NY! S&P 500, Dow Jones: Aksjemarkeder spår presidentvalg

Hvordan kan aksjemarkeder påvirke amerikanske presidentvalg?

• Hvordan kan avkastningen i Dow Jones, S&P 500 påvirke velgerne ved meningsmålingene?
• Denne studien analyserer indeksene 1 år og 3 måneder før valget
• Reagerer velgerne på aksjeprestasjoner når et valg nærmer seg?

Introduksjon

Mange faktorer kan påvirke utfallet av amerikanske presidentvalg, for eksempel økonomiens form, velgerens bakgrunn, valgdeltakelse, utfall i svingstater og mer. Men hva med avkastningen i aksjemarkedet?

Dette er en spesiell rapport som vil analysere ytelsen til S & P 500 og Dow Jones frem til de 22 presidentvalgene siden 1932. Jeg vil undersøke hvordan de to indeksene presterte i gjennomsnitt ett år og 3 måneder før et valg, og sammenligne deres avkastning med hvorvidt det sittende partiet vant eller ikke.

Bakgrunn

La oss først vurdere hvordan resultatene i aksjer kan påvirke valget i utgangspunktet? Prisen på en aksje representerer eierskap til en brøkdel av et selskap, og er påvirket av tilbud og etterspørselskrefter som gjenspeiler det gitte firmaets forventede formuer. Noen aksjer vil betale deg et utbytte og gi deg stemmerett i aksjonærmøter. Men viktigst av alt, du får retten til å selge aksjen i fremtiden.

Hvis prisen på en aksje stiger i verdi, kan innehaveren tjene penger på å selge til en høyere pris enn der den kom inn. Hvis investorer tror at en bedrift kan gi mer avkastning i fremtiden og øke etterspørselen etter aksjene sine, vil prisen ofte stige. Det kan være både spesifikke og systematiske krefter som avgjør hvilken vei en aksje kan gå. Dette stykket fokuserer på sistnevnte, eller hvordan formen på den amerikanske økonomien som helhet driver aksjer.

S&P 500 og Dow Jones er aksjeindekser som veier viktige sektorer i økonomien annerledes, for eksempel informasjonsteknologi, eiendom og energi. Hvis avkastningen er positiv på vei mot et valg, kan dette skyldes at investorer forventer at de underliggende virksomhetene vil generere mer fortjeneste i fremtiden. Dette kan skyldes en rosenrød utsikt for økonomisk vekst, kanskje øke sjansen for at det sittende partiet beholder grepet om makten.

OBS: Den beste Forex auto trader robot 2021-2022 ifølge våre kunder er ForexV Portfolio v.11. Det er et helautomatisert handelssystem med stabil fortjeneste 50-300% månedlig og lav risiko. Gå til vår Forex robotbutikk og kjøp EA med rabatt!

Motsatt, hvis aksjeavkastningen er negativ på vei mot et valg, kan det skyldes et mer pessimistisk utsikter for vekst. Hvis dette er tilfelle, kan man med rimelighet anta at partiet som stiller til gjenvalg kan ha større risiko for å miste sin posisjon. Det er selvfølgelig bare tilfellet hvis velgerne generelt setter pris på aksjemarkedene. Dette er en begrensning i denne studien, diskutert mer detaljert på slutten.

S&P 500, Dow Jones kommer tilbake 1 år før presidentvalget

Av de 22 valgene siden 1932 var det 18 tilfeller da returene i S&P 500 og Dow Jones ett år før et presidentvalg i gjennomsnitt var positive. Av de 18 hendelsene vant det sittende partiet 11 ganger, eller omtrent 61.11%. Avkastningen i aksjemarkedet var negativ de fire andre gangene. Av dem tapte det sittende partiet 4 ganger, eller omtrent 3% - se tabellen nedenfor.

S&P 500, Dow Jones kommer tilbake 3 måneder før presidentvalget

Hva skjer i denne studien når tidsrammen endres fra 1 år til 3 måneder før et valg? I dette tilfellet, av de 22 forekomstene, var det 13 da aksjeavkastningen var positiv. Av disse tilfellene, 11 ganger, eller 84.62%, vant det sittende partiet. I mellomtiden var det 8 tilfeller da aksjeavkastningen var negativ. Den sittende parten tapte 7 ganger i denne saken, for omtrent en 88.89% feilrate.

konklusjonen

Kort sagt, tre måneders data ser ut til å gi mer konsistente resultater sammenlignet med 3-års ut. Oftere enn ikke ser det ut til at aksjemarkedet nærmere et valg ser ut til å korrelere med om et sittende parti vinner eller ikke. Det skal bemerkes at korrelasjon ikke innebærer årsakssammenheng. Det kan være at velgerne legger større vekt på aksjer 1 måneder før et valg ettersom de tar mer hensyn til aktuelle hendelser som forberedelse til avstemning. Det er noen begrensninger for denne studien.

Studiebegrensninger

Valgprøven er begrenset til 22, flere observasjoner har en tendens til å øke nøyaktigheten av resultatene.

Disse dataene tar ikke hensyn til hvor mye velgerne verdsetter aksjeavkastning rundt valg. I følge GallupFra 4. juni 2020 rapporterte om lag 55% av amerikanerne at de eier aksjer.

Disse dataene tar ikke hensyn til dybden av gevinster kontra tap i aksjer rundt valgår. Det vil si at høyere aksjeavkastning øker sannsynligheten for at et sittende parti vinner og omvendt?