Dollar Holding in Range, FOMC Esperado

Os mercados continuam a negociar de forma não compromissada, enquanto os traders aguardam os comentários do Fed sobre os rendimentos do tesouro. O franco suíço é atualmente o mais forte da semana, graças à alta de ontem. Mas não há continuidade da compra até agora. O dólar canadense segue de perto como o segundo mais forte. O Euro, por outro lado, é o de pior desempenho, seguido pelo Aussie e depois pela Sterling. Mas, exceto contra o suíço e o loonie, o euro, o australiano e a libra estão dentro do intervalo da semana passada.

Tecnicamente, apesar do recuo de ontem, USD / JPY, EUR / JPY e GBP / JPY estão se mantendo acima de 108.33, 129.02 e 150.54 suporte menor, respectivamente. Um aumento adicional permanecerá em favor desses cruzamentos do iene. Quanto ao dólar, ele está segurando uma faixa contra o euro, libra esterlina, australiano e suíço também. O ouro será usado como uma ferramenta para confirmar o movimento do dólar. O rompimento firme da resistência de 1740.32 deve confirmar o fundo de curto prazo e trazer uma recuperação mais forte. Enquanto isso, a rejeição em 1740.32 provavelmente estenderá a queda maior até a mínima temporária de 1676.65.

Na Ásia, o Nikkei está atualmente com queda de -0.16%. O HSI de Hong Kong caiu -0.12%. China Shanghai SSE caiu -0.20%. Singapore Strait Times caiu -0.01%. O rendimento de JGB de 10 anos no Japão está estável em 0.099. Durante a noite, o DOW caiu -0.39%. S&P 500 caiu -0.16%. NASDAQ subiu 0.09%. O rendimento de 10 anos aumentou 0.014 para 1.621.

Exportações do Japão contraíram -4.5% no comparativo anual em fevereiro, primeira queda em três meses

As exportações do Japão caíram -4.5% no comparativo anual para JPY 6038B em fevereiro, muito pior do que a expectativa de -0.5% no comparativo anual. Essa também é a primeira queda nas exportações em três meses. As exportações para a China diminuíram drasticamente para 3.4% no comparativo anual, em parte devido aos feriados do ano novo lunar. As exportações para os EUA caíram -14.0% no comparativo anual. arrastado para baixo por automóveis, peças de aviões e motores.

As importações aumentaram 11.8% no comparativo anual para JPY 5821B, ligeiramente abaixo da expectativa de 11.9% no comparativo anual. Esse é, no entanto, o primeiro aumento anual das exportações em 22 meses devido à aceleração da demanda interna, reabastecimento de estoques e alta dos preços do petróleo e dos recursos. O superávit comercial chegou a JPY 217B.

Em termos dessazonalizados, as exportações caíram -4.7% no comparativo mensal. As importações aumentaram 4.7% no comparativo mensal. O saldo comercial se transformou em déficit de JPY -0.04T, menor do que a expectativa de JPY -0.20T.

BCE Kazimir: As taxas de mercado reagirão naturalmente à recuperação econômica e à melhoria da situação

O membro do Conselho do BCE, Peter Kazimir, disse que o aumento nos rendimentos dos títulos da zona do euro este ano não foi dramático por enquanto ”. A decisão da semana passada de aumentar significativamente a compra de ativos no segundo trimestre foi “uma reação ao efeito do movimento do mercado desencadeado pela aprovação do pacote fiscal dos EUA”.

“Minha preocupação é que, em comparação com o enorme impulso fiscal dos EUA, os efeitos do europeu se manifestem com um grande atraso - estamos falando de meses e anos”, disse Kazimir. “A reação fiscal conjunta está ficando para trás e precisa acelerar seu ritmo para apoiar a recuperação.”

Além disso, Kazimir não esperava a necessidade de manter a pressão de baixa sobre os rendimentos dos títulos para sempre. “Com uma recuperação econômica gradual, e com uma situação geral melhorando, as taxas de mercado irão reagir naturalmente”, disse ele. “O importante é que esse aumento reflete os fundamentos econômicos e que não há alguns movimentos especulativos e injustificados.”

