Wall Street-banker støter på urolige amerikanske bønder i forbindelse med handels- krig mellom USA og Kina

I kjølvannet av den amerikanske boligbruddet på slutten av 2000-tallet, jaktet JPMorgan Chase & Co på nye måter å utvide lånevirksomheten utover den urolige boliglånssektoren.

Nasjonens største bank fant fristende nye muligheter i det landlige Midtvesten - utlån til amerikanske bønder som hadde rikelig med inntekt og sikkerhet når prisene på korn og jordbruksland økte.

JPMorgan vokste sin bedriftslånportefølje med 76 prosent, til $ 1.1 milliarder, mellom 2008 og 2015, ifølge tallene i slutten av året, da andre Wall Street-spillere stakk inn i sektoren. Total amerikanske gjeldsgjeld er på vei til å stige til $ 427 milliarder i år, opp fra en inflasjonsjustert $ 317 milliarder et tiår tidligere og nærmer seg nivåer som ses i 1980s gårdskrise, ifølge US Department of Agriculture.

Men nå - etter mange år med fallende gårdsinntekt og en intensiverende handelskrig mellom USA og Kina - er JPMorgan og andre Wall Street-banker på vei mot utgangene, ifølge en Reuters-analyse av gårdslånene de rapporterte til Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC).

Landbruksporteføljene til landets 30 beste banker falt med 3.9 milliarder dollar, til 18.3 milliarder dollar, mellom topp i desember 2015 og mars 2019, viste analysen. Det er en nedgang på 17.5%.

Reuters identifiserte de største bankene ved kvartalsvis innlevering av låneprestasjonsmålinger med FDIC og grupperte sammen banker eid av samme holdingselskap. Bankene ble rangert etter totale eiendeler i første kvartal i år.

Tilbaketrekningen fra landbrukslån fra landets største banker, som ikke tidligere er rapportert, kommer som en krympende kontantstrøm som presser noen bønder til å trekke seg tidlig og andre til å erklære konkurs, ifølge gårdsøkonomer, juridiske eksperter og en gjennomgang av hundrevis av søksmål anlagt ved føderale og statlige domstoler.

Salget av mange amerikanske gårdsprodukter - inkludert soyabønner, landets mest verdifulle landbrukseksport - har falt kraftig siden Kina og Mexico i fjor innførte toll som gjengjeldelse for amerikanske avgifter på deres varer. Handelskrigstapene anstrengte ytterligere en landbruksøkonomi som allerede rir fra år over global overforsyning og lave råvarepriser.

Kapittel 12 føderale rettssaker, en type konkursbeskyttelse i stor grad for småbønder, økte fra 361-registreringer i 2014 til 498 i 2018, ifølge føderale domstolsrekord.

“Telefonen min ringer konstant. Det er alle bønder, ”sa Minneapolis-St. Paul-konkursadvokat Barbara May. "Bankene deres ringer inn lånene og kutter dem."

Undersøkelser viser at etterspørselen etter farmakreditt fortsetter å vokse, særlig blant Midwest korn- og soyabønneprodusenter, sa regulatorer ved Federal Reserve Banks of Chicago, St. Louis, Minneapolis og Kansas City. Amerikanske bønder stole på lån for å kjøpe eller refinansiere land og betale for driftskostnader som utstyr, frø og plantevernmidler.

Færre lånealternativer kan true en gårds overlevelse, spesielt i en tid da gårdsinntektene har blitt kuttet nesten halvparten siden 2013.

Gordon Giese, en 66 år gammel melkeprodusent og maisbonde i Mayville, Wisconsin, ble i fjor tvunget til å selge de fleste av kyrne, våningshuset og omtrent en tredjedel av landet for å tømme gårdens gjeld. Nå jobber kona 16 timers skift på et lokalt sykehjem for å betale regninger.

Giese og to av hans sønner prøvde og mislyktes med å få en kreditt for gården.

"Hvis du har noen tegn på problemer, vil ikke bankene samarbeide med deg," sa Giese, hvis erfaring ekko dusinvis av andre bønder intervjuet av Reuters. "Jeg vil ikke komme meg ut av oppdrett, men vi kan bli tvunget til det."

Michelle Bowman, guvernør i den amerikanske sentralbanken, fortalte en bankkonferanse i landbruket i mars at den kraftige nedgangen i gårdsinntektene var et «bekymringsfullt ekko» av 1980-tallets gårdskrise, når fallende avlinger og landpriser, blant økende gjeld, førte til mislighold og tvangsinnsamling av masselån.

JPMorgan Chases FDIC-forsikrede enheter paret $ 245 millioner dollar, eller 22%, av beholdningen av gårdslån mellom slutten av 2015 og 31. mars i år.

