Mudando a responsabilidade corporativa para a resiliência do consumidor

O economista vencedor do Prémio Nobel, Joseph Stiglitz, afirmou recentemente, em referência à Covid-19, que os EUA criaram uma economia sem resiliência. Seria justo dizer que os EUA não são o único, mas são o mais impressionante porque são famosos como o país mais rico do mundo. 

Os muitos factores que constituem uma economia resiliente serão debatidos nos próximos meses e anos. E à medida que os governos elaboram pacotes para aqueles que perderam os seus empregos ou que necessitam de apoio como resultado desta crise, a questão de como criamos indivíduos financeiramente resilientes também precisa de ser examinada.

Nos EUA, o pacote de estímulo federal inclui um cheque único de 1,200 dólares para indivíduos que ganham menos de 75,000 dólares. 

Mesmo com outras mudanças de curto prazo, como o congelamento dos reembolsos de empréstimos estudantis, as férias hipotecárias e a redução das taxas de juro dos cartões de crédito, é pouco provável que estes esforços criem resiliência financeira suficiente para sobreviver ao impacto económico a longo prazo do coronavírus: não passam de esparadrapos. para cobrir algumas feridas profundas na economia. 

Estas não são soluções suficientemente grandes para um futuro que, segundo os cientistas do clima, poderá muito bem ver as economias globais enfrentarem choques muito mais dramáticos. 

Não é ciência de foguetes

O que torna os consumidores resilientes, para além dos salários mais elevados, é uma dívida mais baixa e uma poupança mais elevada. Não é ciência de foguetes, mas a dívida dos consumidores em muitos países está a crescer enquanto as poupanças permanecem estagnadas. 

Dados da Reserva Federal em 2019 mostraram que 40% da população dos EUA tem menos de 400 dólares em poupanças, enquanto um inquérito da GoBankingRates (também no ano passado) estimou que 58% pouparam menos de 1,000 dólares. Isto é preocupante: a maioria da população não tem apoio suficiente para suportar nem sequer um mês de desemprego. 

Em alguns países europeus, as poupanças de emergência parecem ser igualmente fracas. Uma em cada três pessoas no Reino Unido tem menos de £ 1,500 em mãos. 

A situação é, talvez sem surpresa, ainda pior nas economias em desenvolvimento: o último relatório do Global Findex Survey para 2017 mostrou que, embora 55% das pessoas nas economias de elevado rendimento tivessem alguma poupança, apenas 21% o fizeram nas economias em desenvolvimento. 

A anomalia é a Alemanha, onde a dívida do consumidor, embora em crescimento, está bem abaixo dos picos de 2008. Isto representa um forte contraste com os EUA, onde a dívida das famílias atingiu níveis recordes no final do ano passado. 

As famílias alemãs pouparam no ano passado cerca de 11% do seu rendimento disponível, em comparação com menos de 7% nos EUA, segundo o FMI. Por que? 

Na Alemanha, a poupança tem aumentado ao longo da última década, apesar das taxas de juro negativas. As famílias alemãs pouparam no ano passado cerca de 11% do seu rendimento disponível, em comparação com menos de 7% nos EUA, segundo o FMI. 

Por quê? 

É, pelo menos em parte, cultural: a Alemanha é influenciada pela combinação do seu sector financeiro – as caixas económicas, os Landesbanken (bancos regionais estatais) e as cooperativas de crédito representam mais de 75% das instituições financeiras em número e cerca de 35% das instituições financeiras. ativos. 

Compare isto com os EUA, onde os bancos comunitários representam 15% dos activos e os bancos comerciais continuam a conquistar quota de mercado. 

As caixas económicas alemãs também têm grande influência social e gerem programas educativos – existe até uma universidade, a Universidade do Grupo Financeiro das Caixas Económicas. 

A Alemanha é um dos poucos países desenvolvidos a celebrar o Dia Mundial da Poupança, instituído em 1924 e comemorado em 29 países (a maioria dos quais hoje são países em desenvolvimento), quando muitas crianças alemãs levam os seus cofrinhos ao banco. 

Sinaliza uma cultura de preparação para o pior – o que também poderia ser chamado de construção de resiliência – e poderia explicar em parte a crença do ministro alemão dos assuntos económicos de que o seu país estará fora de perigo fiscalmente dentro de vários meses. 

Como podemos desenvolver esta cultura em outro lugar? 

Banco voltado para a comunidade

A Capital One tentou fazê-lo nos EUA ao iniciar o primeiro dia nacional informal de poupança em 2017. E, com certeza, as cooperativas de crédito, os bancos comunitários e as instituições financeiras de desenvolvimento comunitário estão todos empenhados em ajudar os seus clientes a tomar decisões financeiramente sólidas. 

Mas será que o mesmo pode ser dito dos maiores bancos do país? 

Como cliente de dois deles, se me perguntassem: os maiores bancos comercializam produtos de poupança ou de crédito com mais dificuldade? Minha resposta seria: a última. 

Embora o Bank of America, o Citi e o JPMorgan Chase tenham esforços financeiros inclusivos impressionantes, continuam a cobrar pelas contas poupança por razões que permanecem pouco convincentes. Precisamos de mais serviços bancários orientados para a comunidade. 

Nas últimas semanas, tem sido interessante ver as fundações de grandes bancos fazerem doações generosas a organizações sem fins lucrativos, ao Fundo de Resposta Solidária à Covid-19 e a programas comunitários. 

O Citi e o JPMorgan Chase doaram US$ 15 milhões cada, por exemplo; muito mais do que qualquer banco comunitário poderia dar. 

Mas por mais bem-vindo que isso seja, há aqui paralelos a serem traçados com os cheques de 1,200 dólares emitidos pela Fed. Se os maiores bancos do mundo quiserem realmente criar resiliência nas comunidades e oferecer protecção financeira contra estes eventos, então, quando sairmos desta crise, deverão concentrar os seus esforços no aumento das poupanças e no afastamento do crédito dos seus clientes. 

Também pode ajudar a construir uma economia resiliente.