Mercados continuam com risco, à medida que o foco se volta para as folhas de pagamento não agrícolas

Os mercados financeiros continuam hoje em modo de risco. O iene, o franco suíço e o dólar continuam a sentir uma enorme pressão de venda. Entretanto, as moedas de matérias-primas são geralmente as mais fortes. O euro e a libra esterlina estão mistos por enquanto, pois ainda não se sabe ao certo para onde está indo a incerteza do Brexit. A tentativa de recuperação da moeda comum também é limitada pelos dados económicos fracos da Alemanha. O otimismo comercial sustenta a confiança dos investidores e o foco se voltará hoje para o relatório de emprego dos EUA.

Tecnicamente, o EUR/GBP está agora numa zona importante de 0.8891/9051 e ainda esperamos que esta zona se mantenha e traga uma recuperação. No entanto, a quebra sustentada de 0.8891 irá sugerir uma reversão para uma queda mais profunda para o nível de Fibonacci de 0.8797 e abaixo. AUD/USD ainda está lutando em torno da resistência de 0.6822 por enquanto. A quebra firme estenderá a recuperação de 0.6677 para 0.6910, o suporte virou resistência. No entanto, a rejeição em 0.6677 manterá a baixa no curto prazo para outro mínimo abaixo de 0.6677.

Na Ásia, o Nikkei fechou com alta de 0.54%. O HSI de Hong Kong aumentou 0.29%. China Shanghai SSE aumentou 0.13%. O Singapore Strait Times subiu 0.12%. O rendimento de JGB de 10 anos no Japão subiu 0.02389 a -0.242. Durante a noite, o DOW aumentou 1.41%. S&P 500 subiu 1.30%. NASDAQ subiu 1.75%. O rendimento de 10 anos aumentou 0.106 para 1.565.

Espera-se um NFP sólido, já que os mercados avaliam a possibilidade de outro corte do Fed

O relatório da folha de pagamento não-agrícola dos EUA será o foco principal hoje e poderá selar o caso para outro corte nas taxas do FOMC no final do mês. Os futuros dos fundos do Fed estão precificando “apenas” 93.5% de chance de outro corte de -25bps para 1.75 a 2.00%. Os mercados esperam um crescimento de 162 mil empregos em agosto. A taxa de desemprego deverá permanecer inalterada em 3.7%. Espera-se que o salário médio por hora aumente 0.3% em relação ao mês anterior.

Olhando para outros dados relacionados, a ADP reportou um crescimento de 195 mil empregos no setor privado, o que é positivo. A média móvel de quatro semanas de pedidos iniciais de seguro-desemprego permaneceu praticamente inalterada, subindo ligeiramente de 211.5 mil para 216.3 mil. No entanto, o emprego na indústria transformadora ISM caiu drasticamente de 51.7 para 47.4, sinalizando contracção. O emprego não-industrial do ISM caiu -3 pontos, para 56.2. A confiança do consumidor do Conference Board caiu ligeiramente de 135.8 para 135.1. O conjunto geral de dados sugeriu algumas leituras sólidas do NFP hoje.

Há esperança de algum tipo de progresso nas negociações comerciais EUA-China em Outubro. Mais importante ainda, à medida que a China não chega a retaliar contra a última ronda de tarifas de 5% impostas pelos EUA, a possibilidade de uma nova escalada diminuiu um pouco. Os fortes números do emprego darão aos decisores políticos da Fed mais razões para manterem as balas afastadas primeiro.

Produção industrial alemã caiu -0.6% ao mês, abaixo da expectativa de 0.3% ao ano

A produção industrial alemã caiu -0.6% em julho, bem abaixo da expectativa de 0.3% em novembro. Ao longo do ano, a produção caiu -4.2% yoy. Observando alguns detalhes, a produção industrial excluindo energia e construção caiu -0.8%. Na indústria, a produção de bens intermediários diminuiu -0.7% e a produção de bens de capital -1.2%. A produção de bens de consumo apresentou um aumento de 0.6%. Fora da indústria, a produção de energia diminuiu -1.3% e a produção em construção aumentou 0.2%.