JPMorgan Chase bestred ikke Reuters funn, men sa at det ikke har "strategisk redusert" sin eksponering for gårdsektoren. Banken sa i en uttalelse at den har en bredere definisjon av landbruksutlån enn FDIC. I tillegg til bønder inkluderer banken prosessorer, matvarefirmaer og annen relatert virksomhet.

Nedgangen i gårdenes utlån av de store bankene har kommet til tross for fortsatt vekst i bedriftslånsporteføljene i den bredere bankindustrien og i det statssponsifiserte Farm Credit System. Men den generelle veksten har bremset betydelig, hvilke bankeksperter krevde et tegn på at alle långivere vokser mer forsiktige i sektoren.

Kvartalsveksten for landbrukslån i alle FDIC-forsikrede banker, som leverer omtrent halvparten av all gårdskreditt, senket fra 6.4% i desember 2015 til 3.9% i mars 2019. Veksten i beholdninger av sammenlignbare jordbrukslån i Farm Credit System har også redusert.

Mange mindre landsbanker er mer avhengige av sine utlånsporteføljer enn de nasjonale bankene fordi de har få andre muligheter for utlån i sine lokalsamfunn. Som landbruksbyer har sett befolkningene krympe, så har antall bedrifter, sier Curt Everson, president for South Dakota Bankers Association.

"Alt du har er bønder og selskaper som jobber med, selger til eller kjøper fra bønder," sa Everson.

Etter hvert som farene har vokst, har noen mindre banker henvendt sig til den føderale regjeringen for beskyttelse og tappet på et program for det amerikanske Department of Agriculture som garanterer opptil 95% av et lån som en måte å hjelpe landsbankene og samfunnsbankene til å låne høyere bønder.

Big Wall Street-bankene har jevnt trimmet sine gårdspapirer siden 2015 etter å ha økt utlånene i sektoren i kølvandet på finanskrisen.

Capital One Financials gårdslånbeholdning ved FDIC-forsikrede enheter falt 33% mellom slutten av 2015 og mars 2019. US Bancorps krympet med 25%.

Capital One Financial Corp reagerte ikke på forespørsler om kommentar. US Bancorp nektet å kommentere.

Jordbrukslånbeholdningen på BB&T har falt 29% siden den toppet sommeren 2016 på $ 1.2 milliarder. PNC Financial Services Group - som kjørte helsides annonser i gårdshandelsmagasiner som promoterte "tilgang til kreditt" under oppkjøringen - har kuttet sine gårdslån med 12% siden 2015.

BB&T sa i en uttalelse at nedgangen i utlånsporteføljen til landbruket "i stor grad skyldes aggressive vilkår og priser" som tilbys av konkurrentene og dets "konservative og disiplinerte" tilnærming til risiko.

PNC sa at landbrukslånsveksten holdes tilbake av kunder som er forsiktige med å ta ny gjeld, sammen med økt konkurranse fra Farm Credit System.

Långivere unngår montering av risiko i en kategori som ikke er kjernen i sin virksomhet, sier Curt Hudnutt, leder for landsbanken for Rabobank Nord-Amerika, en stor gårdslåner og datterselskap av den nederlandske finansgiganten Rabobank Group.

I mars i år rapporterte FDIC-forsikrede banker at 1.53% av gårdslånene var minst 90 dager forfalt eller hadde stoppet opptjent interesse fordi långiveren har tvil om at det vil bli tilbakebetalt. Denne såkalte noncurrent-frekvensen ble doblet fra 0.74% på slutten av 2015.

De engangsrentene var langt høyere på gårdslånene til noen store Wall Street-banker. Bank of America Corps langsiktige rente for gårdslån ved sine FDIC-forsikrede enheter har steget til 4.1% fra 0.6% ved utgangen av 2015. I mellomtiden har banken kuttet verdien av sin gårdslåneportefølje med omtrent en fjerdedel i forhold til samme periode, fra $ 3.32 milliarder dollar til 2.47 milliarder dollar, ifølge de nyeste FDIC-dataene.

Bank of America nektet å kommentere dataene eller beslutningene om utlån.

For PNC Financial Services var ikke-løpende rente nesten 6% ved utgangen av mars. Den kutter sin låneportefølje til $ 278.4 millioner, ned fra $ 317.3 millioner på slutten av 2015.

David Oppedahl, senior økonomøkonom for Federal Reserve Bank of Chicago, sa at banksamfunnet i økende grad er klar over hvor mange bønder sliter.

"De vil ikke være de som blir tatt med dårlige lån," sa han.