Bancos: Nova década, problemas semelhantes

Como está o setor bancário ao entrarmos em uma nova década? Vale a pena dar uma olhada naquele que acabou de terminar antes de fazermos isso.

Janeiro de 2010 ainda foi o pior dos tempos para os bancos. É fácil esquecer agora que, dois anos após o início da crise financeira global, todo o conceito do setor parecia estar em risco. A Europa pegou o vírus da crise mais tarde do que os EUA e seus bancos acabaram sofrendo muito mais. Foram tempos extraordinários.

Felizmente, o pior já passou, mas, com o amanhecer de 2020, ainda restam sérios desafios para quase todos os bancos, bem como alguns episódios ainda extraordinários.

Aqui está um que se destaca: no final de 2019, a Euromoney estava conversando com um banqueiro privado suíço sênior. A Suíça tem lutado com taxas negativas já há algum tempo e os bancos começaram a cobrar de seus clientes de patrimônio líquido mais alto pela manutenção de depósitos. Em mercados incertos, os clientes não estão muito dispostos a colocar seu dinheiro para trabalhar. 

Então, qual é o melhor investimento neste ambiente? Dinheiro. 

Muitos suíços ricos estão transferindo seu dinheiro para cédulas e, se não os escondendo debaixo do colchão, pelo menos não os colocam perto de um banco que queira cobrar por ter dinheiro depositado. Recentemente, atingiu o estágio, diz esse banqueiro, em que o Banco Nacional da Suíça começou a se preocupar se não teria notas suficientes em circulação. 

Tanto para a sociedade sem dinheiro.

Taxas negativas

Taxas negativas são um grande desafio, principalmente na Europa e no Japão. Vamos voltar 10 anos novamente. Lembra-se de quando os bancos procuravam acumular depósitos como uma fonte barata de financiamento e um sinal de força? Hoje, se você vive em um ambiente de taxas negativas, ter mais depósitos do que empréstimos é uma maneira férrea de perder dinheiro. 

Portanto, o mantra por enquanto entre os executivos-chefes dos bancos é ter livros iguais. Tente colocar o máximo possível de seus depósitos em funcionamento. Os bancos, em sua essência, ganham dinheiro com o spread entre o dinheiro que recebem (depósitos) e o dinheiro que dão (empréstimos). Em uma relação empréstimo-depósito de 100%, realmente não importa se a taxa de depósito é -0.5% e a taxa de empréstimo é + 1.5%. É a mesma margem como se as respectivas taxas fossem de 5% e 7%. 

O que resta saber é se esse impulso para colocar os depósitos para trabalhar acabará ou não levando a um aumento dos empréstimos inadimplentes, especialmente porque os bancos que lutam com taxas negativas são também aqueles que lidam com economias em dificuldades.

Nunca antes vimos uma influência tão sustentada da geopolítica na confiança dos empresários e no sentimento do mercado financeiro 

 - Viswas Raghavan, JPMorgan

Nesta edição, a Euromoney volta a olhar de perto o desempenho de 25 bancos que pensamos, combinados, dão uma boa imagem da saúde da banca global. É uma revisão interessante. 

Os bancos estão fazendo menos com mais. Apenas um banco reduziu seu ativo total nos primeiros nove meses de 2019 - o UniCredit, que estava vendendo negócios naquele período. Coletivamente, os bancos aumentaram seus ativos em 5.5% em relação ao mesmo período de 2018.

Mas o desempenho dos ativos era ruim. A receita agregada cresceu 1.1%, mas 11 dos 25 bancos viram a receita cair. Tanto o retorno sobre os ativos quanto o retorno sobre o patrimônio líquido caíram em mais da metade dos 25. Os lucros agregados caíram 2.7% e os lucros individuais caíram em 12 dos 25 bancos que analisamos.

O retorno sobre o patrimônio líquido tem sido um ponto sensível para o setor há mais de uma década e há poucos sinais de que esteja melhorando. Como Jean Pierre Mustier, executivo-chefe do UniCredit e um dos mais sagaz comentaristas do setor bancário, nos disse este mês: “Os bancos correm o risco de se tornarem armadilhas de valor. ROE diminui à medida que o 'E' sobe. Como um retorno padrão sobre a meta de patrimônio líquido tangível para a indústria, 8% são os novos 10%. ” 

Essa não é a mensagem mais encorajadora para dar quando você estabelece um novo plano estratégico de quatro anos para seu banco, como Mustier fez em dezembro de 2019.

Maior ameaça

No entanto, talvez a maior ameaça aos bancos em 2020 esteja relacionada a coisas que estão fora do controle do setor. Às vezes, é fácil esquecer o quanto o setor é essencial para todos os negócios - talvez apenas a tecnologia chegue perto de igualar isso. 

Se o mundo vai bem, os bancos tendem a se sair bem também. Se for mal, os bancos sofrem (e, claro, como nos ensinaram 2007/08 e suas consequências, se o próprio setor bancário for muito mal, pode explodir o resto do mundo também).

Como Viswas Raghavan, executivo-chefe da EMEA do JPMorgan, que é indiscutivelmente o banco mais poderoso do mundo hoje, nos disse este mês: “Nunca antes vimos uma influência tão sustentada da geopolítica na confiança dos negócios e no sentimento do mercado financeiro”.

Isso não sugere que estamos prestes a embarcar em uma nova década de 20 anos. Para o setor bancário, um murmúrio suave provavelmente é do interesse de todos.