O que os investidores querem? Pesquisa ESG. Quando eles precisam disso? Ontem

Temos apenas 12 anos para controlar as alterações climáticas, anunciou a ONU em Outubro, por isso é melhor começarmos a investir. 

Mas, infelizmente, está a tornar-se mais claro que investir em países, empresas e produtos alinhados com os Objectivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) da ONU é muito mais complicado do que se pensava inicialmente. Também está ficando claro que as instituições financeiras com fortes pesquisas focadas em critérios ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG) serão cobiçadas pelos investidores à medida que procuram descobrir como aplicar de forma eficaz os US$ 22 trilhões em ativos comprometidos com o investimento responsável. . 

Onde você investe se deseja manter seus investimentos compatíveis com ESG, por exemplo?

ESG x PIB

Minha pesquisa recente favorita é o relatório estratégico de outubro da Renaissance Capital, que mostra as pontuações ESG versus PIB dos países ao longo do tempo. Os cinco países que alcançaram as pontuações ESG mais altas de acordo com a sua pesquisa são Dinamarca, Suécia, Nova Zelândia, Suíça e Noruega. 

Como salientam os autores, vale a pena investir nestes países se estiver à procura de uma estratégia ESG pura, mas também se o seu objetivo ESG for investir principalmente em países brancos, ricos e de herança cristã.

“Se quisermos investir para produzir uma melhoria nas pontuações ESG, é claro para nós que há muito mais a ganhar nos mercados emergentes e nos mercados fronteiriços (FM) do que nos mercados desenvolvidos”, afirma o autor do relatório. “São os EM e o FM que precisam de investimentos que, através de um PIB per capita mais elevado, tragam maior igualdade de género, um melhor sistema jurídico, alfabetização de adultos e maior esperança de vida.” 

O desafio é que, tal como nos mercados desenvolvidos, embora os indicadores sociais e de governação possam melhorar nos mercados emergentes com a industrialização, o impacto ambiental não melhora. À medida que os países se tornam mais ricos, emitem maiores níveis de poluição, complicando os cenários de investimento para os investidores ESG. 

Outras descobertas da pesquisa oferecem alguns insights preocupantes. Os melhores mercados desenvolvidos e os mercados emergentes em 2018, medidos pela actividade accionista e pelos preços das obrigações soberanas, têm as piores pontuações ESG, por exemplo. Não só isso, mas muitos mercados desenvolvidos estão a ver as suas pontuações ESG cair – incluindo aqueles com desempenhos estelares como a Suécia e a Noruega, bem como os EUA, Canadá, Países Baixos, Singapura e Austrália.  

Pessoalmente, penso que dada a crescente quantidade de más notícias que surgem sobre as previsões das alterações climáticas, o cânhamo pode ser um bom investimento neste momento. 

Num inquérito recente a grandes investidores institucionais, como a BlackRock e a UBS Asset Management, a Natixis também concluiu que a geografia é crucial para os investimentos relacionados com os ODS; que investir onde existem lacunas será mais eficaz do que investir nas regiões já alinhadas com os ODS – mesmo que estes últimos possam dar ao seu produto um belo autocolante de ODS. 

Orith Azoulay, que se tornou chefe global de finanças verdes e sustentáveis ​​no ano passado para a Natixis, estava originalmente envolvida na investigação e criou uma unidade interna de I&D dedicada a encontrar a informação tão desesperadamente necessária para ajudar os investidores a navegar no mundo cada vez mais complexo dos ODS. 

Embora a “lavagem verde” seja tão conhecida que está no radar de todos e está até a ser abordada pela Comissão Europeia, o relatório da Natixis fala da ameaça da “lavagem dos ODS”. O relatório oferece aos investidores um quadro sobre como abordar o investimento em países e empresas para garantir que os seus investimentos não apoiam um objetivo em detrimento de outro. 

Outro banco europeu do setor financeiro sustentável que aposta fortemente na investigação, o ING, está a juntar-se à briga. Anunciou que iria orientar a sua carteira de empréstimos de 500 mil milhões de euros para cumprir o objectivo de dois graus do Acordo de Paris e, para o fazer, utilizaria algo chamado abordagem Terra. 

A ideia é que as empresas vão precisar de novas tecnologias para se adaptarem a um ambiente de menores emissões de carbono. O ING recolhe dados de agências de base científica e organizações independentes para rastrear, por sector, quais as tecnologias que serão necessárias e quais são os planos de investimento das empresas. Esses dados podem então orientar parte da carteira de empréstimos. 

E a cereja no topo do bolo da abordagem Terra do ING é que é de código aberto, na esperança de encorajar outros bancos a ajudar a acelerar o movimento em direcção à redução de carbono. 

Tome nota

Aprofundando-se em detalhes, há alguns setores que os investidores deveriam observar, de acordo com outras pesquisas bancárias. O relatório do CIO de outubro do UBS destaca os carros elétricos e o compartilhamento de carros, estimando que até 2025 cerca de 25% dos novos veículos vendidos globalmente serão eletrificados. 

“A regulamentação de apoio, a queda dos custos e a inovação técnica deverão fazer com que o mercado mais amplo de energia eléctrica, autónoma e de partilha de automóveis cresça cerca de 10 vezes, para 400 mil milhões de dólares”, afirmam os autores. 

O Morgan Stanley aponta para o crescimento inevitável dos bioplásticos na sua mais recente investigação sustentável.

Pessoalmente, penso que dada a crescente quantidade de más notícias que surgem sobre as previsões das alterações climáticas, o cânhamo pode ser um bom investimento neste momento. 

O canabidiol – derivado do cânhamo – está a desaparecer das prateleiras como um antídoto natural e legal para a ansiedade (a revista Rolling Stone informou recentemente que o mercado poderá atingir os 22 mil milhões de dólares até 2022). O cânhamo também é uma cultura com poucos recursos que mantém o ar limpo e, aparentemente, também melhora a água e o solo contaminados. Ou isso é apenas lavagem verde? Precisaremos de mais pesquisas sobre isso.