Comércio de gás natural: motivadores do comércio de gás natural

Gás natural é uma mercadoria muito popular, principalmente entre os day traders. O propagação é razoável com alta liquidez, tornando mais fácil para os traders entrar e sair das negociações com pouca dificuldade. O gás natural também atrai os comerciantes de longo prazo porque este macro ativo é conhecido por tendência por longos períodos de tempo. Além disso, o gás natural é suscetível a bolsões de volatilidade que levam a picos de preços massivos. A boa notícia é que esses picos tendem a ter um componente sazonal que os traders podem usar em seu benefício.

Este artigo explora as nuances em torno dos impulsionadores fundamentais do gás natural e como comercializá-los.

Gás natural: comércio em torno de padrões sazonais

O gás natural é mais frequentemente usado para aquecimento, geração de energia e processos industriais. O uso de gás natural em diferentes setores (nos EUA) é bastante interessante, pois o gás tende a apresentar dois picos sazonais de consumo por ano.

Padrões sazonais de consumo

Meses de inverno (consumo): Aumento do consumo de gás natural, pois as residências e empresas o utilizam predominantemente para aquecimento.

Meses de verão (consumo): Aumento do consumo devido ao aumento da demanda de eletricidade.

O gráfico abaixo indica os picos de verão com círculos vermelhos, enquanto os picos de inverno são mostrados por meio dos picos azuis que ocorrem em janeiro de cada ano:

Movimentos sazonais de preços

Meses de inverno (preços médios mais altos): O maior pico é geralmente visto nos meses de inverno, pois as residências e empresas usam o gás predominantemente para aquecimento e reduzem uma quantidade considerável de armazenamento de gás que foi economizado durante o verão.

Meses de verão (preços médios mais altos): O pico menor ocorre no verão, quando a demanda por eletricidade está em seu ápice, geralmente devido ao aumento do uso do ar condicionado.

O gráfico abaixo mostra os movimentos de preços de inverno (movimentos de preços mais altos e mais baixos) nos últimos anos:

Portanto, os comerciantes que procuram negociar no inverno volatilidade pode esperar um retrocesso ou período de consolidação antes do período mais frio do ano antes de negociar na direção da tendência. Não é incomum testemunhar preços mais altos no meio do inverno, especialmente se os números de armazenamento forem inferiores à média.

Esta abordagem é mostrada abaixo para negociações longas indo para o período mais frio do ano:

Comércio de gás natural durante os meses de inverno

Negociação de gás natural: dados de armazenamento (demanda x oferta)

O princípio geral de demanda e oferta é fundamental para o comércio de gás natural. O relevante dados de armazenamento necessário pode ser encontrado no site da Administração de Informações de Energia dos EUA todas as semanas. O relatório mostra uma análise das mudanças de armazenamento por região em uma média semanal, anual e de 5 anos.

Tabela: Números semanais de armazenamento de gás natural da EIA dos EUA

Devido à natureza volátil do gás natural em torno da liberação dos dados de armazenamento, é melhor obter esses números o mais rápido possível e de uma maneira fácil de ler. No DailyFX, temos um abrangente calendário econômico trazendo notificações oportunas sobre dados que são relevantes para você e os mercados que você negocia.

Como os números de armazenamento de gás natural podem influenciar o preço

Quedas bruscas nos números de armazenamento ou armazenamento abaixo da média por longos períodos podem fornecer algumas informações sobre os preços futuros do gás natural. O gráfico abaixo compara o gás natural (linha pontilhada preta) com a variação do estoque de gás natural dos EUA (linha azul) durante o período de 5 anos de setembro de 2015 a setembro de 2020.

Observar esse mercado por um período de tempo tão longo permite identificar quaisquer tendências ou padrões que não necessariamente apareceriam em um período de tempo menor. Esta técnica de análise é chamada análise de múltiplos períodos de tempo e é uma forma bastante popular de entender qualquer mercado em um nível mais íntimo.

Uma observação que aparece várias vezes no gráfico (em vermelho) ocorre mais uma vez por volta dos meses de inverno, conforme os números de armazenamento diminuem. A queda no armazenamento ocorre em decorrência do aumento da demanda por gás natural para aquecimento, entre outras coisas. O gás natural armazenado é aproveitado na medida em que a demanda pelo gás supera o suprimento nos meses mais frios, o que resulta em um aumento do preço do gás natural. O ajuste de preços é um mecanismo natural necessário para colocar a oferta e a procura de volta ao equilíbrio. À medida que o tempo mais frio diminui, a demanda pelo gás diminui e os números de armazenamento começarão a aumentar mais uma vez.

