Meghan Shue, do Wilmington Trust, avisa que dois trimestres sombrios estão à frente - não apenas um.
O chefe de estratégia de investimentos da empresa acredita que as perdas de mercado continuarão a se acumular em meio a dados e manchetes negativos sobre o coronavírus.
“O PIB no segundo trimestre pode ficar entre 15% negativos e 30% negativos. Essa é uma gama enorme que apenas fala da incerteza que os investidores enfrentam no momento ”, disse o contribuidor da CNBC ao“ Trading Nation ”da CNBC na quarta-feira. “Se isso for algo que possamos colocar nossos braços ao redor nos próximos 90 dias ou mais, é mais provável que veremos o fundo do mercado no segundo trimestre.”
As ações foram esmagadas novamente na quarta-feira, com o temor de que a pandemia feche a economia por mais tempo do que o esperado. Ainda assim, Shue questiona se Wall Street está avaliando os riscos com precisão.
“Não podemos evitar a sensação de que os mercados ainda estão precificando na melhor das hipóteses”, acrescentou ela. “O mercado está esperando um ligeiro interruptor da economia no momento designado, e não achamos que seja provável.”
Ela acha que a economia vai reiniciar gradualmente assim que houver confirmação de que os casos de coronavírus estão diminuindo. Isso pode significar que a dor vai persistir profundamente no terceiro trimestre também.
“Precisamos de mais dados para que as pessoas possam ficar mais confortáveis com o risco que enfrentam ao voltar e comer em restaurantes ou ir ao cinema”, disse Shue.
Shue, que tem US $ 107 bilhões em ativos sob gestão, ficou abaixo do peso em ações no final de fevereiro, à medida que os riscos de coronavírus estavam crescendo.
No entanto, ela está vendo bolsões de oportunidades e está começando a se posicionar para um retorno ao mercado. A Shue prevê que o mercado acabará se recuperando entre o final do ano e o início de 2021.
'O salto tende a ser muito acentuado'
Sua estratégia atual é direcionar empresas que tenham marcas sólidas, bom fluxo de caixa e baixa alavancagem.
Shue favorece os setores financeiro, industrial, reforma residencial, tecnologia e até mesmo vestuário de consumo - uma área extremamente ligada à repercussão do coronavírus no mercado de trabalho e na economia em geral.
“Quando superarmos isso, o consumidor verá os preços baixos do petróleo [e] as taxas de juros baixas por muito tempo”, observou Shue. “Os varejistas ou as empresas de vestuário que têm oportunidades de varejo eletrônico multicanal, bem como oportunidades diretas ao consumidor, provavelmente serão realmente boas compras em um período de 12 a 24 meses.”
Quando as taxas de mortalidade por coronavírus começarem a diminuir, Shue espera que a recuperação geral do mercado seja muito robusta. Seu conselho para os investidores: não seja muito conservador ou defensivo ou perderá a curva.
“O salto tende a ser muito acentuado nesses tipos de rebaixamentos”, disse Shue.
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