Separadamente, o membro do Conselho Executivo, France Elderson, disse em uma sessão de perguntas e respostas no Twitter: “A inflação aumentou acentuadamente em janeiro e fevereiro, e é provável que suba ainda mais nos próximos meses ... Isso se deve principalmente a fatores transitórios, que examinamos. A inflação subjacente permanece moderada devido à demanda fraca e à retração econômica. ”

S&P afirmou o rating US AA + / A-1 com perspectiva estável, fatores positivos e negativos equilibrados

A S&P afirmou os ratings de crédito soberano “AA + / A-1 +” dos EUA. As perspectivas permaneceram “estáveis”, pois os fatores de rating negativos e positivos para os EUA serão equilibrados nos próximos três anos ”.

No cenário de alta, o rating poderia ser elevado nos próximos dois anos se “a formulação de políticas públicas eficazes e proativas contribuir para resultados econômicos favoráveis. O crescimento económico sustentado, juntamente com medidas para enfrentar os desafios orçamentais de longo prazo, poderia abrandar os recentes elevados aumentos anuais da dívida líquida do governo geral como percentagem do PIB.

Por outro lado, no cenário de desvantagem, "desenvolvimentos políticos inesperadamente negativos nos próximos dois anos que reduzem a resiliência das instituições americanas, a economia e a eficácia da formulação de políticas de longo prazo ou colocam em risco o status do dólar como principal moeda de reserva do mundo pode levar a uma ação de classificação negativa. ”

Fed para atualizar as previsões de crescimento, olhos nas reações aos rendimentos, algumas visualizações

Em geral, espera-se que o Fed mantenha a política monetária inalterada hoje. A taxa de fundos do Fed será mantida em 0-0.25%. A compra de ativos também permanecerá em US $ 120 bilhões por mês. A evolução desde a última reunião foi positiva, com dados econômicos otimistas divulgados recentemente, passagem de US $ 1.9T de estímulo fiscal e progresso na vacinação. O Fed provavelmente aumentaria a previsão do PIB para o ano, mas enfatiza que é prematuro até mesmo considerar a retirada do estímulo.

Um tópico muito falado é o aumento dos rendimentos do tesouro. O presidente do Fed, Jerome Powell, poderia apenas reiterar a visão de que o aumento dos rendimentos foi resultado de melhores desenvolvimentos econômicos e de maior confiança do mercado. Isso pode dar rendimentos do tesouro uma nota para outro aumento poderoso. Ou, os rendimentos podem ser derrubados se houver qualquer indício sobre a possibilidade de algumas medidas, como torção da operação para reduzir os rendimentos. As reações nos mercados podem ser muito voláteis.

Aqui estão algumas leituras sugeridas:

Em outro lugar

A final do CPI da zona do euro é o principal destaque na sessão europeia. O Canadá divulgará o CPI no final do dia. Os EUA irão liberar o início da construção e licenças de construção antes da decisão do Fed sobre a taxa.

USD / JPY Daily Outlook

Pivots Diários: (S1) 108.76; (P) 109.02; (R1) 109.28; Mais..

A tendência intradiária em USD / JPY permanece neutra para algumas consolidações. Um aumento adicional é esperado enquanto o suporte menor de 108.33 se mantiver. No lado positivo, o rompimento de 109.35 irá retomar a alta de 102.58 para a resistência do canal de longo prazo em 110.02 no próximo. A quebra decisiva aí terá implicações maiores. No entanto, no lado negativo, o rompimento de 108.33 indicará o topo de curto prazo. O enviesamento intradiário será desviado para o lado negativo para correção.

No quadro geral, o foco está agora de volta na resistência do canal de longo prazo (agora em 110.02). A quebra sustentada indicará que a tendência de queda de 118.65 (dezembro de 2016) foi concluída. Uma quebra adicional da resistência 112.22 irá confirmar este caso de alta e visar 118.65 no próximo. No entanto, a rejeição pela resistência do canal manterá as perspectivas de médio prazo de baixa.

Atualização de Indicadores Econômicos