Os investidores do mercado de ações entraram em pânico após o fim da 2018, o que significa que pode ser um bom momento para comprar ações, segundo Tobias Levkovich, estrategista-chefe de ações do Citigroup.
O modelo Panic / Euphoria do Citigroup atingiu níveis de pânico após uma queda massiva nos preços das ações no mês passado, disse Levkovich. Isso indica "altas probabilidades de ganhar dinheiro (com uma média de movimentos de alta de 18% em 12 meses)", disse Levkovich em uma nota a clientes na segunda-feira.
Modelo Citigroup Panic / Euphoria
Fonte: Citigroup
O modelo - que leva em consideração fatores como sentimento do boletim informativo, margem de dívida e atividade de opções - tem um bom histórico de previsão de retrações e picos. Atingiu níveis de “euforia” em 1999, antes do estouro da bolha das pontocom em 2000. Também entrou em níveis de “pânico” em 2016, antes do grande comício pós-eleitoral. O modelo também atingiu níveis de euforia ao final de 2017.
O S&P 500 registrou sua maior queda em um ano desde 2008, no ano passado, caindo 6.2%. O índice amplo também registrou seu pior desempenho mensal desde fevereiro de 2009, bem como sua maior queda em dezembro desde 1931.
As ações caíram à medida que Wall Street ponderava a possibilidade de uma desaceleração econômica global, um potencial erro de política monetária do Federal Reserve, bem como negociações comerciais em andamento entre a China e os EUA.
Esse declínio levou Levkovich a reduzir sua meta de 2019 no S&P 500 para 2,850 de 3,100. “Feio pode ser uma palavra gentil para descrever o último mês de negociações no mercado de ações com uma 'greve dos compradores' sendo evidente”, disse Levkovich.
Mas “a avaliação agora é indicativa de uma oportunidade de alta de 16% e o sentimento caiu para o pânico”, acrescentou. “Neste estágio, prevemos uma oportunidade com nosso indicador-chave de sentimento implicando em mais de 97% de chance de o S&P 500 ser maior em 12 meses.”
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