Iene e franco suíço estão em alta após a acentuada volatilidade da libra esterlina, dólar olha para serviços ISM

Após uma grande volatilidade durante a noite, o mercado cambial está relativamente calmo na sessão asiática. O dólar australiano está sendo negociado como o mais fraco até agora, com um superávit comercial maior do que o esperado, sem fornecer suporte. O dólar segue como o segundo mais fraco à medida que se tornou mais suave depois que a tentativa de rally falhou. O dólar canadense e o dólar neozelandês também são fracos. Por outro lado, o franco suíço e o iene japonês estão de volta ao controle com a ajuda da aversão ao risco. O selloff de ontem nos estoques europeus foi bastante sério com os principais níveis retirados. Os sentimentos se estabilizaram nos EUA e na Ásia, mas os sentimentos são bastante vulneráveis.

Um desenvolvimento a notar foi a forte volatilidade em Sterling. Foi inicialmente divulgado por um relatório da Bloomberg dizendo que a Alemanha e o Reino Unido fizeram concessões sobre a negociação do Brexit. Mas então a libra foi derrubada depois que o porta-voz do governo alemão liberou o ar e disse que a posição no Brexit não foi alterada. Além disso, o porta-voz disse que a Alemanha tem total confiança no negociador-chefe da UE, Michel Barnier. A Bloomberg e a Reuters também têm sido freqüentemente usadas por fontes não identificadas para distribuir informações falsas. O motivo das notícias de ontem era incerto e talvez alguém quisesse minar a posição de Barnier. Mas temos que ter muito cuidado com esses tipos de notícias que se movem no mercado. De qualquer forma, mostra mais uma vez que Sterling é muito sensível às manchetes do Brexit.

Tecnicamente, gostaríamos de salientar o desenvolvimento dos índices europeus em primeiro lugar. FTSE perdeu -1%, DAX down -1.39% e CAC down -1.54% ontem. O CAC quebrou o suporte 5281.78 e o principal, o 5242.64 está à vista. O DAX foi ainda pior, com o suporte do 12104.41 sendo retirado com firmeza. O DAX também surgiu de um padrão triangular. Um declínio adicional provavelmente seria visto de volta no 11726.62 em seguida. É um fator que pode prejudicar o euro e elevar o franco suíço.

Nos mercados de câmbio, a recuperação de ontem em EUR / USD e GBP / USD sugere que a correção do dólar ainda não está concluída. Os dois pares puderam revisitar 1.1733 e 1.3042 respectivamente. USD / CHF também foi rejeitado pela resistência 0.9975 e está voltando para o suporte 0.9651. O dólar vai olhar para os serviços ISM hoje e as folhas de pagamento não agrícolas amanhã para resgate.

Conversas comerciais entre EUA e Canadá foram retomadas, fazendo um bom progresso

A ministra canadense de Relações Exteriores, Chrystia Freeland, voltou à mesa com o representante de Comércio dos EUA, Robert Lighthizer, ontem. Ela disse que as conversas foram construtivas e estão "progredindo bem". Ela acrescentou que "continuamos a ter uma compreensão cada vez mais profunda das preocupações de ambos os lados". Mas Freeland se recusou a comentar o quão próximos os dois lados estavam. A negociação ainda está em andamento, já que a equipe de Freeland enviou aos EUA “várias questões para trabalhar e eles nos informarão pela manhã (quinta-feira), e então continuaremos nossas negociações.”

Trump continuou com seu blefe quando disse aos repórteres que, se a palestra não der certo, "vai ficar tudo bem para o país, para o nosso país". No entanto, "não será bom para o Canadá". Ele também reiterou que os EUA têm uma "posição muito forte" na negociação. Ao mesmo tempo, o Canadá e outros países “vêm aproveitando os Estados Unidos há muitos anos”.

O primeiro-ministro canadense, Justin Trudeau, reiterou sua posição firme sobre o mecanismo de resolução de disputas do Capítulo 19, que foi visto como um Trump da "linha vermelha". Trudeau enfatizou que “Precisamos manter a resolução de disputa do Capítulo 19 porque isso garante que as regras sejam realmente seguidas. E sabemos que temos um presidente que nem sempre segue as regras quando são apresentadas. ”

BoC ficou de pau, afirmou caminhada de outubro

Ontem, o BOC deixou a taxa de política inalterada em 1.5%. Comentários do governador Stephen Poloz também sinalizaram que um aumento da taxa em outubro é altamente provável. No entanto, o mercado interpretou a mensagem enviada na reunião foi mais cautelosa do que anteriormente. Embora reconheçam um forte crescimento no segundo trimestre, os membros afirmaram que a economia está “intimamente alinhada” com as projeções. Apesar de notar uma inflação acelerada em julho, os membros culparam os fatores idiossincráticos como causadores de volatilidade. Embora admitindo que a economia está "operando perto da capacidade há algum tempo", ela alertou para o crescimento contínuo dos salários moderados. Enquanto orientava a próxima ação política como um aumento da taxa, o banco central enfatizou a incerteza das negociações do NAFTA sobre as perspectivas para a inflação. Mais no BOC afirmou o caso do aumento da taxa de outubro, Downplayed forte crescimento e inflação.

