Uma estratégia de estoque de dividendos para ajudá-lo a dormir à noite, enquanto o mercado bate

Após um ano de relativa calma, a volatilidade está de volta.

As ações estão se recuperando da correção da semana passada, mas enquanto os mercados se reconciliam com taxas mais altas e aumento da inflação, a BMO Capital Markets diz que tem uma estratégia para ajudá-lo a dormir à noite.

As ações que aumentam consistentemente seus dividendos, incluindo Johnson & Johnson, Morgan Stanley e Microsoft, devem superar o S&P 500 e o ambiente turbulento, mesmo com as taxas mais altas ameaçando a atratividade de seu pagamento, de acordo com o estrategista-chefe de investimentos da BMO Brian Belski.

“Ao contrário das estratégias apenas de rendimento de dividendos, que normalmente são uma coleção de ações de defesa, as ações de crescimento de dividendos normalmente contêm ampla representação de áreas cíclicas”, escreveu Belski em uma nota aos clientes na quinta-feira. “Nosso conselho é relaxar e dar um passo atrás do barulho.”

O ruído mencionado por Belski foi especialmente alto durante as recentes correções do mercado e aumento da volatilidade. Na quinta-feira passada, os principais índices fecharam 10 por cento abaixo das máximas recordes estabelecidas em 26 de janeiro. O VIX, o "índice do medo" de Wall Street, voltou forte na semana passada, após um ano de relativa calma. Em suas nove sessões anteriores, o S&P 500 registrou sete movimentos superiores a 1 por cento. O amplo índice postou apenas oito mudanças de 1 por cento durante todo o ano de 2017.

Durante oscilações semelhantes, a BMO disse que as estratégias de crescimento de dividendos tiveram um desempenho especialmente bom. A empresa analisou todos os períodos mensais em que o VIX estava em um nível acima da média e descobriu que as ações com crescimento de dividendos obtiveram um retorno total anualizado médio de 5.8%, em comparação com uma perda de 2.1% no S&P 500.

Fonte: BMO Mercado de capitais

A estratégia ainda funciona em mercados mais fortes, disse a BMO. As ações com crescimento de dividendos retornaram uma média de 27.2% nos meses em que o S&P ganhou 10% ou mais, de acordo com a pesquisa.

Fonte: BMO Mercado de capitais

O portfólio de crescimento de dividendos da BMO nos EUA inclui mais de 40 ações, mas a empresa tem classificações de desempenho superior em Intel, Johnson & Johnson, Medtronic, Merck & Co, Morgan Stanley, Microsoft, Northrop Grumman, Oneok, Pfizer, PNC, Simon Property Group, Texas Instruments e United Health.

Um fator-chave na liquidação da semana passada foi um salto nas taxas de juros, o que normalmente diminui o apelo das ações de dividendos. Esta semana, o surpreendente aumento da inflação na quarta-feira contribuiu para a possibilidade de outro aumento nas taxas do Fed. O CPI básico registrou seu maior aumento mensal desde 2005, chegando a 0.349 por cento mês a mês.

O rendimento do Tesouro dos EUA no ano 10 alcançou uma alta de quatro anos de porcentagem de 2.944 quinta-feira, acima dos níveis que provocaram a venda do mercado. O rendimento do Tesouro 2-ano saltou para 2.213 porcentagem quinta-feira, o nível mais alto desde setembro 2008. Os rendimentos são opostos aos preços.

Embora a BMO afirme que seu trabalho não mostra nada de errado com o estado fundamental das ações ou da economia e não há nada "que sugira problemas no horizonte", mais oscilações de preços estão a caminho.

“É assim que um mercado de ações saudável deve funcionar”, escreveu Belski. “Estamos simplesmente vendo isso como um retrocesso há muito atrasado e necessário.”

Link para a fonte de informação: www.cnbc.com