Os termos “gestão de fortunas” e “sensação viral” raramente são usados na mesma frase. Andy Rachleff, co-fundador do robo-consultor Wealthfront, está apostando em seus anos de aposentadoria que pode mudar isso.
Depois de uma carreira passada investindo em start-ups do Vale do Silício, Rachleff está tentando adotar o caminho de nomes como Netflix.
Ele e o co-fundador da Wealthfront, Dan Carroll, de 37 anos, estão medindo seu sucesso como uma empresa de investimentos relativamente nova em comparação com empresas que explodiram em popularidade com o boca a boca entre os jovens adultos. São empresas como Netflix, Twitter e Facebook, em vez de padrões mais óbvios como Charles Schwab ou Fidelity.
Rachleff disse que está pegando uma página do manual do próprio Netflix. O CEO da gigante do streaming, Reed Hastings, e ele já serviram juntos em um conselho, e foi assim que Rachleff aprendeu a chave para o sucesso da Netflix. “A única maneira de você saber que as pessoas amam seu produto é contando aos amigos.”
A Wealthfront é ao mesmo tempo uma startup de tecnologia e uma empresa financeira. Seu elegante aplicativo móvel é projetado para atrair clientes, prometendo uma maneira fácil e barata de investir no mercado usando investimentos populares como fundos negociados em bolsa. Originalmente projetado para metas de poupança de longo prazo, a empresa tem planos ambiciosos de assumir mais funções semelhantes a bancos, como a conta em dinheiro que paga juros e que foi lançada em março e um cartão de débito que planeja para o final deste ano.
A empresa e outros consultores-robôs enfrentam muitos desafios - incluindo o fato de que grandes bancos e corretoras controlam a maioria dos ativos de investimento nos Estados Unidos. Se os clientes mais jovens continuarão a manter a Wealthfront à medida que envelhecem e suas vidas financeiras se tornarem mais complexas, ainda não se sabe. E um mercado turbulento e prolongado poderia afugentar os negócios.
A estratégia da Wealthfront é automatizar um processo de investimento que antes era em grande parte feito por humanos, desde a criação de contas até a seleção de fundos e manutenção de contas. Tudo isso depende da confiança dos clientes nos computadores, portanto, o público-alvo da empresa são investidores milenares com experiência em tecnologia.
Até agora, a Wealthfront assinou 270,000 contas, com cerca de US $ 13 bilhões em ativos sob gestão. É o que os fundadores chamam de "dinheiro para dirigir sozinho". Semelhante a como os humanos usam um carro autônomo, as pessoas que usam o aplicativo Wealthfront estão investindo automaticamente em contas que fazem o trabalho por elas, mas podem assumir o controle quando quiserem.
Aproximadamente 90 por cento desses clientes têm menos de 45 anos. Os jovens são amplamente ignorados pelos corretores tradicionais, que geralmente querem saldos de conta robustos e estão “desesperados por algo”, disse Rachleff.
Como Charles Schwab e uma geração anterior de corretores de desconto, a Wealthfront e seus colegas consultores robóticos estão mudando a forma como o setor de corretagem funciona. Mas demorou cerca de uma década para chegar aqui.
Rachleff passou muitos anos como um investidor do Vale do Silício antes de decidir se aposentar em 2005 e lecionar em sua alma mater, a Graduate School of Business de Stanford. Lá, ele se tornou uma espécie de flautista para as novas gerações de empreendedores de tecnologia.
Andy Dunn, o CEO da Bonobos, assistiu à aula de Rachleff quando ela foi co-ensinada com o CEO do Google, Eric Schmidt. A aula foi altamente recomendada, mas difícil de entrar, disse ele à CNBC. Foi uma daquelas aulas em que “as pessoas entram e todos ficam quietos e preparados”, disse ele. “As pessoas estavam atentas a cada palavra sua.”
Rachleff também se tornou curador na Universidade da Pensilvânia, onde foi para a faculdade e agora preside a comissão de doações. Sua experiência com a investidura acendeu a ideia do que se tornaria Wealthfront. Pessoas extremamente ricas e grandes investidores, como doações, pagam às grandes administradoras de dinheiro taxas para gerar retornos usando modelos sofisticados. Esses gerentes exigem altos investimentos mínimos, muito além do alcance das pessoas comuns.
A ideia de Rachleff era usar um software que pegasse essas mesmas técnicas sofisticadas de gestão de dinheiro e as tornasse acessíveis e acessíveis a mais pessoas.
Dan Carroll havia chegado a uma conclusão semelhante. Em 2009, Carroll escolheu o Facebook para criar um aplicativo onde as pessoas pudessem criar carteiras virtuais e aprender a investir sem usar dinheiro real. O aplicativo rapidamente conquistou meio milhão de usuários. Eventualmente, ele se juntou a Rachleff para iniciar o “KaChing” - um mercado de gerentes de portfólio examinados - que falhou. Eles mudaram de marcha para começar a Wealthfront em 2011.
Cinquenta por cento dos funcionários da Wealthfront são engenheiros, o que Rachleff disse que lhes permitiu passar mais de dois anos construindo do zero uma moderna infraestrutura de corretagem. O foco da engenharia permitiu que construíssem e apresentassem produtos em um ritmo mais rápido, disse ele.