Também no BoC:

Fed Bullard: curva de rentabilidade e TIPS sugerem política monetária já neutra ou um pouco restritiva

O Presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, fez comentários intitulados “Como Estender a Expansão dos EUA: Uma Sugestão” hoje. Lá, ele argumentou que as relações empíricas da curva de Phillips foram largamente quebradas nas últimas duas décadas. Ou seja, a relação entre inflação e desemprego “começou a desaparecer”. Ele sugeriu que o Fed considerasse as informações do mercado financeiro em seu cenário de política monetária. A curva de juros é considerada um bom preditor da atividade econômica real no futuro. Os Títulos de Tesouraria Protegidos pela Inflação (TIPS) fornecem indicações sobre as expectativas de inflação.

Bullard disse:

• A informação da curva de rendimentos sugere que os mercados financeiros não vêem um crescimento real excessivo ou uma pressão inflacionária excessiva ao longo do horizonte de previsão.
• Os dados de compensação de inflação baseados no TIPS sugerem que os mercados não esperam que o FOMC atinja a meta de inflação percentual de 2, em média, com base no PCE na próxima década.

Combinados, esses dois indicadores de mercado argumentavam que “a atual postura da política monetária já é neutra ou possivelmente um pouco restritiva”.

BoJ Kataoka critica movimento para permitir maior faixa de rendimento do JGB

O membro do conselho do BoJ, Goushi Kataoka, criticou o recente movimento do banco central de permitir que o rendimento do JGB do 10 ano flutue em um intervalo maior de -0.1% para 0.1%. Ele disse em um discurso que "não há necessidade de permitir que as taxas de juros de longo prazo se movam em uma faixa mais ampla em um momento em que o BOJ está cortando suas previsões de inflação". Ele acrescentou que "permitir que as taxas de longo prazo subam em um momento". a inflação e as expectativas de inflação não estão aumentando muito e podem atrasar a realização da meta de preço do BoJ. ”Além disso, Kataoka alertou que“ as fricções do comércio global estão se intensificando e não há espaço para complacência ”.

Kataoka é uma pomba conhecida que discordou da decisão de manter a política inalterada em todas as reuniões desde que se juntou à diretoria da 2017. Em vez disso, ele persistentemente pressionou por uma flexibilização mais agressiva, visando manter os rendimentos da JGB em 0% além do prazo de vencimento do ano 10.

Na frente de dados

O superávit comercial da Austrália diminuiu para o AUD 1.55B em julho, ligeiramente acima da expectativa do AUD 1.46B. O PIB suíço e as encomendas às fábricas da Alemanha serão divulgados em sessão europeia.

Os dados dos EUA são o foco principal hoje. ADP emprego, pedidos de emprego, serviços ISM e ordens de fábrica serão apresentados. O Canadá também liberará licenças de construção no final do dia.

GBP / USD Daily Outlook

Pivots Diários: (S1) 1.2799; (P) 1.2891; (R1) 1.2997; Mais…

O viés intradiário no GBP / USD permanece ligeiramente superior neste momento. O desenvolvimento atual sugere que a recuperação corretiva do 1.2661 ainda não foi concluída. O intervalo de 1.3042 irá direcionar 100% de projeção de 1.2661 para 1.3042 de 1.2784 em 1.3165. Mas o lado positivo deve ser limitado pelo nível de Fibonacci 1.3316 para completar o aumento correctivo e trazer reversão a curto prazo. No lado negativo, o suporte abaixo do 1.2784 trará um novo teste de 1.2661 baixo.

No quadro mais amplo, toda a recuperação a médio prazo do 1.1946 (2016 baixo) deve ter sido concluída no 1.4376, após a rejeição do XMUMX mês EMA (agora no 55). A estrutura e o momento da queda da 1.4099 argumentam que ela está retomando a tendência de queda de longo prazo. E este será o caso preferido, desde que o retrocesso de 1.4376% do 38.2 para o 1.4376 no 1.2661 seja válido. No entanto, a quebra firme do 1.3316 traria uma recuperação mais forte para o retrocesso de 1.3316% no 61.8. E, a eventual profundidade da queda de 1.3721, e a chance de atingir 1.4376 baixo, dependerá da força da recuperação corretiva provisória de 1.1946.

Atualização de Indicadores Econômicos