Banco responsável move-se alguns passos mais perto

No final de janeiro, o Citi lançou um bônus verde de € 500 milhões - seu primeiro bônus verde - e em fevereiro o Bank of America lançou um título social de $ 500 milhões - seu primeiro vínculo social e de fato o primeiro título social de um banco dos EUA. Ambos estavam com excesso de assinaturas e preços mais apertados do que o esperado. 

O vínculo ecológico do Citi é importante por muitas razões, até porque mostra que há infra-estrutura verde e empréstimos de projeto suficientes para montá-lo. Mas também - é americano. Além do Bank of America e do Morgan Stanley, simplesmente não houve emissão de títulos verdes suficientes pelos bancos americanos. 

Precisamos de grandes investidores dos EUA, além do CalPERS e dos fundos de pensão da igreja, para se sentirem mais confortáveis ​​com o investimento verde. Vendo títulos conhecidos de Wall Street emitem títulos que ajudam a causar. Ter outro banco dos EUA se juntando à incursão de títulos verdes também irá cutucar o JPMorgan a seguir - sua ausência do mercado de títulos verdes está se tornando um elefante na sala. 

O vínculo social do BofA também foi um grande passo na direção certa para o financiamento sustentável. Os recursos do título financiarão casas e empréstimos a instituições financeiras de desenvolvimento comunitário que já estão no radar do BofA, portanto, não é dinheiro novo atingir esses objetivos em si. 

O que ele faz, no entanto, é fornecer um exemplo de como os bancos podem dividir seus balanços em empréstimos focados em sustentabilidade, grandes o suficiente para atrair investidores ávidos e sustentáveis. 

É um passo na direção certa, já que os grandes investidores buscam grandes grupos de empréstimos que atingem as comunidades carentes a fim de começar a enfrentar os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) da Organização das Nações Unidas (ONU). Precisamos desses títulos de US $ 500 milhões a mais para que os investimentos sociais se tornem mainstream.

Não é difícil ver que os laços sociais para habitação a preços acessíveis possam levar os bancos a começarem a conceder empréstimos a instituições pertencentes a minorias ou a empresas de propriedade de mulheres. 

Esse tipo de divisão de livros de empréstimos também resultará em maior transparência, portanto, devemos também começar a obter maior clareza sobre onde os bancos estão emprestando. 

Este último ponto é crucial. É preciso haver mais conhecimento sobre se os empréstimos bancários são direcionados para as cidades, para as empresas maiores, para certos dados demográficos e de gêneros ou para longe das empresas verdes. Sabemos que os empréstimos bancários impulsionam o crescimento. Como podemos garantir que estamos apoiando a todos? Somente quando os dados mostram que é assim. 

O vínculo social do BofA também inspirou a questão de se é possível ou não que grupos de pequenos bancos se unam para emitir um título coletivamente. Os grupos em que os membros necessitam de transparência e relatórios incluem a Aliança Global para a Banca em Valores, que agora tem membros 55 e 10 anos, e a Global Banking Alliance for Women. 

Ambas as alianças são claramente bem administradas e recorrem a bancos que coletivamente podem ter um grande número de empréstimos socialmente focados para criar um vínculo. Isso permite que os membros aproveitem os preços positivos que esses títulos recebem. 

Arrastando os pés deles

Empréstimos sociais e verdes, e serviços bancários éticos e responsáveis ​​são positivos para todos os bancos, por isso é de se perguntar por que algumas instituições estão se arrastando. É possível que eles estejam nervosos com relação aos níveis de relatórios e a qualquer risco de reputação que possam correr colocando-se "lá fora", mas parece que os bancos engajados têm um desempenho melhor. 

Há alguma evidência, embora ainda fraca, de que os bancos que emitem títulos sustentáveis ​​encontram seus títulos tradicionais se beneficiando de um efeito halo. Uma pesquisa publicada em fevereiro pela Fundação Cultural do Banca Etica mostra que do 2007 ao 2017 bancos éticos e sustentáveis ​​deram três vezes mais retornos do que os bancos sistêmicos, com uma rentabilidade anual média (em termos de retorno sobre o patrimônio líquido) de 3.98% em comparação com 1.23% .

Os bancos estão começando a entender esses benefícios. Em fevereiro, outros bancos 12 endossaram os princípios da Iniciativa Financeira do Programa Ambiental da ONU para serviços bancários responsáveis. Isso leva o total para 49. 

A Sumitomo Mitsui, o Itaú Unibanco e o CaixaBank aderiram à coalizão de bancos comprometidos em alinhar sua estratégia, portfólio e práticas de negócios com os ODS e o Acordo Climático de Paris. 

Os princípios estão disponíveis para consulta pública global até maio e estarão disponíveis para assinatura em setembro, durante a Assembléia Geral da ONU. 

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