A equipe de designers, em sua maior parte, não possui um histórico financeiro. Em vez disso, eles passam os dias pensando em maneiras de ser mais fáceis de usar como o Instagram e o Google Maps.
Rachleff, um baby boomer, se destaca entre seus colegas milenares. Sua camisa xadrez azul e branca e seus mocassins contrastam com os tênis Nike de cano alto branco e jeans escuro de Carroll. Os dois fundadores são escorpianos, aos quais Carroll atribui suas conversas e desentendimentos apaixonados.
“Eu não poderia ter escolhido uma pessoa melhor para fazer parceria, mas não poderíamos ser mais diferentes - ele é chato, eu sou divertido”, disse Carroll. “Eu sou o sonhador, ele é racional - é ótimo ter esse equilíbrio porque acho que fazemos um ao outro melhor. “
Carroll, o autoproclamado irracional, brinca que agora ele poderia dar aula de Rachleff em Stanford. Rachleff costuma usar o slogan do Vale do Silício: “Adequação do produto ao mercado”. Significa essencialmente que um produto precisa atender às necessidades de um grupo demográfico que não tem uma opção melhor.
“Está doutrinado em minha cabeça”, disse Carroll.
Para que a Wealthfront se infiltre na vida cotidiana dos consumidores como a Netflix fez, a empresa está evitando a publicidade. Rachleff está apostando que o tipo de “viralidade” da Netflix vem por meio da entrega de um produto que as pessoas adoram e de fazer essas pessoas contarem aos amigos.
Há muita competição enquanto a florescente indústria de fintech do Vale do Silício tenta enfrentar a tradicional Wall Street. O colega robo-consultor Betterment é o concorrente mais notável da Wealthfront, mas a Betterment adicionou consultores humanos à sua oferta nos últimos anos.
Um credor peer-to-peer chamado SoFi e outras empresas como Wealthsimple, Ellevest, Personal Capital e Acorns oferecem serviços similares.
“Parece que todo mundo quer ser seu consultor financeiro digital”, disse o professor de finanças de Georgetown James Angel. “Existem muitas startups no espaço que estão tentando fazer coisas novas. E então, quando você os junta, fica muito competitivo. ”
Coletivamente, essas startups forçaram uma revolução no negócio tradicional de gerenciamento de dinheiro. A Charles Schwab e a Vanguard também lançaram suas versões dos mecanismos robóticos de aconselhamento. O JP Morgan e o Bank of America os têm em ação. E a automação está reduzindo o preço de transações e fundos para quase nada.
Seu poder de permanência ainda precisa ser testado. Além de alguma volatilidade temporária, o mercado de ações está em um mercado de alta prolongado. Os assessores Robo não tiveram que conduzir os investidores por uma calamidade como a crise financeira. O analista sênior de pesquisa de ações do UBS, Brennan Hawken, disse que os robôs iniciantes podem ser um lugar atraente para os jovens começarem a investir, mas isso pode mudar.
“Uma vez que as pessoas tendem a ter mais dinheiro, há um desejo por uma certa garantia que vem e um profissional com quem você está realmente falando que entende as nuances únicas e circunstâncias especiais”, disse Hawken.
Poderia haver espaço para ambos, no entanto. A Deloitte estimou que, pela 2025, entre US $ 5 trilhões e US $ 7 trilhões serão investidos através de consultores robo, o que representa cerca de 10 por cento para 15 por cento dos ativos de varejo dos EUA sob gestão.
Outros apontam para o Wealthfront e seus rivais robo, alimento de aquisição para os grandes bancos. “Como há menos bancos grandes para combinar entre si, provavelmente haverá mais combinações de grandes bancos com grandes fintechs”, disse o sócio geral da Propel Ventures, Ryan Gilbert. “Não acho que seja uma ameaça, mas provavelmente os torna um alvo de aquisição muito bom.”
Carroll não descartou a possibilidade de um IPO e disse que o objetivo é construir uma "empresa independente sustentável de longo prazo". Mas os postes da meta desse sucesso têm a capacidade de se mover.
Os co-fundadores disseram que sua estratégia de longo prazo, semelhante à Netflix, está se tornando um balcão único para os consumidores. Eles podem, eventualmente, oferecer uma maneira para os clientes depositarem contracheques em uma conta Wealthfront a ser investida, por exemplo. Enquanto isso, os fundadores estão focados em adaptar esse modelo da Netflix ao financiamento ao consumidor.
Esse caminho requer paciência. Carroll citou os primeiros dias da Netflix, quando lidava com correio tradicional e DVDs. As pessoas diziam: 'Nunca vou assinar a Netflix', só faz uma coisa ”, disse ele. “Bem, agora eles fazem mais e, eventualmente, as pessoas dizem 'Não vou a nenhum outro lugar. Todos estão no Netflix. '”
“Nossos modelos são empresas que realmente constroem grandes experiências de produtos que são usadas por dezenas de milhões de consumidores”, disse Carroll. “À medida que adicionamos mais e mais produtos, começamos a ter uma visão completa e nos tornamos uma parte indispensável de sua vida financeira diária.”
Rachleff disse que, no mínimo, eles afetariam o crescimento futuro de Wall Street. Como uma rã colocada em uma panela com água morna e lentamente levada para ferver, eles podem não sentir isso imediatamente.
“É como ferver um sapo”, disse Rachleff sobre os titulares de Wall Street. "Eles não percebem até que morram."
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