Merkel: Alemanha acolhe com agrado o investimento chinês, mas há controlos em alguns setores estratégicos

A chanceler alemã, Angela Merkel, compareceu hoje num fórum de negócios com o primeiro-ministro chinês, Li Keqiang, em Pequim, após parte da sua viagem à China. Merkel disse que o seu país acolhe todas as empresas chinesas para investimento. Mas o governo verifica os investimentos em determinados sectores estratégicos e infra-estruturas críticas. Merkel também apelou que “haverá uma solução para a disputa comercial com os Estados Unidos, uma vez que afecta todas as pessoas” no mundo”.

Por outro lado, Li espera que a Alemanha aceite mais empresas chinesas e afrouxe as regras de exportação para certos bens. Li também prometeu que a China está a abrir a sua economia.

BoJ Kuroda não descarta uma taxa de juros negativa mais profunda

Em uma entrevista ao Nikkei, o governador do BoJ, Harukiho Kuroda, manteve sua visão otimista da economia. Ele observou que “estamos mantendo o ímpeto em direção à meta de estabilidade de preços” de 2% de inflação ”. Além disso, “a demanda doméstica - gastos do consumidor e investimento de capital - são relativamente firmes”. No entanto, “é preciso cautela” devido às incertezas no exterior, em particular com a guerra comercial. Cortar as taxas de juros “ainda mais na zona negativa é sempre uma opção” se mais estímulo monetário for necessário.

O BoJ apresentou as quatro opções de política em caso de desaceleração. Isso inclui reduzir a taxa de política de curto prazo, diminuir sua meta de taxas de longo prazo, intensificar a compra de ativos e acelerar a expansão da base monetária. Kuroda disse que "estamos considerando uma variedade de possibilidades, incluindo combinações dessas e versões aprimoradas".

Lançados no Japão, os gastos gerais das famílias aumentaram 0.8% em julho, abaixo da expectativa de 0.9% em relação ao ano anterior. Os rendimentos do trabalho caíram -0.3% yoy, abaixo da expectativa de 0.1% yoy. O indicador líder subiu 0.3 para 93.6, acima da expectativa de 93.2.

Índice de construção AiG da Austrália recuperado para 44.6, contração mais lenta

O Índice de Desempenho da Construção AiG da Austrália se recuperou para o 44.6 em agosto, acima do 39.1. A leitura indicou uma diminuição na taxa geral de declínio da indústria da construção. Analisando alguns detalhes, as taxas de declínio em novos pedidos, entregas de fornecedores e emprego foram mais lentas no mês. No geral, o subíndice de atividades principais caiu pelo décimo nono mês consecutivo.

Olhando para o futuro

A zona euro divulgará o PIB final do segundo trimestre e o emprego na sessão europeia. As folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA serão um foco importante na sessão europeia. O emprego no Canadá será igualmente importante, enquanto o Ivey PMI também será apresentado.

AUD / USD Daily Outlook

Pivots Diários: (S1) 0.6795; (P) 0.6813; (R1) 0.6831; Mais…

O foco permanece na resistência de 0.6822 em AUD/USD. A quebra decisiva retomará a recuperação de 0.6677. A tendência intradiária será revertida para cima, para o suporte de 0.6910 que virou resistência. Porém, a rejeição pela resistência de 0.6822 manterá a baixa no curto prazo. A quebra de 0.6677 estenderá a tendência de queda maior para projeções de 100% de 0.7295 a 0.6831, de 0.7082 a 0.6618.

Na imagem maior, o declínio de 0.8135 (2018 alta) é visto como retomar a tendência de descida de longo prazo de 1.1079 (2011 high). O intervalo firme de 0.6826 (2016 baixo) deve confirmar essa visão de baixa. Mais queda deve ser vista em 0.6008 (2008 low) em seguida. No lado positivo, a quebra da resistência 0.7082 é necessária para ser o primeiro sinal de assentamento de médio prazo. Caso contrário, as perspectivas permanecerão pessimistas mesmo em caso de forte rebote.

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