O governo russo, anteriormente considerado um “grande” detentor da dívida dos EUA, tem estado constante - e drasticamente - reduzindo a vasta maioria de suas participações em títulos do Tesouro dos EUA.
Os estoques russos de títulos do Tesouro caíram 84 por cento entre março e maio, caindo para US $ 14.9 bilhões de US $ 96.1 bilhões em apenas dois meses, de acordo com um relatório do Departamento do Tesouro dos EUA divulgado em julho 18.
A propriedade da dívida dos Estados Unidos por Moscou é eclipsada pela da China e do Japão, que administram ativamente suas moedas e possuem mais de US $ 1 trilhão cada em títulos do Tesouro em seus livros. Na verdade, as vastas participações da China foram citadas por alguns observadores como uma “opção nuclear” em uma guerra comercial sino-americana, com a maior economia do mundo vulnerável às vendas chinesas que podem aumentar os rendimentos.
No entanto, os movimentos da Rússia no mercado vêm em meio a um crescente furor sobre a suspeita de intromissão de Moscou nas eleições gerais dos EUA em 2016, o que levou a sanções sobre sua economia. A liquidação da dívida dos EUA pela Rússia em maio também coincidiu com o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos, que se move inversamente ao preço da nota, tocando brevemente em seu nível mais alto desde 2011.
Embora o rendimento do ano 10 tenha, desde então, recuado de níveis acima de 3 por cento, seus movimentos têm implicações para outros instrumentos financeiros, como taxas de hipotecas e empréstimos para veículos, que geralmente são baseados em sua taxa.
O rendimento da nota do Tesouro 10-ano subseqüentemente estabilizou, sendo negociado a 2.958 por cento.
Especialistas em títulos como Kevin Giddis de Raymond James apontaram para uma enxurrada de oferta do Tesouro para taxas de longo prazo mais altas em maio. No entanto, a maior parte do excesso provavelmente veio de leilões historicamente grandes do Tesouro para ajudar a pagar os novos cortes de impostos e despesas de Washington, não a venda de Moscou.
“Embora esta liquidação pelos russos seja curiosa, a quantia que eles detinham, junto com a quantia que eles venderam, é realmente insignificante para o mercado de tesouro multitrilhões de dólares”, disse Giddis, chefe de mercados de capital de renda fixa da Raymond James, no domingo .
“Se eu tivesse que apostar, apostaria que isso é em parte sanções e em parte ajuste de portfólio e pouco a ver com um movimento real do mercado”, acrescentou. “Se fosse a China ou o Japão, a história seria bem diferente e, portanto, o movimento silencioso do mercado, ou a falta dele, conta muito bem a história do movimento.”
Os principais detentores estrangeiros de dívida dos EUA responderam por US $ 6.21 trilhões da dívida atual dos EUA, enquanto o total da dívida pública é de US $ 21.3 trilhões a partir de julho 26.
Em abril, os Estados Unidos impuseram sanções a empresários, empresas e funcionários públicos russos, um ataque direto aos associados do presidente russo, Vladimir Putin, em uma ação destinada a punir o país por uma série de infrações, incluindo alegadas injeções na 2016.
A medida congela os ativos norte-americanos de “oligarcas”, bem como pune indivíduos e empresas não americanas que fazem negócios com entidades sancionadas da mesma forma que fariam com americanos. Este é um componente particularmente potente das sanções, que visam o magnata do alumínio Oleg Deripaska e o legislador Suleiman Kerimov, entre outros.
O Departamento do Tesouro dos Estados Unidos não respondeu imediatamente ao pedido de comentários da CNBC.
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