Armazenamento de Gás Natural vs Preço do Gás Natural

Os números de armazenamento tendem a substanciar o que foi mencionado na seção anterior sobre padrões sazonais, visto que o clima extremo é um dos vários fatores que afetam o armazenamento de gás natural.

Os comerciantes podem mais uma vez considerar a direção da tendência que leva aos meses de inverno e usar qualquer número de análise técnica ferramentas para cronometrar as entradas no mercado quando os dados de armazenamento caem e os preços sobem. Até agora, consideramos apenas as negociações longas, porque seu potencial de volatilidade tende a ser maior quando os preços sobem, em oposição a quando os preços caem (ou quando os números de armazenamento aumentam). No entanto, ainda existem oportunidades para comércio curto gás natural em períodos em que a demanda diminui e os estoques começam a se acumular.

Comercialização de gás natural: o estado da economia e interrupções no fornecimento

Usando o Ciclo Econômico como um Filtro de Tendências

O estado da economia também afeta os preços do gás natural devido à forte ligação do gás aos processos industriais. Quando a economia está crescendo, há mais infraestrutura sendo construída e mais máquinas são necessárias para apoiá-la.

Além disso, a indústria de manufatura tende a piorar, já que o gás natural é usado para fabricar uma ampla gama de produtos químicos, como amônia, metanol, butano, etano e propano.

De modo geral, as expansões econômicas levam ao aumento da demanda por gás natural, o que impulsiona o preço do gás nat. Isso é visto abaixo, onde o S & P500 é usado como um proxy para a saúde da economia (em vermelho), com o preço do gás natural (em azul) sobe de forma semelhante, mas mais extrema.

Os traders de tendências, portanto, observam atentamente onde estamos no ciclo econômico, na tentativa de negociar em linha com a tendência. Identifique negociações longas em um ambiente econômico em expansão e negociações curtas em um ambiente econômico em contração.

Preços do gás natural tendem a se mover em linha com a economia

Interrupções de abastecimento

Continuando a análise ao longo do mesmo período de tempo mostrado acima, também aconteceu de haver 3 picos principais testemunhados como resultado de fatores externos ou condições climáticas extremas fora do verão quente normal e do inverno frio. Temperaturas extremamente baixas e condições climáticas extremas, como furacões, podem causar interrupções significativas no fornecimento, especialmente se as condições resultarem em danos à infraestrutura ou atrasos no transporte de gás natural.

Isso é exatamente o que aconteceu em 2005 e 2008. Esses casos extremos e um outro são explorados em maiores detalhes a seguir:

Picos de gás natural induzidos por climas extremos

2000/2001: O primeiro grande pico neste exemplo foi causado por um aumento da demanda após muitos anos de queda na produção. O aumento na demanda foi causado por um clima mais frio do que o normal e como os números de armazenamento eram particularmente baixos - devido a um longo período de baixa demanda - houve um grande choque de preços.

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2008: Em vez de o clima sazonal desempenhar um papel importante nos preços, os furacões Gustav e Ike causam paralisações na produção no Golfo do México e na Louisiana, que viram os preços do gás natural subirem no verão e cairem no inverno - o oposto do que é esperado.

Trader take-away: mantenha-se atualizado com os números de armazenamento e o potencial de condições climáticas extremas em áreas que provavelmente afetarão diretamente as cadeias de suprimento de gás natural. Os especuladores veem os eventos acima como uma oportunidade de se beneficiar do aumento dos preços do gás natural e tendem a considerar o tempo de entradas longas no mercado sob essas circunstâncias.

Horário de comercialização de gás natural

Estar familiarizado com o horário de comercialização do gás natural é fundamental para garantir uma base sólida ao realizar o comércio de gás natural. Com base nos futuros de Gás Natural (GN) NYMEX Henry Hub, que se tornou a referência de preço padrão global para Gás Natural, é importante observar os horários de mercado abaixo:

5:00 - 4:00 (Dom – Sex) CT com um intervalo de 60 minutos cada dia começando às 4:00 CT.

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Recursos para ajudá-lo a comercializar gás natural

Comerciantes iniciantes e avançados podem se beneficiar dos muitos recursos que DailyFX fornece para informar estratégias de negociação e melhorar a confiança ao negociar commodities, como Gás Natural:

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