognose om valutaen sannsynligvis vil sette pris på eller avskrive og hvordan handle det.

La oss se på eksemplet nedenfor GBP / USD. 4. august 2016 kuttet Bank of England renten og kunngjorde en stimuleringspakke (kvantitativt lettelsesprogram). Markedet reagerte negativt og pundet svekket seg.

Topp takeaways av BOE og Forex Trading

• Bank of England er grunnleggende for verdien av pundet
• Pundet vil øke eller svekke avhengig av endringer i rentesats forventninger, ikke bare på faktiske endringer.
• Kvantitative lettelser har en lignende effekt som endringer i renten. Endringer i forventningene til kvantitative lettelser vil ha en effekt på pundet.
• Økende inflasjon betyr ikke at Bank of England vil øke renten, det avhenger av balansen mellom økonomisk vekst og inflasjon.

Lær mer om forex grunnleggende

Bruk DailyFX økonomiske kalender å holde øye med alle viktige økonomiske datautgivelser, inkludert sentralbankens taler og rentedata. Ikke glem å bokmerke vår sentralbanks takkkalender slik at du kan forberede deg til vanlige kunngjøringer.

Vi anbefaler også å finne ut mer om rollen som sentralbanker i valutamarkedet, og sentralbankintervensjoner involvere.

Hvis du bare begynner på handelsreisen din, får du tak i det grunnleggende om forex trading i vår Ny til Forex trading guide.

Signal2forex vurderinger