Mercados em consolidações como sentimentos de apoio a dados comerciais da China

Os mercados cambiais estão bastante calmos hoje, já que os principais pares e cruzamentos estão presos em consolidações. Dados comerciais melhores do que o esperado da China dão um leve impulso aos sentimentos. Mas o dinamismo da recuperação é muito fraco até agora. Os rendimentos dos títulos do Tesouro também estão a tentar recuperar após a queda acentuada de ontem. Durante a semana, o dólar da Nova Zelândia continua a ser o mais fraco, seguido pelo canadense e depois pela Austrália, o euro é o mais forte, seguido pelo franco suíço e depois pelo iene.

Tecnicamente, a liquidação do dólar australiano perde algum ímpeto e as consolidações provavelmente seriam vistas primeiro. Embora o dólar tenha tentado cair em relação ao franco suíço e ao iene, hoje são observadas recuperações em ambos os pares. USD/CHF e USD/JPY se envolveriam em negociações mais laterais antes de retomarem o declínio recente. A libra esterlina também está oscilando em relação ao dólar, euro e iene. Mas então, o risco de um Brexit sem acordo continuará a limitar a recuperação da libra, e mais vendas serão a favor, mais cedo ou mais tarde.

Na Ásia, o Nikkei subiu 0.50%. O HSI de Hong Kong subiu 0.75%. China Shanghai SSE subiu 1.02%. O Singapore Strait Times caiu -0.42%. O rendimento do JGB de 10 anos no Japão subiu de 0.0013 para -0.195. Durante a noite, o DOW caiu -0.09%. O S&P 500 subiu 0.08%. NASDAQ subiu 0.38%. O rendimento de 10 anos caiu -0.055 para 1.684.

As exportações da China subiram 3.3% em julho, as importações caíram - 5.6%, melhor que as expectativas

Os dados de comércio da China chegaram melhor que o esperado e ajudaram a estabilizar os sentimentos do mercado. Pelo menos houve recuperação nas exportações em julho, enquanto as importações contraíram menos que o esperado. O comércio total com os EUA continuou a mostrar contração, com o comércio ano-a-julho caiu -13.4% ano contra ano. As importações dos EUA também contraíram -28.3% yoy. Por outro lado, o comércio total com a UE cresceu 4.6% face ao período homólogo de janeiro para julho, com as exportações a aumentarem 6.1% face a igual período do ano anterior e as importações a aumentarem 2.3% face ao ano anterior. No entanto, os testes reais virão no final do ano, à medida que as tarifas dos EUA sobre o USD 300B em produtos chineses entrarem em vigor em setembro 1.

Em julho, em termos de USD: o total do comércio caiu -0.8% para USD 398.0B. As exportações aumentaram 3.3% no comparativo anual para USD 221.5B, acima da expectativa de -0.2% no comparativo anual. As importações caíram -5.6% yoy para USD 176.5B, acima da expectativa de -8.8% yoy. O superávit comercial diminuiu para USD 45.0B, abaixo do 51.0B de junho, mas superou as expectativas de USD 44.2B.

Ano-a-dia de janeiro a julho: o total do comércio caiu -1.8% yoy para USD 2559.5B. As exportações aumentaram 0.6% para USD 1392.6B. As importações diminuíram -4.5% para 1166.9B. O excedente comercial foi de USD 255.7B.

Ano-a-dia de janeiro a julho, com a UE: o comércio total aumentou 4.6% no comparativo anual para US $ 400.2B. As exportações aumentaram 6.1% yoy para USD 241.1B. As importações aumentaram 2.3% yoy para USD 159.1B. O excedente comercial foi de USD 82.1B.

Ano-a-dia de janeiro a julho, com EUA: o comércio total caiu 13.4% para USD 308.0B. As exportações caíram -7.8% yoy para USD 238.3B. As importações caíram -28.3% yoy para USD 69.8B. O excedente comercial foi de USD 168.5B.

Ano-a-dia de janeiro a julho, com AU: O comércio total aumentou 7.7% no comparativo anual para USD 94.6B. As exportações aumentaram 1.9% yoy para USD 26.2B. As importações aumentaram 10.0% para USD 68.5B. O déficit comercial estava em USD 42.3B.

RBNZ Hawkesby: Próximo movimento de taxa depende do ambiente global

O governador assistente do RBNZ, Christian Hawkesby, disse em uma entrevista que, depois do corte nas taxas 50bps de ontem, "nós temos uma perspectiva mais equilibrada para o OCR agora". No entanto, ele acrescentou, "mesmo dentro dessas projeções, há alguma probabilidade de que precisaremos reduzir o OCR de onde ele está no momento".

Hawkesby explicou que os mercados já precificaram 25bps menores antes do anúncio de ontem. E o dólar da Nova Zelândia enfrentou uma pressão descendente após a decisão, o que poderia dar um impulso extra às exportações. Ele acrescentou que "é tudo parte da história de voltarmos aos nossos alvos". Ele esperava que o corte maior ajudasse a evitar mais flexibilização da política. Mas o RBNA está “completo” em aberto para usar taxas de juros negativas e outras ferramentas não convencionais, se necessário.

A principal consideração para qualquer próximo passo é a perspectiva global. Ele disse, “o óbvio é o ambiente global, onde nós sentimos que os riscos estão inclinados para baixo, e esse foi um dos fatores que nos levou a aliviar com os pontos-base 50 desta vez”.

Chance de Brexit sem acordo saltou para 35%, segundo última pesquisa da Reuters

De acordo com a previsão mediana de uma sondagem da Reuters, entre 2 e 7 de agosto, a probabilidade de um Brexit sem acordo saltou para 35%, acima dos 30% em julho. E as previsões variaram de 15% a 75%. O novo primeiro-ministro do Reino Unido, Boris, tem estado bastante indeciso em relação à sua estratégia para o Brexit. Só que está a tentar forçar uma saída em 31 de outubro, com ou sem acordo. E à medida que a incerteza do Brexit continua, os economistas esperam que o par GBP/USD seja negociado entre 1.17 e 1.20 antes dos dados do divórcio. Ou seja, há um pouco mais de desvantagem no par.

No que diz respeito à economia, a probabilidade média de recessão dentro de um ano foi estimada em 35%, acima dos 30% em Julho. Nos dois anos seguintes, a probabilidade de recessão da mídia aumentou para 40%, acima dos 35%. No entanto, 24 dos 55 economistas esperavam que o BoE se mantivesse firme este ano e no próximo. Por um lado, o forte crescimento salarial faz com que seja demasiado cedo para pedir um corte. No entanto, a incerteza do Brexit, seja qual for a sua forma, tornará difícil um aperto no futuro próximo. 12 dos 55 economistas esperavam um corte, enquanto 19 esperavam um aumento.

Separadamente, o Ministro dos Negócios Estrangeiros do Reino Unido, Dominic Raab, disse em Washington, numa conferência de imprensa conjunta com o Secretário de Estado dos EUA, Mike Pompeo: “Iremos gerir os riscos aconteça o que acontecer. Partiremos no final de outubro e estamos determinados a fazer disso um sucesso.”

Em outro lugar

O saldo dos preços das casas no Reino Unido RICS caiu para -9 em julho, abaixo da expectativa de -1. Os empréstimos habitacionais no Japão aumentaram 2.3% no segundo trimestre, contra a expectativa de 2% no trimestre. O superávit em conta corrente aumentou para JPY 2.4T em junho, contra a expectativa de JPY 1.94T.

O BCE divulgará hoje o boletim económico mensal. O Canadá divulgará um novo índice de preços de habitação. Os EUA divulgarão pedidos de auxílio-desemprego e estoques no atacado.

Pivots Diários: (S1) 1.3266; (P) 1.3305; (R1) 1.3343; Mais…

USD/CAD perdeu algum impulso positivo novamente depois de atingir 1.3345. Mas com o suporte menor de 1.3177 intacto, espera-se uma nova subida para a zona de resistência de 1.3432/3564. No lado negativo, no entanto, a quebra do suporte de 1.3177 irá virar a tendência de volta para o lado negativo para testar novamente o mínimo de 1.3016.

No quadro geral, o foco permanece no suporte do cluster 1.3068 (retração de 38.2% de 1.2061 para 1.3664 em 1.3052). Uma quebra decisiva confirmará a conclusão da tendência ascendente a partir de 1.2061 (mínimo de 2017). Uma queda adicional deverá ser vista para a retração de 61.8% em 1.2673 a seguir. A forte recuperação a partir daí manterá a alta no médio prazo. Mas é necessária uma quebra sustentada da retração de 61.8% de 1.4689 (máximo de 2016) para 1.2061 em 1.3685, para confirmar a retomada da tendência ascendente de 1.2061 (mínimo de 2017). Caso contrário, o risco permanecerá negativo.

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